리봉고헬스(LVGO):당뇨 고혈압 관리_미국주식X미국개미

 

리봉고 Livongo (LVGO)

 

 

선요약 : 당뇨병과 고혈압관리에 특화된 리봉고헬스(LVGO) 전망이 좋아보인다.

 

리봉고 헬스 주식(LVGO)는 KeyBanc 애널리스트인 도날드 후커가 주식에 대한 목표가를 52달러에서 85달러로 상향 조정한 후 월요일 리봉고(LVGO)는 6.4% 상승했다.

후커는 고객들에게 KeyBanc가 리봉고를 "2020년과 2021년까지의 잠재적인 'beat-and-raise' 스토리로 본다"고 했다.

비록 월스트리트 애널리스트들이 그들이 다루는 주식에 대해 지나치게 낙관적일 수 있고 종종 그렇긴 하다.

하지만, 투자자들은 애널리스트들의 낙관론에 대한 이유를 이해하는 것이 현명하다.

후커는 원격 환자 모니터링과 관련된 규제 변경이 연간 약 150억 달러정도로 리봉고의 새로운 잠재 시장을 창출할 수 있다고 생각한다.

 

그 낙관론은 근거가 충분할 수 있다. 

리봉고는 현재 자체 보험에 가입된 고용주, 정부기관, 건강플랜을 포함한 만성질환 관리 솔루션을 의료급여 지급업자에게 주로 판매하고 있다. 

이제 플랫폼을 메디케어 시장에 서비스를 제공하는 의사와 병원에 직접 판매할 기회를 갖게 되었다. 

리봉고헬스는 당뇨병과 고혈압 관리에 초점을 맞춰 엄청난 성장 전망을 내놓고 있다. 

회사가 행동건강과 또 다른 분야로 계속 확장하기를 바란다.

이 헬스케어 주식은 프리미엄이 붙고, 주식 거래는 매출의 33배에 이른다.

그러나 리봉고의 앞으로 펼쳐질 기회는 높은 가치를 정당화하는 것으로 보인다.

 

당뇨병 예방, 고혈압/고혈압, 체중관리, 행동건강 등 잠재력이 큰 다른 분야로 확장하고 있다. 

예를 들어, 미국 심장 협회의 통계에 따르면 1억 명 이상의 미국인들이 고혈압을 앓고 있다. 

그리고 CDC에 따르면 20세 이상 미국인의 거의 72%가 과체중이라고 한다.

그렇다면 리봉고는 잠재적인 사용자들과 어떻게 연결될까? 

회사는 고용주와 의료시스템에 서비스를 판매하고, 고용주와 회원들에게 서비스를 제공한다.

최근의 큰 계약에는 정부 직원 건강 협회(GEHA), 카이저 퍼머넌트와의 파트너십이 포함되어 있다.

GEHA는 200만 명의 연방 직원과 그 가족을 대상으로 하며, 자격을 갖춘 회원들은 이제 리봉고의 당뇨병 관리, 고혈압, 당뇨병 예방 프로그램을 보상 혜택으로 받게 된다.

이 거래는 리봉고의 역대 최대 계약 중 하나이다.

카이저 퍼머넌트는 리봉고의 행동 건강 프로그램을 위해 5년 계약을 맺었다.

1분기에 380개의 기록적인 클라이언트 출시가 리봉고의 총 고객 수를 1,252명으로 늘렸다. 

그리고 이러한 이익은 수익을 증가시켰고, 전년 대비 115% 증가한 6880만 달러를 기록했다. 

 

리봉고의 기업공개(IPO) 이후 수익이 증가 추세에 있으며, 회사 측은 이 같은 현상이 지속될 것으로 전망하고 있다. 

리봉고는 2020년 한 해 동안 수익이 70~78% 성장해 2억9천만~3억3천만 달러 범위까지 성장할 것으로 예상한다고 밝혔다. 

이는 회사가 당초 예상했던 2억8천만 달러에서 2억9천만 달러로 늘어난 것이다.

수익 모멘텀과 대형 시장 모두 리봉고의 주가가 증식할 수 있다고 믿는 이유다. 

그러나 두 가지 단기적인 위험이 있다. 

리봉고는 1분기에 380만 달러의 조정된 EBITDA 수익을 올렸지만 분기별로나 연간 기준으로 꾸준히 수익을 전달하지 못하고 있다. 

1분기 어닝콜에서 동사는 내년 지속적인 조정 EBITDA 수익성 목표를 재확인했다.

그동안 성장을 견인하기 위해 영업, 마케팅, 연구 등에 지속적으로 투자하면서 이들 비용이 하반기에는 비용으로 나타날 것이라는 점에 주목했다. 

앞으로 나아가야 할 문제는 리봉고가 계속 성장하면서도 수익성 약속을 이행할 수 있을 만큼 그 자체로 투자할 수 있느냐 하는 것이다. 리봉고가 수익성 목표를 달성할 수 있다면 주가가 상당히 더 오를 수도 있다. 

그러나 만약 그 회사가 그 목표를 놓친다면 그들은 좌절에 직면할 수도 있다.

두 번째 위험은 경제 전반의 건강이다. 

3월 시장 붕괴 이후 현재의 경기 침체로 볼 때, 그렇지 않았다면 리봉고 고객으로 계약했을지도 모르는 일부 회사들은 그 계획을 연기할 수도 있다. 

요즘 많은 잠재 고객들은 코로나바이러스 관련 지출 및/또는 국내 체류 주문으로 인해 사업 손실을 입은 후 비용을 절감하고 있다. 

이것은 가까운 시일 내에 리봉고에게 부담이 될 수 있다.

 

그렇기는 하지만, 장기 투자자에게 리봉고는 그 회사가 성장 스토리의 시작점에 있기 때문에 흥미로운 기회로 남아 있다. 

그것이 다루는 시장은 중요하며, 많은 잠재 고객들을 제공하고, 따라서 회원들을 제공한다. 

경기둔화가 결국 리봉고의 수익성장에 무게를 둔다면 상황은 일시적이어야 한다. 

리봉고의 핵심 요소는 투자 관리를 통해 수익성을 보장하면서 성장을 지속하는 데 있다. 

만약 경영진이 이것을 할 수 있다면, 그 주식은 더 오를 가능성이 높으며, 이 건강관리 주식의 일부 투자자들은 수백만 달러를 벌 수도 있다.

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.