버핏의 배릭 골드 매수 이유 3가지_미국주식x미국개미

워렌버핏의 배릭골드(GOLD)

 

선요약 : 버크셔 해서웨이 CEO 워렌버핏은 금 투자에 부정적이였는데,,배릭골드(GOLD)에 투자한 3가지 이유가 있다. 그냥 이 사람도 자기 이익을 위해 기준이 그때그때 다른듯.... 

워렌 버핏은 오랫동안 투자자로 활동해 왔고, 그의 회사인 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)도 투자회사로 활동했다.

재임 기간 동안 막대한 수익을 창출해 왔다.

하지만 오마하의 현인이 90번째 생일을 맞이하고, 버크셔의 주식은 최근 시장 규모가 크게 떨어짐에 따라, 일부 투자자들은 그의 투자 결정이 아직도 유효하지 않은지에 대해 의문을 제기하고 있다.

 

일단 베릭골드(티커:GOLD) 주가흐름을 YTD로 보면, 금시세와 유사하게 흘러가는것 같기도 하다...

배릭골드 GOLD 주가 YTD 차트

 

버핏과 금은 익숙해지려면 시간이 좀 걸릴 수 있다.

물론, 투자자가 특이한 움직임을 보이는 것을 보는 것은 항상 방향성을 잃는다. 

그리고 워렌 버핏이 과거에 금에 대해 말한 것은 버크셔가 금 주식을 소유할 것 같지 않은 것으로 보인다. 

하지만 배릭은 세계 광산업계의 대장 중 한 기업이고, 그것이 지속되는 한 높은 금 가격과 상승하는 금 가격을 이용하기 위해 대부분의 경쟁사들보다 더 좋은 위치를 차지하고 있다.

버크셔 해서웨이는 6월 30일 기준의 가장 최근의 주식 포트폴리오 보유량을 발표했다.

그 중에는 전혀 예상치 못한 회사인 금광업자 배릭 골드(NYSE:GOLD)가 있었다.

버핏이 과거에 금 투자를 거듭 비판해 온 것을 보면, 그 투자는 버크셔 CEO가 상징하는 모든 것을 부정하는 것처럼 보일 수도 있다.

하지만 여기서 버핏의 동기에 의문을 제기하는 투자자들은 왜 GOLD가 오늘날 버크셔를 있게 한 전략과 모순되지 않는지 몇 가지 이유를 이해해야 한다.

1. 금광회사는 생필품이 아니라 사업이다.

버핏이 금투자를 비판한 것은 항상 금속 자체에 초점을 맞춰왔다.

버핏은 2011년 주주 서한에서 당시 전세계 금 17만톤의 가치인 9조 6천억 달러를 가지고 어떻게 미국의 모든 크로플란드를 살 수 있는지 그리고 엑손모빌을 16번 사기에 충분한 돈을 남겨둘 수 있는지에 대해 이야기했다.

심지어 1조 달러의 현금이 남아있을 것이다.

버크셔의 CEO는 크롤랜드가 생산성이 매우 높고 엑손모빌이 막대한 배당금을 지불할 것이지만 금덩어리는 여전히 같은 금덩어리일 것이라고 언급했다.

배릭골드는 채굴업체로 금 자체와 달리 채굴업체는 생산적 자산이 될 수 있다. 

실제로 배릭은 지난 1년 반 동안 엄청난 수익을 올렸는데, 이는 금값 상승으로 2019년 40억 달러와 2020년 상반기 동안 7억5700만 달러를 벌어들였다. 

배릭은 전통적으로 자본을 회수해 일부를 사업에 재투자해 성장기회를 찾아왔다. 

그런 맥락에서, 배릭은 투자로서의 금괴와 전혀 닮지 않았으며, 배릭 주식을 사는 것은 상품을 사는 것이 건전한 투자 움직임이 아니라는 믿음과 모순되지 않는다.

2. 배릭은 가치가 있는 가격이다
버핏은 주식들이 매력적으로 평가될 때 항상 주식을 사는 것을 보아왔으며, 현재 배릭은 그 기준에 들어맞는다.

이 주식은 지난 12개월 동안 수익의 11배 미만으로 거래되는데, 2020년 상당 기간 동안 생산성이 정체된 COVID-19 관련된 어려운 상황을 고려할 때도 그러하다.

물론 배릭의 수익은 금값과 연결돼 있고, 2020년 상반기 주가가 50% 이상 급등했던 것도 큰 몫을 했다. 

그러나 금값이 하락할 때 금광업자가 가져갈 수밖에 없었던 자산손상액에 대해 조정했을 때, 배릭의 영업이익은 금 자체 실적이 저조할 때에도 꾸준히 플러스를 보여 왔다.

3. 배릭의 증가하는 배당금 지급
버핏은 주주들에게 정기적인 수입으로 보상하는 주식도 좋아한다. 

배릭은 그 기준에도 들어맞는데, 현재 배당수익률 1.2%를 나타내는 적은 배당금이 있다.

게다가 배릭은 호황기에 배당금을 올려 주주들과 성공을 나눠왔다. 

지난주만 해도 분기별 지급액을 14% 인상해 배릭이 배당금을 인상한 것은 지난 4분기 중 세 번째다. 

이 지급액은 이제 불과 1년 전의 두 배 수준으로, 수익이 계속 상승할 경우 추가 인상될 가능성이 높다.

 

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.