니콜라(NKLA)힌덴버그 공매도리포트요약_미국주식x미국개미

선요약: 니콜라가 스캠이라고 주장하는 힌덴버그(or힌덴부르그?) 리서치의 공매도 보고서이다. 과연 진실은 뭘까?

출처: https://hindenburgresearch.com

오늘은 Nikola가 설립자이자 Trevor Milton 회장의 경력 과정에서 수십 가지 거짓말에 기반한 복잡한 사기라고 생각하는 이유를 밝힙니다.
우리는 녹음 된 전화 통화, 문자 메시지, 개인 이메일 및 비하인드 스토리 사진을 포함한 광범위한 증거를 수집하여 Nikola 설립자 Trevor Milton의 수십 가지 거짓 진술을 자세히 설명했습니다. 우리는 특히이 규모의 상장 기업에서 이런 수준의 속임수를 본 적이 없습니다.
Trevor는 10 년 동안 이루어진 이러한 허위 진술을 ~ 200 억 달러의 상장 기업으로 활용했습니다. 그는 세계 최고의 자동차 회사들과 파트너십을 맺었으며, 모두 Tesla를 따라 잡고 EV 물결을 활용하기 위해 필사적으로 노력했습니다.
우리는 Nikola가 초기에 어떻게 시작했는지 조사하고 Trevor가 어떻게 광범위한 독점 기술을 보유하고 있다고 거짓으로 주장하여 파트너를 오도하여 계약에 서명했는지 보여줍니다.
우리는 트럭의 기능에 대한 회의론이 커지면서 니콜라가 고속으로 도로를 순항하는 세미 트럭을 보여주는“Nikola One in Motion”이라는 비디오를 어떻게 선보였는지 밝힙니다. 사이트를 조사하고 전직 직원이 보낸 문자 메시지를 조사한 결과이 비디오는 정교한 계략이었습니다. 니콜라는 먼 길에있는 언덕 꼭대기로 트럭을 견인하고 단순히 언덕 아래로 굴러가는 장면을 촬영했습니다.
2019 년 10 월 Nikola는 배터리 산업에 혁명을 일으킬 것이라고 발표했습니다. 이것은 보류중인 인수를 통해 이루어졌지만 Nikola가 (a) 기술이 베이퍼웨어이고 (b) 배터리 회사의 사장이 자신의 비용을 사용하여 NASA를 속인 혐의로 몇 달 전에 기소되었다는 사실을 깨달았을 때 거래가 성사되었습니다. 수많은 매춘 여성을 확보 할 수 있습니다.
Nikola는 배터리 기술과 관련된 주장을 결코 뒤로 물러서지 않았습니다. 대신 Trevor는 위의 문제를 인식 한 후에도 기술을 공개적으로 과대 광고했습니다. 혁신적인 배터리 기술은 존재하지 않았습니다. 이제 Nikola는 GM의 배터리 기술을 대신 사용할 계획입니다.
이전에 Nikola와 파트너 관계를 맺은 수소 연료 전지 기술 회사 인 Volvo의 스핀 오프 Powercell AB의 대변인은 Nikola의 배터리와 수소 연료 전지가 "뜨거운 공기"라고 주장했습니다.
이제 GM의 배터리 기술을 사용하는 것 외에도 Nikola는 자동차 제조업체의 생산 및 연료 전지 기능을 사용하려고합니다. 니콜라는 파트너십에 개념 설계, 브랜드 이름 및 최대 7 억 달러를 생산 관련 비용으로 GM에 지불하는 것 외에는 아무것도 가져 오지 않는 것 같습니다.
저렴한 수소는 Nikola의 비즈니스 모델 성공의 기본입니다. Trevor는 수백 명의 사람들을 대상으로 한 프레젠테이션과 여러 인터뷰에서 동료들에 비해 수소 비용을 ~ 81 % 절감하고 이미 수소를 생산하고 있다고 주장했습니다. 니콜라는이 가격이나 어떤 가격으로도 수소를 생산하지 않았습니다.
Trevor는 그의 형제 인 Travis를 "수소 생산 / 인프라 담당 이사"로 임명하여이 중요한 비즈니스 부분을 감독했습니다. Travis의 이전 경험은 주로 콘크리트 진입로를 붓고 하와이에서 주택 개조에 대한 하청 업체 작업으로 구성되었습니다.
에너지 생산 자산을 소유하고 있다는 주장은 Nikola에게 새로운 것이 아닙니다. Trevor는 Nikola 본사의 지붕에 에너지를 생산하는 3.5 메가 와트의 태양 전지판이 있다고 주장했습니다. 지붕의 항공 사진과 이후 언론 보도에 따르면 예상되는 패널이 존재하지 않습니다.
한때 Nikola는 자체 천연 가스정을 소유하고 있다고 주장했습니다. 이를 뒷받침하는 회사 서류에는 증거가 없습니다. 이 주장은 결국 Nikola의 웹 사이트에서 조용히 삭제되었습니다.
Trevor는 Nikola가 모든 주요 구성 요소를 사내에서 설계한다고 주장하지만 단순히 타사에서 구입하거나 라이센스를 부여하는 것으로 보입니다. 한 가지 예 : Nikola가 실제로 Cascadia라는 회사에서 인버터를 구입한다는 사실을 발견했습니다. "사내"인버터를 보여주는 비디오에서 Nikola는 마스킹 테이프로 Cascadia 레이블을 숨겼습니다.
2020 년 7 월 팟 캐스트에서 Trevor는 Nikola의 "Tre"트럭에 대해 다음과 같이 말했습니다. "우리는 Ulm 독일에서 지금 조립 라인에서 5 대가 생산되고 있습니다." 트럭을 만드는 제조 파트너 인 Bosch의 대변인은 이번 달에 아직 트럭을 만들지 않았다고 확인했습니다.
회사의 Nikola One "공개"는 총체적인 희극이었습니다. 우리는 세미 트럭에 대한 Trevor의 주장을 "이것이 완벽하게 작동하고 작동합니다… 이것은 실제 트럭입니다"라는 블룸버그의 초기 작업을 확증하고 새로운 증거를 제공합니다.
Nikola One의 전기 시스템이 제대로 작동한다고 허위로 주장하기 위해 Nikola가 무대 아래에서 트럭으로 전기 케이블을 연결했음을 보여주는 비하인드 스토리 사진을 제공합니다.
우리는 이메일과 이전 파트너와의 인터뷰를 통해 Trevor가 수소 기능이 전혀 없음에도 불구하고 Nikola One 측면에 아티스트 스텐실 "H2"와 "Zero Emission Hydrogen Electric"을 가지고 있다는 사실을 알게되었습니다. 그것은 천연 가스 성분으로 지어졌습니다.
우리는 또한 후속“공개”가 허구라는 증거를 제시합니다. 2019 년에 Nikola는 오프로드 차량의 "차세대"버전을 공개했습니다. 우리는 제조상의 문제로 인해 공개 후 몇 주 이내에 폐기되었다는 사실을 알게되었습니다. 재 설계 작업은 조용히 아웃소싱되었습니다.
니콜라의 수십억 달러짜리 오더 북은 보풀로 가득 차있다. U.S. Xpress는 예약의 3 분의 1을 차지하며 약 35 억 달러의 주문에 해당합니다. U.S. Xpress는 지난 분기 현금이 130 만 달러에 불과했습니다.
Nikola의 주요 파트너 및 후원자는 적극적으로 현금을 인출 해 왔습니다. Worthington, Bosch 및 ValueAct는 모두 주식을 매각했습니다. 워딩 턴은 7 월 2 일 동안 2 억 3,700 만 주를, 8 월에는 2 억 5 천만 달러를 매각했습니다. 우리는 그들이 Nikola의 회사 유형을 정확히 알고 있다고 생각하며 Nikola의 GM "파트너십"이 주가를 상승시키면서 키 보유자는 계속해서 퇴장 할 것으로 예상합니다.
Trevor Milton은 수십 개의 명백한 거짓말을 통해 Tesla의 EV 리더십 지위를 따라 잡기 위해 절망적 인 세계 최대의 기존 자동차 회사와 파트너십을 맺을 수있었습니다.
트레버는 배와 함께 추락하지 않도록했습니다. 그는 IPO에 대해 7 천만 달러를 현금화했으며 주식 고정을 1 년에서 180 일로 수정했습니다. 그가 해고되면 그의 에퀴티 상금은 즉시 귀속되며 2 년 동안 2 천만 달러를 모을 수 있습니다. Milton은 약속을 이행하기 전에 니콜라에서 수억 달러를 추출 할 수있는 기반을 마련했습니다.
때때로 "전문가"가 실제로 아는 것이 얼마나 적은지를 보여주는 이야기가 등장합니다. Theranos는 Walgreens, Safeway 및 Cleveland Clinic과 파트너십을 맺고 유명 인사를 이사회에 배치했습니다. Nikola의 파트너가 숙제를하지 않은 것 같습니다.


# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.