선요약 : 오일 슈퍼 메이저인 엑슨모빌(XOM)과 쉐브론(CVX)을 비교해보니, 배당금 지급은 엑슨모빌이 더 낫지만, 보수적으로 쉐브론이 좀 더 주가 회복가능성이 안정적으로 보인다. 엑슨모빌이 시대의 변화, 즉 그린, 신재생에너지 사업으로 변화에 편입되지 못하고 추락하고 있다 한다. 하지만 엑슨모빌은 지금까지 하던대로 쭈욱 가겠다는 상남자 다운 입장이다. 석유 수요가 곧 회복될 것이라는 전망을 토대로, 미래에도 석유사업에 집중하겠다는 것인데... 과연?
#출처 : fool.com
2020 년이 끝나가면서 유가가 강세를 보이기 시작했습니다.
그럼에도 불구하고 엑슨모빌 ExxonMobil (NYSE : XOM)과 쉐브론 Chevron (NYSE : CVX) 모두 올해가 끝나는 것을보고 기뻐했을 것입니다.
오늘날 미국의 에너지 슈퍼메이저를 보고 있는 투자자들은 어느 것이 회복에 더 유리한 위치에 있는지 궁금 할 것입니다.
석유와 천연 가스 가격이 엑손과 쉐브론의 매출 및 수익성을 주도하는 가장 중요한 요소이지만, 점점 더 중심을 차지하고있는 또 다른 문제가 있습니다.
탄소 배출량을 줄이려는 전 세계적 추진은 적어도 엑손에게는 정치 및 관리 영역에서 매우 공공적인 문제로 이어지고 있습니다.
이 회사는 기후 변화 비용을 숨겨 투자자를 속였다고 주장하는 뉴욕 소송의 대상이되었습니다.
결국 2019 년 말에 그 사건에서 승소했지만 문제는 끝나지 않았습니다.
현재 SEC가 자산 가치 평가 방식을 조사하고있는 조사 중입니다.
역사적으로 자산 가치를 쉐브론만큼 공격적으로 기록하지 않았기 때문에 이는 한동안 회사를 괴롭히는 문제입니다.
기본적으로 Exxon은 에너지 산업에서의 명성으로 인해 목표가 있습니다.
Chevron은 이러한 동일한 위협에 면역이되지는 않지만 동일한 수준의 관심을 얻지 못합니다.
유럽의 회사들과 달리 Exxon과 Chevron은 더 깨끗한 미래를위한 극적인 계획을 세우지 않았기 때문에,, 위험은 이 석유 거대 기업들에게 점점 더 중요한 문제가 될 것입니다.
엑손모빌 Exxon은 약 2,000 억 달러의 시가 총액을 보유하고있어 지구상에서 가장 큰 에너지 회사 중 하나이며 1800 년대로 거슬러 올라가는 길고 역사적인 역사를 가지고 있습니다.
전설적인 스탠다드 오일 컴퍼니입니다.
Chevron은 시가 총액이 약 1,800 억 달러에 달하는 또다른 슈퍼메이저입니다.
Exxon과 마찬가지로 업스트림 (탐사 및 생산)에서 다운 스트림 (화학 및 정제) 부문에 이르는 다양한 비즈니스를 보유하고 있으며 전 세계적으로 진출합니다. 다시 말해, Exxon이 회사와 맞붙을 수 있습니다.
여기에는 Exxon의 37 년 연속 증가율이 더 나은 배당금이 포함되지만 Chevron의 33 년 연속 증가율은 매우 근접하고 있습니다. 두 석유 슈퍼메이저는 어려운 상황에서도 배당금 지원의 중요성을 강조합니다.
대체로 규모, 다각화 및 배당 내역을 살펴보면 이 두 회사간에 큰 차이가 없습니다.
즉, Exxon의 7.2 % 배당 수익률은 현재 Chevron의 5.6 %보다 훨씬 관대합니다.
그러나 그것은 엑손에게 또 다른 주목할만한 문제를 제기하고 더 보수적인 투자자들이 아마도 쉐브론을 선호 할 것입니다.
대유행 침체 이전에 엑손은 생산 감소를 되돌리기위한 대규모 자본 투자 프로그램에 착수했습니다.
이것은 실제로 선택적인 노력이 아니 었습니다.
회사는 사업을 유지하거나 성장 시키려면 생산에 주목할만한 투자를해야했습니다.
비용이 많이 들고 배당금을 계속 늘리는 회사의 능력에 물질적 스트레스를 줄 것으로 예상되었습니다.
그리고 나서 코로나 바이러스는 상황을 뒤집어 석유와 천연 가스 가격을 고통스러운 최저 수준으로 끌어 내렸습니다.
에너지 부문의 거의 모든 회사와 마찬가지로 Exxon은 지출을 줄였습니다.
그러나 지출의 필요성은 사라지지 않았습니다.
비용은 단지 미래로 밀려 나고 있습니다.
그 동안 생산은 더 큰 단기적 관심사가됩니다.
Chevron은 이전 지출의 혜택을 받았기 때문에 더 나은 형태로 하락세에 들어 섰습니다.
지금 지출해야 할 필요성은 그리 크지 않습니다.
이 차이는 두 회사의 대차 대조표에서 가장 두드러지게 나타납니다.
2019 년 초 Chevron의 부채 비율은 Exxon보다 높았습니다.
그러나 2020 년 3 분기까지 Exxon의 부채 비율은 두 배로 증가한 반면 Chevron은 20 % 정도 증가했습니다.
공정하게 말하면 Exxon의 비율은 여전히 합리적이지만 Chevron의 부채 비율은 약 0.25 배라는 점을 감안할 때 훨씬 더 나은 상태입니다.
이는 Chevron이 현재 업계의 불안감을 극복하고 배당금을 유지하는 데 더 쉬울 것임을 시사합니다.
그것은 심지어 부채 대비 자기 자본 비율을 높이는 주요 인수를 맺었을 것입니다.
실제로 Chevron의 2020 년 3 분기 실적 컨퍼런스 콜에서 경영진은 손익분기점이 배럴당 50 달러 미만이라고 언급했습니다. 이는 투자자들이 배당금에 대해 크게 걱정할 필요가 없다는 것을 시사합니다. 반면에 엑손은 좋은 위치에 있지 않습니다.
어쨌든, Exxon은 잘 운영되는 에너지 회사이며 투자자들이 그것을 산다면 나쁜 결정은 아닐것 같습니다.
유가가 지속적인 회복세를 보인다고 가정할 때 주가 회복 가능성이 있습니다.
그러나 지금 당장은 큰 "만약"처럼 보이며 회사가 직면한 역풍은 당분간 계속 될 것입니다.
보다 보수적 인 배당 투자자는 현재의 역풍을 감당할 수있는 더 나은 위치에있는 Chevron의 낮은 수익률을 취하는 것이 더 나을 것입니다.
엑슨모빌 (XOM) 1주당 배당금 3.48$ , 배당지급월 3,6,9,12월, 현재 주당 47.43$ 이고, 따라서 시가배당률은 약 7.34%정도 된다.
＃배당락일 전일까지 보유하여야 배당금 받을수 있다. 배당락일 전일까지 매수하고, 배당락일에 매도해도 배당금 받을수 있다.
| 배당금 | 배당락일 | 배당지급일 | 배당 주기 |
| $0.87 | 2020-11-10 | 2020-12-10 | quarterly |
| $0.87 | 2020-08-12 | 2020-09-10 | quarterly |
| $0.87 | 2020-05-12 | 2020-06-10 | quarterly |
| $0.87 | 2020-02-10 | 2020-03-10 | quarterly |
| $0.87 | 2019-11-08 | 2019-12-10 | quarterly |
| $0.87 | 2019-08-12 | 2019-09-10 | quarterly |
| $0.87 | 2019-05-10 | 2019-06-10 | quarterly |
| $0.82 | 2019-02-08 | 2019-03-11 | quarterly |
| $0.82 | 2018-11-09 | 2018-12-10 | quarterly |
| $0.82 | 2018-08-10 | 2018-09-10 | quarterly |
| $0.82 | 2018-05-11 | 2018-06-11 | quarterly |
| $0.77 | 2018-02-09 | 2018-03-09 | quarterly |
셰브론 (CVX) 1주당 배당금 5.16$ , 배당지급월 3,6,9,12월, 현재 주당 91.73$ 이고, 따라서 시가배당률은 약 5.63%정도 된다.
＃배당락일 전일까지 보유하여야 배당금 받을수 있다. 배당락일 전일까지 매수하고, 배당락일에 매도해도 배당금 받을수 있다.
| 배당금 | 배당락일 | 배당지급일 | 배당 주기 |
| $1.29 | 2020-11-17 | 2020-12-10 | quarterly |
| $1.29 | 2020-08-18 | 2020-09-10 | quarterly |
| $1.29 | 2020-05-18 | 2020-06-10 | quarterly |
| $1.29 | 2020-02-14 | 2020-03-10 | quarterly |
| $1.19 | 2019-11-15 | 2019-12-10 | quarterly |
| $1.19 | 2019-08-16 | 2019-09-10 | quarterly |
| $1.19 | 2019-05-16 | 2019-06-10 | quarterly |
| $1.19 | 2019-02-14 | 2019-03-11 | quarterly |
| $1.12 | 2018-11-15 | 2018-12-10 | quarterly |
| $1.12 | 2018-08-16 | 2018-09-10 | quarterly |
| $1.12 | 2018-05-17 | 2018-06-11 | quarterly |
| $1.12 | 2018-02-15 | 2018-03-12 | quarterly |
# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
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