블랙스톤(BX): 폭발적인 초고배당주_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 초고배당주 블랙스톤(티커:BX) 시가배당률 6.29% 로 좋아보이지만,,투자자 철수 후 사모펀드 출범 늦출 수도…

 

 

블랙스톤 Blackstone(티커:BX)은 기관 투자자들이 사모펀드, 헤지펀드, 인프라, 부동산과 같은 대체 투자에 접근할 수 있도록 수십억 달러 규모의 비즈니스를 구축했습니다.

회사가 80년대 중반, 기관에서 자본을 조달하기 시작했을 때 그들은 포트폴리오의 약 3%만 대안에 할당했습니다.

오늘날 평균은 25%입니다.

기관 투자자들이 대안에 대한 할당을 늘림으로써 전반적으로 더 나은 투자 성과를 달성할 수 있다는 사실을 발견했기 때문입니다.

선도적인 대체 자산 관리자인 블랙스톤은 개인 투자자가 더 높은 수익을 얻을 자격이 있다고 믿습니다.

이것이 회사가 이 부문에 맞춰진 제품을 개발하도록 이끌고 있습니다.

이 회사는 개인 자산 관리에서 사실상 미개발된 80조 달러의 기회를 보고 있습니다.

그 때문에 이 기회를 활용하기 위해 노력하면서 앞으로 많은 성장을 기대하고 있습니다.

Blackstone은 이러한 자산을 더 많이 관리함으로써 수수료 기반 수입을 늘릴 수 있으며, 이는 6.2%의 배당금 성장을 더욱 뒷받침할 것입니다.

 

엄청난 기회일까?
최근 업계 회의에서 Blackstone의 공동 창립자이자 CEO인 Steve Schwarzman은 회사의 개인 자산 이니셔티브에 대해 논의했습니다. 그는 회사가 약 12년 전에 개인 자산 영역에서 시작했다고 언급했습니다. Schwarzman은 그 이후로 다음과 같이 말했습니다.
"우리 사업의 큰 부분이자 좋은 부분이 되십시오. 그리고 그 이유는 개인 자산 시장이 80조 달러의 돈을 가지고 있기 때문입니다. 그리고 그것의 극히 일부만이 대체 자산에 할당됩니다."

 

 

대안을 향한 꾸준한 변화
Blackstone과 다른 사람들은 고액 투자자들이 역사적으로 높은 성과를 거둔 투자의 이점을 보고 대안에 대한 할당을 늘림으로써 기관 투자자를 따를 것이라고 믿습니다. 

대안은 공개 주식 및 채권 시장과의 상관 관계가 낮고 가격 변동성이 적고 소득 수익률이 높은 경향이 있습니다.

 

Blackstone의 가장 최근 분기 컨퍼런스 콜에서 Schwarzman은 민간 시장의 AUM이 향후 5년 동안 매년 12%씩 성장할 것이라고 예측한 Morgan Stanley의 최근 연구를 지적했습니다. 

투자 은행은 개인 투자자들로부터 가장 빠른 성장을 보고 있습니다. 

순자산 가치가 높은 투자자들은 5년 안에 대안에 대한 할당량을 두 배 이상 늘려 포트폴리오의 8~10%를 차지할 것으로 추정합니다.

Blackstone은 이러한 변화를 직접 목격했습니다. 

개인 자산 AUM은 지난 12개월 동안에만 43%나 급증했습니다. 

큰 동인은 거래되지 않는 부동산 투자 신탁(REIT), 블랙스톤 부동산 소득 신탁(BREIT)에 대한 자본의 홍수였습니다. 

회사는 2016년에 개인 투자자에게 개인 부동산 시장에 대한 액세스를 제공하기 위해 해당 수단을 만들었습니다. 그

것은 Blackstone과 투자자 모두에게 큰 성공을 거두었습니다. 

BREIT는 6년 전 설립된 이후 연간 13%의 순수익률을 기록했습니다.

또한 변동성이 적고 대부분의 공개 REIT보다 배당 수익률이 높습니다.

한편, 개인 투자자에 초점을 맞춘 또 다른 수단인 Blackstone Private Credit Fund(BCRED)는 설립 이후 연간 8%의 순수익률을 달성했습니다.

하지만 개인투자자 입장에서는 다소 아쉬운 부분이 있습니다. 

그들은 시장 상황이 악화되면 쉽게 겁을 먹는 경향이 있습니다. 

Blackstone은 올해 투자자들이 BREIT와 BCRED에서 자금을 인출함에 따라 이를 직접 목격했습니다. 

두 펀드 모두 가장 최근 분기에 미리 설정된 인출 한도인 5%에 도달했습니다. 

추가 인출은 단기적으로 회사의 성장과 배당금에 영향을 미칠 수 있지만 Blackstone은 개인 투자자가 기관을 따라 대안에 대한 할당을 늘리기 때문에 개인 자산 영역에 막대한 기회가 있다고 믿습니다.

Blackstone의 전략은 계속해서 큰 배당금을 지불해야 하는것...
Blackstone은 개인 투자자에게 기관 수준의 대체 투자에 대한 액세스를 제공할 수 있는 엄청난 기회를 보고 있습니다. 

이미 그 기회를 활용하기 시작했으며 훨씬 더 많은 잠재력을 보고 있습니다. 

개인 투자자는 기관보다 안정적이지 않지만, Blackstone은 향후 몇 년 동안 강력한 AUM 및 수수료 기반 소득 성장을 주도해야 하므로 이러한 초점이 계속해서 성과를 거둘 것이라고 믿습니다. 

이를 통해 회사는 투자자들에게 계속해서 큰 배당금을 지급할 수 있습니다.

 

암튼, 블랙스톤의 리스크라면,, 투자자 철수 후 사모펀드 출범 늦출 수도…있어서.... 단기적으로는 좋아보이진 않습니다.

 

 

#출처 : ft.com

 

# 반박시 선생님 의견이 맞습니다.

# 본 글은 주식의 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 따라서, 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.

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