프로젝트 파이낸싱(PF, Project Financing) 절차와 왜 위험할까?

 

 

선요약 : 프로젝트 파이낸싱은 큰 잠재적 이익이 있지만, 동시에 많은 위험을 동반하는 금융 기법 

 

 

프로젝트 파이낸싱(PF, Project Financing)이 무엇인지, 그 절차가 어떻게 되는지, 그리고 왜 위험한지 쉽게 설명해드리겠습니다.

프로젝트 파이낸싱(PF)란?

프로젝트 파이낸싱은 특정 프로젝트를 위해 필요한 자금을 조달하는 금융 기법입니다. 주로 대규모 인프라 프로젝트(예: 도로, 발전소, 공항 등)나 부동산 개발 프로젝트에 사용됩니다. 이때 프로젝트 자체가 자금 조달의 보증 역할을 합니다.

 

프로젝트 파이낸싱의 절차

1. 프로젝트 계획 수립:
   • 개발자가 프로젝트 계획을 세우고, 예상 비용과 수익을 계산합니다.
2. SPC 설립:
   • "Special Purpose Company"라는 특별 목적 법인을 설립합니다. 이 법인은 프로젝트를 수행하고 관리하는 주체가 됩니다.
3. 자금 조달 계획 수립:
   • SPC는 프로젝트를 수행하기 위해 필요한 자금을 어떻게 조달할지 계획을 세웁니다. 보통 대출(부채)과 투자(자본)로 구성됩니다.
4. 금융기관 참여:
   • 은행 등 금융기관이 프로젝트에 필요한 자금을 대출해줍니다. 이때, 금융기관은 프로젝트의 수익성을 평가하여 대출 여부를 결정합니다.
5. 계약 체결:
   • 프로젝트의 여러 이해관계자(개발자, 금융기관, 건설사 등) 간에 다양한 계약이 체결됩니다. 여기에는 대출 계약, 건설 계약, 운영 계약 등이 포함됩니다.
6. 자금 집행:
   • 계약에 따라 금융기관이 SPC에 자금을 대출해줍니다. SPC는 이 자금을 사용해 프로젝트를 진행합니다.
7. 프로젝트 수행:
   • 프로젝트가 진행되고 완공되면, 운영을 통해 수익을 창출합니다.
8. 대출 상환:
   • 프로젝트에서 발생한 수익으로 금융기관에 대출금을 상환합니다. 일정 기간 동안 수익이 지속적으로 발생하면 대출이 모두 상환됩니다.

 

 

왜 위험한가?

1. 수익 불확실성:
   • 프로젝트가 계획대로 수익을 창출하지 못할 위험이 큽니다. 예를 들어, 예상치 못한 공사 지연이나 운영상의 문제로 인해 수익이 줄어들 수 있습니다.
2. 고정 비용 부담:
   • 프로젝트에 필요한 초기 투자비용이 크기 때문에, 수익이 발생하지 않더라도 대출 이자를 갚아야 합니다. 수익이 예상보다 적으면 고정 비용 부담이 크게 느껴질 수 있습니다.
3. 완공 리스크:
   • 프로젝트가 계획대로 완공되지 않거나 지연될 위험이 있습니다. 이는 비용 초과와 시간 지연을 초래할 수 있습니다.
4. 시장 리스크:
   • 프로젝트가 시장 상황에 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 경제 침체, 금리 상승, 수요 감소 등으로 인해 프로젝트의 수익성이 악화될 수 있습니다.
5. 운영 리스크:
   • 프로젝트가 완공된 후에도 운영 중에 예상치 못한 문제가 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 관리상의 문제나 유지 보수 비용 증가 등이 발생할 수 있습니다.

 

 

요약

프로젝트 파이낸싱(PF)은 특정 프로젝트를 위해 필요한 자금을 조달하는 방법으로, 프로젝트 자체가 자금 조달의 보증 역할을 합니다. 절차는 프로젝트 계획 수립, SPC 설립, 자금 조달 계획 수립, 금융기관 참여, 계약 체결, 자금 집행, 프로젝트 수행, 대출 상환으로 이루어집니다. PF는 수익 불확실성, 고정 비용 부담, 완공 리스크, 시장 리스크, 운영 리스크 등의 이유로 위험할 수 있습니다.

이렇게 프로젝트 파이낸싱은 큰 잠재적 이익이 있지만, 동시에 많은 위험을 동반하는 금융 기법입니다.

 

 

#출처 : 

 

# 반박시 선생님 의견이 맞습니다.

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