선요약 :미국 근로자의 3 분의 1 이상이 이제 프리랜서 및 독립 계약직으로 구성된 "긱 이코노미 Gig economy"의 일부. 파이버 Fiverr (티커:FVRR) 및 업워크 Upwork (티커:UPWK)와 같은 온라인 플랫폼에서 새로운 고용 기회가 등장함에 따라 이 비율은 계속 상승 할 수 있다.
11 년 전에 설립 된 Fiverr는 사용자가 5 달러부터 시작하는 공연을 게시하거나 수락 할 수 있도록합니다.
6 년 전에 두 개의 오래된 플랫폼 (Elance and oDesk)을 병합 한 Upwork는 회사를 프리랜서와 연결합니다.
Fiverr은 2019 년 6 월 주당 21 달러에 상장되었으며 첫날 40 달러에 마감했으며 현재 230 달러에 거래되고 있습니다. Upwork는 2018 년 10 월 주당 15 달러로 상장되었으며 첫날 약 21 달러로 마감되었으며 결국 오늘은 약 46 달러로 두 배 이상 증가했습니다.
Fiverr은 Upwork보다 더 큰 이익을 얻었지만 과거 실적을 기준으로 주식을 판단해서는 안됩니다.
성장하는 이 두 회사를 새롭게 살펴보고 어느 것이 더 나은 종합 투자인지 살펴 보겠습니다.
Fiverr과 Upwork는 뭐하는 회사인가?
Fiverr은 거래 수수료와 서비스 수수료에서 대부분의 수익을 창출합니다.
수수료로 유지하는 각 거래의 비율은 2019 년 26.7 %에서 2020 년 27.1 %로 증가했습니다.
Fiverr은 미국, 영국, 캐나다, 호주 및 뉴질랜드의 5 개 국가에서 시장 수익의 약 70 %를 창출합니다.
이 플랫폼은 디자인, 마케팅 및 작문 작업을 포함하여 500 개가 넘는 카테고리의 공연을 제공합니다.
Upwork는 프리랜서의 서비스 수수료에서 대부분의 수익을 창출합니다.
여기에는 지불에 대한 거래 수수료와 마켓 플레이스 작업에 입찰하기위한 가상 토큰 판매가 포함됩니다.
또한 구독 및 급여 서비스에 대한 기업 고객 요금도 부과합니다.
Upwork의 시장 점유율은 Fiverr보다 상당히 낮지만 여전히 2019 년 13.1 %에서 2020 년 13.6 %로 증가했습니다.
시장은 70 개 이상의 카테고리로 나뉘어 있으며 프리랜서는 전 세계 180 개 이상의 국가에 있습니다.
어떤 플랫폼이 더 빠르게 성장하고 있나?
사람들이 원격 근무와 프리랜서 기회에 더 많이 의존함에 따라 전염병은 Fiverr과 Upwork 모두에게 순풍을 불러 일으켰습니다.
Fiverr의 수익은 2020 년에 77 % 증가한 1 억 8,950 만 달러를 기록했습니다.
구매자당 평균 지출이 20 % 증가한 205 달러로 전년 대비 45 % 증가한 340 만 명의 활성 구매자로 4 분기를 마감했습니다.
조정된 총 마진은 강력한 매출 성장과 테이크율 상승 덕분에 2019 년 81 %에서 2020 년 83.7 %로 상승했으며, 1,680 만 달러의 손실에 비해 1 년 동안 비 GAAP 순이익은 1,040 만 달러를 기록했습니다.
또한 2019 년 1,800 만 달러의 손실에 비해 911 만 달러의 양수 조정 EBITDA를 창출했습니다.
Upwork의 수익은 2020 년에 3 억 7360 만 달러로 24 % 증가했습니다.
고객과 사용자가 지출 한 총 금액을 측정하는 GSV (총 서비스 볼륨)는 21 % 증가한 25 억 달러를 기록했습니다.
더 높은 테이크 율과 매출 성장 덕분에 연간 총 마진은 71 %에서 72 %로 늘어났습니다.
비 GAAP 순이익은 11 % 증가한 610 만 달러, 조정 EBITDA는 89 % 증가한 1,400 만 달러입니다.
이러한 성장률은 인상적이지만 두 회사 모두 GAAP 조치로 인해 수익성이 없습니다.
Fiverr의 순 손실은 2019 년 3,350 만 달러에서 2020 년 1,480 만 달러로 좁혀졌지만 Upwork의 순 손실은 1,670 만 달러에서 2,290 만 달러로 확대되었습니다.
장미빛 기대
Fiverr은 2021 년에 수익이 46 ~ 50 % 증가하고 조정 EBITDA가 98 ~ 131 % 성장할 것으로 예상합니다.
월스트리트는 올해 매출과 비 GAAP 수입이 각각 52 %와 31 % 증가 할 것으로 예상하고 있습니다.
Fiverr은 카테고리 및 해외 시장에서 계속해서 범위를 확장 할 계획이며 프리랜서를 위한 새로운 기능을 출시하고 창의적인 인재를 위한 고급 시장 인 Working not Working의 최근 인수를 통합함에 따라 채택률이 "적당하게"향상 될 것이라고 믿습니다.
Upwork는 수익이 2021 년에 23 ~ 26 % 증가 할 것으로 예상하며, 장기적으로 20 % 이상의 수익 성장을 달성하겠다는 목표를 반복했습니다.
분석가들은 올해 매출이 25 % 증가 할 것으로 예상합니다.
Upwork는 조정 된 EBITDA 성장이 계속해서 확장됨에 따라 중간 지점에서 일정하게 유지 될 것으로 예상하지만 애널리스트들은 올해 비 GAAP 손실을 축소 할 것으로 예상합니다.
거품이 낀 밸류에이션
Fiverr은 포워드 어닝의 190 배 이상, 올해 매출의 거의 30 배로 거래됩니다.
이러한 높은 밸류에이션은 특히 더 높은 채권 수익률이 성장주에서 가치주로 회전을 촉발하므로 상승 잠재력을 제한 할 수 있습니다.
Upwork는 올해 매출의 12 배로 저렴 해 보이지만 비슷한 성장률을 보이는 다른 기술 주식보다 여전히 비쌉니다.
예를 들어 세일즈 포스는 올해 21 %의 매출 성장을 이룰 것으로 예상되지만 거래는 예상보다 8 배 미만입니다.
성장보다 가치 선택
Fiverr의 성장률은 인상적이지만이 변덕스러운 시장에서 올바른 회사에 대해 잘못된 가격을 지불하고 싶지 않습니다. Upwork의 주가는 저렴하지는 않지만, 가치와 성장의 균형이 더 잘 잡혀 올해 확장되는 긱경제에서 더 안전한 플레이가 될 것이라고 생각합니다.
#출처 : fool.com
# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.
# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
'미국주식' 카테고리의 다른 글
| 코로나이후 세계에 기대되는 생명공학주식 Top7_미국주식x미국개미 (1) | 2021.03.14 |
|---|---|
| 미국증시 썸머타임 개장폐장시간 변경_미국주식x미국개미 (0) | 2021.03.14 |
| 테슬라(TSLA): 미국교통안전국 FSD 경고_미국주식x미국개미 (0) | 2021.03.13 |
| 인플레이션을 헤지할 수있는 자산은?_미국주식x미국개미 (0) | 2021.03.12 |
| 테슬라(TSLA):캘리포니아 프리몬트에있는 테슬라 공장에서 화재 발생_미국주식x미국개미 (2) | 2021.03.12 |
