캐터필러(CAT):주가전망 및 정보_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : Bernstein은 중장비 회사인 캐터필러 Caterpillar(CAT)에 대한 투자의견을 중립으로 유지했고, 목표주가는 156달러에서 200달러로 상향조정했다.

 

캐터필러(NYSE:CAT) 주가는 all time high를 이뤄나가고 있다.

 

건설, 광업, 석유와 가스는 COVID-19 대유행으로 가장 큰 타격을 받은 분야 중 하나였을 것이다.

그러나 주요 장비 제조업체인 캐터필러(NYSE:CAT)의 주가는 하락할 기미를 보이지 않고 있다.

주가는 3월 최저치에서 두 배 가까이 올랐으며 현재까지 18% 상승했다.

캐터필러에게 호재는 무엇일까?

 

첫째, 코로나바이러스 백신에 대한 긍정적인 소식은 캐터필러와 같은 고도로 순환하는 종목에게는 분명히 좋은 발전이다. 

둘째로, 이 회사의 최근 판매 데이터는 소매 판매가 바닥을 쳤고 그 추세가 상승했음을 보여준다. 

셋째, 디어는 최근 비교적 낙관적인 4분기 실적을 냈고, 4분기 건설 및 임업부문 매출이 16% 감소했음에도 불구하고 경영진은 2021년 부문 순매출이 5~10% 증가할 것으로 전망하고 있다. 그것은 2021년 캐터필러의 판매를 증가시킨다.

 

캐터필러 장비의 숨막히는 뒤태_출처:marketwatch.com

캐터필러는 매우 시클리컬한 회사다.

따라서, 판매량은 종종 상승하는 도중에 추정치를 초과한 다음 하락하는 과정에서 과소평가한다.

따라서 소매 매출의 바닥을 치는 것과 같은 전환점은 정말 중요하다. 

실제로 디어의 건설장비 전망과 캐터필러사의 소매판매 데이터는 2021년 매출의 반등을 시사하고 있으며 월스트리트의 애널리스트들은 디어사의 매출이 10% 가까이 증가했음을 시사하고 있다.

하지만, 세계 경제가 회복된다면, 캐터필러가 그 추정치를 초과할 수도 있다.

분명히 캐터필러 투자자들은 세계 경제를 주시하고 특히 워싱턴으로부터의 인프라 경기부양 지출을 기대하고 있을 것이다. 왜냐하면 그것의 현재 가치평가가 그 사이클의 이전 경기하락과 비교했을 때 약간 높게 보이기 때문이다.

 

 

캐터필러는 판매를 위해 글로벌 대리점 네트워크에 크게 의존하고 있다.

경기 침체가 진행되는 동안 딜러들은 일반적으로 캐터필러사의 새 장비를 구입하기보다는 재고량을 줄여서 캐터필러의 상위 라인에 타격을 입혔다.

2020년 9월 30일에 종료된 9개월 동안 딜러들은 18억 달러의 재고를 줄였다.

캐터필러의 에너지 및 운송 부문 매출은 이 기간 동안 거의 27% 감소한 284억 달러를 기록했다.

그러나 캐터필러의 3분기 매출은 건설업, 자원산업, 에너지 및 운송업(E&T) 등 3개 부문을 통틀어 1% 정도 하락했을 뿐이다.

영업이익률도 3분기 10%로 순차적으로 2.2%포인트 개선됐다.

이 회사가 대유행의 여파로 양분기 모두 비슷한 경영환경에 직면했기 때문에 이는 긍정적인 신호다.

 

 

배당금

역시 2020년이 유난히 힘든 해임에도 불구하고 배당금을 유지하고 있다.

2019년 5월 분기별 배당을 마지막으로 20% 늘렸으며 이후 보수가 유지되고 있다.

캐터필러는 현재 27년 연속 배당을 늘리며 배당 귀족 지위의 유지에 열을 올리고 있다.

어쨌든 캐터필러의 현금 유동성 위치는 최악과는 거리가 멀다.

 

 

 

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.