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몽고DB (MDB)

 

선요약 : 네이버와 카카오, NHN 등 국내 140여 기업이 몽고DB 데이터베이스관리시스템(DBMS)을 사용한다. "550억 달러 규모의 데이터베이스 소프트웨어 시장에 진출하고 있으며 보급률이 2% 미만이기 때문에, 이는 본질적으로 이 분야의 차세대 오라클이 될 수 있는 미개척의 기회"라고 함...

 

2월 중순에서 3월 중순 사이에 4주가 채 안 되는 기간 동안 몽고DB는 가치의 45% 이상을 잃었다.

그러나 밑바닥부터 주가가 100% 이상 오르며 다시 큰 폭으로 올랐다.

이 과정에서 현재까지 2020년 최고 실적을 기록한 종목으로 꼽히기도 했다.

이는 열차가 이미 떠났다고 느끼는 투자자들 사이에서 피할 수 없는 의문을 제기한다.

이렇게 눈부신 실적을 거둔 후 투자자들은 지금 당장 그들의 포트폴리오에 몽고DB 주식을 추가하는 것을 고려해야 하는가, 아니면 다른 곳에서 더 나은 기회를 찾아야 하는가?

데이터베이스 시장 혼란

클라우드 시대에 많은 것이 진화했지만, 보잘것없는 데이터베이스는 행이나 열에 깔끔하게 맞지 않는 데이터를 수용할 수 없어 과거에 갇혀 있었다.

지난 10년 동안, 몽고DB는 그것의 혁신적인 클라우드 기반 솔루션으로 사진, 오디오, 소셜 미디어 포스트, 비디오, 그리고 심지어 완전한 문서를 포함한 모든 종류의 전자 정보를 저장할 수 있는 비관계형 데이터베이스로 그것을 바꾸려고 노력했다.

이 회사는 오라클, 인터내셔널 비즈니스 머신, 마이크로소프트와 같은 유명한 경쟁업체들과 함께 이 분야의 경쟁업체들에게 있어 부족함이 없으며, 이들은 기존의 데이터베이스 공급자들일 뿐이다. MongoDB는 또한 다수의 소규모 비관계 데이터베이스 소프트웨어 업체들과 경쟁한다.

몽고DB가 가명은 아니지만, 그것의 고객 명단은 단지 몇 가지 예를 들어 Adobe, 알파벳, Verizon, PayPal과 같은 유명한 회사들을 포함한, 누가 기업 명사인가와 같다.

몽고DB는 플래그십 데이터베이스를 무료로 사용할 수 있는 버전을 제공하고 있는데, 2009년 도입된 이후 9천만 번 이상 다운로드되었으며, 지난 1년 동안에만 3500만 번 이상 다운로드되었다. 개발자들은 MongoDB 제품의 유용성을 직접 체험한 후, Mongo의 클라우드 기반 완벽한 관리형 데이터베이스(Database-as-a-Service) 제품에 가입하는 경우가 많다. 

COVID-19의 발생조차도 몽고DB의 성장을 늦추지 않았고, 디지털 변환을 가속화했을지도 모르며, 이는 장기적으로 이 회사에 이익이 될 것이다.

1분기에는 몽고DB의 매출이 전년 동기 대비 46% 성장한 반면, 관리 가능한 손실을 계속 발생시켰다.

Non-GAAP 기준으로 그 회사는 손실을 약 40% 줄였다.

이는 전년 대비 30% 증가한 1만8,400명으로 성장한 고객층이 인상적인 성장세를 보인 결과도 일부 있었다.

더욱 인상적인 것은 고객 수가 37% 증가한 16,800명으로 증가함에 따라 아틀라스의 채택이 증가하고 있다는 점이다.

회사가 계속해서 새로운 고객을 추가하는 동안, 기존 고객들도 훨씬 더 많은 비용을 지출하고 있었다.

몽고DB의 연간 순이익(ARR) 증가율이 120%를 상회해 기존 고객들의 지출이 지난해 이맘때보다 20% 이상 늘어난 셈이다.

연간 10만 달러 이상을 소비하는 고객도 30% 성장했다.

몽고DB는 대차대조표에 약 9억7천7백만 달러의 현금과 단기 투자를 하고 있으며 약 9억2천3백만 달러의 부채를 지고 있다.

그러나 그 부채는 자본으로 전환될 수 있기 때문에 금융위험을 덜 나타낸다는 점은 주목할 필요가 있다.
또한 몽고DB의 임원과 이사들이 여전히 B급 주식 81%를 소유하고 있으며 의결권의 거의 56%를 장악하고 있어 이들의 이해관계가 일반 주주들의 지분과 명확하게 일치하고 있다는 점도 유의해야 한다.
그렇다면 회사의 가치평가에 문제가 있는 것이다.

2017년 말 몽고DB가 데뷔한 이후 500% 이상 상승했기 때문에 결코 주가가 싼 것은 아니다.

사실 정반대다. 애널리스트들은 몽고DB가 예상을 상회하는 경우가 많았지만 이번 분기 28%, 올해 26%, 내년 29%의 매출 성장을 예상하고 있다.

 

몽고DB (MDB) 주가

그래서 우리는 "몽고DB 주식은 지금 매수인가?"라는 중요한 투자 질문을 하게 된다. 그렇게 많은 것들이 그렇듯이, 대답은 "그것은 상황에 따라 달라짐...ㅎㅎ"이다. 만약 당신이 고평가 주식에 조금도 관심이 없는 투자자라면, 과도한 변동성이 특징인 이슈들을 잘 피하거나, 단지 빨리 돈을 벌고자 한다면, 몽고DB는 아마도 맞는 주식은 아닐 것같다... 장기적으로 괜찮아보임...

 

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.