데이터독(DDOG)의 앞날은? _미국주식x미국개미

 

데이터독 DDOG

선요약 : 데이터독의 빠른 혁신 속도는 여전히 설득력이 있다. 가격 압박은 커지지만 제품 사용성은 플랫폼 고착화를 촉진할 것이다. 단기적으로 경쟁자들의 압력이 심하지만 성장성이 기대된다.

 

다가오는 분기들은 성장 투자자들의 회복력을 시험할 것이다.

최근 가격 조정 이후, 다른 경쟁자들이 장기적인 게임을 하기 위한 새로운 전략을 채택할 것으로 기대한다.

결과와 관계없이, 우리는 DDOG(Datadog)가 혁신의 속도를 늦추지 않을 것으로 예상한다.

데이타독의 밸류에이션은 높은 편이다.

경쟁사들의 잠재적인 가격 결정 움직임은 고객들이 회사의 새로운 능력에 익숙해질 때까지 회사의 성장 요소를 약화시킬 것이다. 

데이타독의 성장 요인은 전 세계적으로 비즈니스 모델을 흔드는 매크로 역풍에 의해 시험되었다. 

데이타독의 강력한 브랜드 포지셔닝과 빠른 혁신 속도는 미래 성장을 계속 견인할 것이다.

제품 사용량 증가에 대한 단기적인 역풍은 성장 투자자들의 위험 욕구를 재조정하기 위한 시험이다.

어쨌든 데이터독의 성장 능력은 장기 성장 스토리를 안심하게 만든다.

앞으로, 회사는 3분기에 50%의 매출 증가와 20 회계연도의 57%의 매출 증가를 목표로 하고 있다.

데이타독의 성장 요인이 가장 매력적이다.

Dash 2020에서 발표된 제품 업데이트는 SecOps 영역으로 그 기능의 폭을 확장하려는 끊임없는 결의에 초점을 맞추고 있다.

이러한 발전이 고무적인 반면, DevOps 공간에서 지속 가능한 혁신을 위해 어떤 것이 지나가는지 재정의하려는 뉴 레터릭의 움직임은 모든 시장 참여자들에게 큰 위험이다.

 

데이타독은 임팩트가 낮은 SaaS에 대한 FedRAMP 인가를 달성하는 등 수직적 능력도 확대하고 있다.

연방준비제도(Fed) 수직계열화는 미국 선거에 진출하는 정부 관련 기업활동이 늘어나면 수혜를 입을 것이다. 

Dash 2020의 SecOps 관련 발표에서도 DevOps 공간을 넘어서는 데이타독의 다변화 전략이 강조된다. 

탄탄한 시장 진출 전략은 투자자가 사고 관리와 규정 준수 모니터링에서 SecOps 기능을 교차 판매하는 능력을 의심해서는 안 된다는 것을 의미한다. 

 

데이터독은 성장을 견인하기 위해 자사 제품의 역량을 지속적으로 발전시키고 있다. 

최근 Undefined Labs 인수를 통해 IT 인프라 관리 기능을 추가하면 제품 차별화와 시장 포지셔닝이 더욱 강화될 것이다. 

이러한 기능은 Datadog가 앱 개발 단계에서 혁신함에 따라 제품 지속성과 매출 성장을 촉진할 것이다. 

이는 최근 Synthetics에 대한 업데이트를 보완하여 내부 애플리케이션의 모니터링을 개선한다.

데이터독의 마진은 최근 분기 들어 빠른 속도로 개선되었다. 

총 마진은 그것의 자본 조명 구독 모델로부터 계속해서 이익을 얻고 있다. 고객과 경쟁사의 비용 최적화 이니셔티브가 모든 DevOps 플레이어가 경쟁력을 유지하기 위해 마진을 희생하도록 유도할 것이기 때문에 총 마진은 향후 분기에 안정화될 것으로 예상된다. COVID-19와 관련된 비용 절감으로 영업이익이 증가했다. 

경쟁사들의 가격 압박은 교차 판매와 제품 교체로 인한 마진 확대를 더욱 촉진할 수 있다. 이에 따라 단기적으로는 최소한의 마진 확대를 기대하고 있다.

단기적으로는 혁신을 추진하기 위해 더 많은 자본을 투입함에 따라 R&D 투자가 가속화될 것이다. 

채용 속도도 빨라질 것으로 보인다. 

 

데이타독의 최근 자본은 더 많은 혁신과 시장 점유율 성장을 견인할 수 있는 잠재력을 보여준다. 

보안 모니터링 및 IT 인프라 모니터링 부문에서 지속적으로 역량을 강화할 것으로 기대한다. 

이러한 영역은 회사가 역량의 폭을 넓힐 수 있는 기회를 계속 제공하고 있다.

데이타독의 경쟁적 포지셔닝은 빠른 혁신 속도의 덕을 보았다. 

이것은 재능과 자본을 끌어들이는 능력에 의해 가능해졌다. 제품 사용성에 중점을 두고 있으며, 최근 분기 동안 강력한 모멘텀과 등급을 쉽게 이해할 수 있다. 앞으로 다타독의 경쟁력은 도전받을 것이다. 뉴 레터릭의 최근 가격 조정은 데브옵스 공간의 가격에 민감한 기업에 위협을 가하고 있다. 모든 DevOps 플레이어가 가격 전략을 재고할 가능성이 과소평가되어서는 안 된다. 기업의 제품 소비 최적화를 둘러싼 데이타독의 실적 논평은 뉴 레터릭의 최근 움직임이 가격 전략에 영향을 미칠 것이라는 추가 증거다. 우리는 Datadog의 최근 마켓플레이스 출시를 DevOps 공간의 진화를 위한 협력적 접근법을 채택하려는 New Lequital의 움직임에 대한 미묘한 반응으로 본다. 투자자들은 앞으로 비슷한 움직임이 있을 것으로 예상해야 한다.

 

빠른 혁신 속도에 힘입어 견실한 성장 요인 때문일까?

최근 제품에 대한 업데이트는 제품 고착화를 촉진할 수 있는 충분한 기능을 갖춘 플랫폼을 가리킨다.

데이타독의 최근 마진과 현금 흐름 확대가 지속되고 있는 가운데, 데이터독의 평가 요소가 골고루 작용하고 있다.

이것은 회사가 더 많은 자질을 인정받기 때문에 성장 요인에서 압박을 없앨 것이다.

우리는 새로운 역량이 그것의 교차 판매 이니셔티브를 추진함에 따라 이윤이 안정될 것으로 기대하지만, 시장이 새로 발표된 역량에 내재된 잠재력을 밝혀낼 때까지 더 많은 수정 가능성을 경계하고 있다.

COVID-19는 기업의 IT 솔루션 소비 최적화 필요성을 높였다. 이러한 추세는 가까운 시일 내에 계속될 것으로 예상된다. 이는 새로운 역량을 교차 판매하는 데이타독의 능력에 의해 상쇄될 것이다.

그것의 재정과 관련된 위험은 마진 확대를 추진하는 능력에 의해 완화되었다. 

경쟁사들의 잠재적 가격 움직임에 대응해 마진 확대를 고객들에게 양보함에 따라 이는 회복될 것으로 예상된다.

이 회사의 밸류에이션은 사상 최고치에서 정정되었지만, 동종 회사들에게는 여전히 프리미엄으로 거래되고 있다. 

이것은 단기적으로 간과해서는 안 되는 가치평가의 리스크로 보여진다.

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.