선요약 : Omega Healthcare Investors 오메가헬스케어인베스터스(티커:OHI) 1주당 배당금$2.68 / 시가 배당률8.96% / 분기배당... 공격적인 투자자라면 고려해볼만한듯.
양로원 리츠(REIT)인 Omega Healthcare Investors 오메가헬스케어인베스터스(티커:OHI)의 배당수익률은 8.9% 정도로 매우 높습니다. 그런데 무조건 높다고 좋은것은 아니고,,,,배당률 두 가지 중요한 이유로 불균형적으로 높습니다.
고수익에 집중
Omega는 넷리스 방식을 사용하여 노인 주택 시장에 중점을 둔 부동산 투자 신탁(REIT)입니다.
이는 REIT의 자산을 임대하는 회사가 대부분의 운영 비용을 책임진다는 것을 의미합니다.
엄청나게 단순화되었지만 Omega는 기본적으로 임대료를 징수하고, 세입자는 유지 보수 및 세금과 같은 비용을 지불합니다.
일부 노인 의료 REIT는 의료 틈새 시장의 다양한 하위 부문에 투자를 퍼뜨리는 것을 좋아하지만,
Omega는 대부분의 임대료를 요양원에서 얻습니다.
이들은 대다수의 거주자가 Medicare, Medicaid 및 보험 회사를 포함하여 임대료를 지불하기 위해 제3자에게 의존한다는 점에서 흥미로운 자산입니다. 암튼, 이 세 개 중 두 개는 정부 기관이지요.
Omega는 리스크가 과장되었다고 생각하지만, 정부는 요양원 운영자에게 지불하는 금액을 변경할 수 있습니다.
만약 그런 일이 일어난다면 오메가는 선택의 여지가 거의 없을 것입니다.
이것은 과거에 일어난 일이며 다시 일어날 수 없다고 믿을 이유가 없습니다.
이것이 오메가가 오랫동안 위험하다고 여겨져 온 큰 이유이며, 배당 수익률은 일반적으로 다른 REIT보다 높았습니다.
이러한 역학 관계의 반대 측면은 오메가가 상대적으로 저렴한 가격에 양로원을 구매할 수 있어, 투자 수익이 더 커질 수 있다는 것입니다.
그리고 수년 동안 오메가헬스케어는 강력한 수익을 창출하고 꾸준히 배당금을 늘릴 수 있었습니다.
그런데 말입니다.
오메가는 오랫동안 고위험/고수익 투자로 간주되었습니다.
그리고 2020년에는 코로나 바이러스 대유행이 있었습니다.
노인들에게 특히 위험했고 집단 환경에서 쉽게 퍼졌습니다.
누군가를 요양원에서 살게 할 수 있는 유형과 같은 다른 의학적 문제가 있는 사람들에게 가장 치명적이었습니다.
Omega는 문제가 있는 세입자에게 휴식을 제공해야 했기 때문에 배당금 인상을 중단했습니다.
이사 증가(주민 사망 포함;;)와 입주 감소로 인한 점유율 하락은 일부 세입자가 감당하기에는 너무 벅찬 일이었습니다.
Omega는 자산을 매각하거나 새로운 운영자에게 자산을 양도해야 했으며, 이 모든 것이 매출과 수익에 스트레스를 주었습니다.
그러나 오메가는 많은 의료 REIT가 불확실한 시기에 현금을 보존하기 위해 배당금을 삭감하지 않았습니다.
오메가는 역풍에 대처해 왔으며 점유율은 서서히 상승하고 있습니다.
즉, 대유행 이전보다 훨씬 낮은 상태를 유지하고 있습니다.
이로 인해 투자자들은 궁극적으로 배당금을 삭감해야 할 수도 있다고 우려했습니다.
조정된 운영 자금(FFO) 지급 비율이 3분기에 거의 90%였기 때문에 이는 무리가 아닙니다.
그 높은 수준은 요즘 배당 수익률이 극도로 높은 이유와 배당금이 위험한 것으로 보이는 이유입니다.
결론 : 공격적인 투자자 전용
공정하게 말하면 Omega는 배당금을 계속 보호하면서 최악의 역풍을 처리했습니다.
그리고 팬데믹이,,, 인구 고령화라는 장기적인 추세를 바꾸지 않았다는 사실입니다.
팬데믹의 여파와 요양원 부문의 일반적으로 더 불확실한 환경을 고려할 때, Omega는 아마도 포트폴리오에서 창출하는 수입을 극대화하려는 공격적인 투자자에게만 적합해보입니다.
오메가헬스케어인베스터스 배당정보
| 배당락일 | 배당지급일 | 배당금 | 배당주기 |
| 2022.10.31 | 2022.11.15 | $0.67 | 분기 |
| 2022.07.29 | 2022.08.15 | $0.67 | 분기 |
| 2022.04.29 | 2022.05.13 | $0.67 | 분기 |
| 2022.02.04 | 2022.02.15 | $0.67 | 분기 |
| 2021.11.04 | 2021.11.15 | $0.67 | 분기 |
| 2021.07.30 | 2021.08.13 | $0.67 | 분기 |
| 2021.04.30 | 2021.05.17 | $0.67 | 분기 |
| 2021.02.05 | 2021.02.16 | $0.67 | 분기 |
| 2020.10.30 | 2020.11.16 | $0.67 | 분기 |
| 2020.07.30 | 2020.08.14 | $0.67 | 분기 |
| 2020.04.29 | 2020.05.15 | $0.67 | 분기 |
| 2020.01.30 | 2020.02.14 | $0.67 | 분기 |
| 2019.10.30 | 2019.11.15 | $0.67 | 분기 |
| 2019.07.30 | 2019.08.15 | $0.66 | 분기 |
| 2019.04.29 | 2019.05.15 | $0.66 | 분기 |
| 2019.01.30 | 2019.02.15 | $0.66 | 분기 |
| 2018.10.30 | 2018.11.15 | $0.66 | 분기 |
| 2018.07.30 | 2018.08.15 | $0.66 | 분기 |
| 2018.04.27 | 2018.05.15 | $0.66 | 분기 |
| 2018.01.30 | 2018.02.15 | $0.66 | 분기 |
#출처 : fool.com
# 반박시 선생님 의견이 맞습니다.
# 본 글은 주식의 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 따라서, 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
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