원격의료 대장주 텔라닥(TDOC)_미국주식X미국개미

원격의료 대장 텔라닥(TDOC) 광고

 

선요약 : 원격의료 대장 텔라닥(TDOC)의 성장세가 돋보이고 딱히 경쟁자도 없어보인다.

 

텔라닥헬스(NYSE:TDOC)는 미국 원격의료의 선두주자다.

텔라닥은 의료보험사와 대규모 고용주(회사)와 의사를 쉽게 원격으로 접근하는 것을 목표로 하고 있다. 

코로나바이러스 팬데믹 이전에 텔라닥의 주식은 수익과 고객 기반과 함께 꾸준히 가치가 상승하고 있었으며,

2020년 1분기에는 전년 동기 대비 41%의 매출 증가와 12개월 동안의 매출 약 6억달러정도 됐다.

팬데믹 강제적인 의료 서비스로부터의 전환으로 인해 촉발된 수요가 넘쳐나는 가운데,

스마트 헬스케어 투자자들은 텔라닥이 제시하는 기회를 놓치고 싶지 않을 것이다.

경쟁이 거의 없는 상황에서 텔라닥은 억제되지 않고 성장하는것 같다.
피부 문제부터 정신 건강 위기까지, 텔라닥은 환자들이 필요로 하는 치료를 받을 수 있는 자원을 가지고 있다.

일단 환자가 건강보험이나 회사의 텔라닥 보험에 가입하게 되면 의사와의 상담을 받는 것은 웹의 형태로 접속과 전화한통이면 된다.

이 회사의 의사들은 화상통화를 통해 증상을 조사하고, 건강검사와 약을 처방하며, 전문의나 응급부서에 의뢰할 수 있다. 이는 텔라닥이 1차 진료 의사가 당일 진료 예약에 비해 너무 바쁜 환자들을 위한 탁월한 보완 서비스라는 것을 의미한다.

1차 진료 관행과 긴급 치료 시설이 보유한 시장 점유율을 일부 포착할 수 있는 위치라는 의미도 있다. 

텔라닥의 잘 다듬어진 서비스 패키지의 도처에 고객들이 몰려들었다.

이 회사의 최근 수익 보고서에는 가입자 기반이 전년 대비 60.8% 증가했으며, 가입자의 총 가상 방문 횟수도 92% 증가했다고 나와 있다.

같은 기간 기존 고객들은 텔레닥의 서비스를 2019년 11% 대비 연 13.36%의 비율로 활용했다.

이 증가가 미미한 수준같지만, 팬데믹으로 인해 예상되는 이용률 증가의 대부분을 차지하지는 않는다는 점이다.

중요한 것은 이익률이 -16.24%, 자기자본이익률이 -9.82%인 텔라닥은 아직 수익성이 좋은 회사가 아니라는 점이다.

게다가 텔라닥의 부채 4억8,249만달러는 현금 5억1,078만 달러와 12개월간의 영업현금흐름에 뒤진 3,144만 달러와 비교하면 상당히 큰 액수인 것으로 보인다.

수익성을 추구하는 동안 향후 몇 년간의 수익과 비용의 격차를 해소하기 위해 5월에 회사는 민간 기관 구매자들에게 8억 5천만 달러의 전환 선순위 채권을 발행했다.

2027년에 마감될 예정이어서 텔라닥은 성장 시간이 충분하고 서비스 운영의 효율성을 높일 수 있다.

텔라닥 TDOC, 리봉고 LVGO, S&P500 비교 차트 _ 출처 : motleyfool

효율성은 차치하더라도 텔라닥의 시장 점유율을 위협하는 경쟁자는 많지 않다.

현재 텔라닥의 경쟁에는 리봉고 헬스(NASDAQ:LVGO)와 Zocdoc과 Buy Health와 같은 수많은 소규모 민간 원격 건강 회사들이 있다.

리봉고의 시가총액이 66억2000만달러인 것과 비교하면 텔라독은 시가총액이 150억7000만달러로 2배 이상 크다.

리봉고는 텔라닥과 달리 텔레헬스 서비스의 일환으로 디지털로 연결된 의료기기를 강조하고 있어 경쟁 우위일 수 있다.

리봉고가 당뇨병 등 만성질환 환자들을 위한 텔레헬스에 집중하는 것은 텔라닥의 넓은 제공물보다 범위가 현저히 좁아 당분간 텔라독의 확장에 큰 위협이 되지 않는다.

텔라닥은 단지 팬데믹 때문에 내년에도 계속해서 급속한 성장을 할 운명인 것 같다.

그러나 이 서비스는 짧은 시간에 환자와 임상의사들을 얼마나 효과적으로 연결시켜주기 때문에 전염병이 발생하지 않았더라도 꾸준히 성장하고 있을 것이다. 텔레닥이 새로운 체계적 강조로 인한 서비스 이용률 향상으로 향후 몇 년간 수익성 확보에 어려움을 겪게 되면 성장률은 떨어질 것으로 보인다. 

반면 아직 서비스 효율성을 높이기 위한 큰 시도는 하지 않았다는 지적이 있어 텔라닥의 리더십은 당분간 성장에 주력할 것으로 보인다. 급속한 성장으로 요즘 매수할 가치가 있는 뜨거운 주식이 되고 있다.

 

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# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.