선요약 : 석유 수요부진에 영향받는 정유주 주가전망 및 정보. 국제에너지기구(IEA)는 세계 석유수요 피크는 아직 도래하지 않았으며 2026년까지 석유수요가 지속적으로 증가할 것이라고 한다. 그런데 수요가 증가하지 않고 감소한다면 어떻게 될까?
#출처 : investorplace.com
에너지주가 반등하고 있지만 석유(원유) 수요 수치는 낙관론을 뒷받침하지 않습니다.
작년 무렵 석유는 배럴당 약 20 달러였습니다.
오늘은 배럴당 약 60 달러입니다.
이는 원유 가격이 3 배가 됐다는 것을 의미하므로 석유 회사는 이 새로운 기회에 몸을 맡겨야하겠지만, 꼭 그렇지도 않습니다.
대부분의 대형 정유주는 경제 회복과 높은 가격을 감안할 때 이 시점에서 전년 대비 상승했습니다. 그러나 높은 가격은 지난 1 년 동안 달러 약세로 인한 것입니다. 달러와 유가는 반비례 관계를 가지고 있으며 달러는 1 년 전보다 훨씬 약합니다.
암튼 아래의 7개 정유(석유)주식들이 어떤 영향을 받을지 알아봅시다...
Phillips 66 (티커:PSX)
Royal Dutch Shell (티커:RDS.A)
Valero (티커:VLO)
HollyFrontier (티커:HFC)
Cabot Oil & Gas (티커:COG)
Ultrapar Participacoes (티커:UGP)
Total (티커:TOT)
필립스66 Phillips 66 (티커:PSX)
에너지 시장에서 수요 부진의 영향을 받는 첫 번째 부문은 미드 스트림 부문입니다. 기본적으로 파이프 라인 및 스토리지 회사입니다. 석유 가격과 직접적인 관련이있는 것이 아니라 파이프를 통해 흐르는 제품의 양과 관련이 있습니다.
석유 재고가 2월과 3 월에 증가하기 시작했습니다.
이는 수요가 둔화되고 있음을 의미합니다.
이는 백신이 배포됨에 따라 더 안정된 현실로 천천히 돌아가고있는 미국 소비자들이 소비를 늦추고 있다는 신호일 수 있습니다.
소비자 중심 경제에서 소비자가 소비를 중단하면 PSX와 같은 미드 스트림 석유 주식을 포함하여 여러 부문에 걸쳐 광범위한 영향을 미칩니다.
주가는 현재까지 18.42 % 올랐고 여전히 4.27 %의 배당률을 가지고 있기 때문에, 지금은 고군분투하고 있지 않습니다. 그러나 수요가 여전히 약하다면 이것이 그것을 보여주는 첫 번째 섹터가 될 것입니다.
로열더치쉘 Royal Dutch Shell (RDS.A)
2019 년 말 이후 하락한 빅 오일 주식 중 하나입니다.
1907 년 창립 이래 많은 폭풍을 견뎌온 이 회사는 단기 생존이 장기 생존의 핵심임을 알고 있었고, 회사는 대유행이 닥쳤을 때 해야 할 일을 했습니다.
이제 투자자들은 글로벌 경제가 계속 확장 될 것으로 기대하면서 다시 돌아오고 있습니다. 그러나 대안으로 탈석유 하려는 노력이 늘어나고 있고, 약한 회복은 별로 도움이되지 않습니다.
RDS.A는 현재까지 12 % 증가했으며 2.7 %의 배당률은 매력적이지만, 현재로서는 진입하기에 매력적이지는 않아보입니다.
발레로 Valero (VLO)
PSX는 일부 다운 스트림 있는 미드 스트림 플레이어이지만 VLO는 저장 및 정제에 중점을 둔 다운 스트림 플레이어입니다.
수요가 예상보다 가벼워 보인다는 점을 감안할 때 정유 및 천연 가스 주식에 대한 수요가 적다는 것을 의미합니다.
유가가 높기 때문에 원유 수요가 높다는 뜻이지만 실제로는 그렇지 않습니다. 2020 년에 달러 약세와 많은 운영이 오프라인으로 전환되면서 수요가 회복 될 수 있지만 작년보다 상대적으로 많을 것입니다.
하지만 투자자들이 성장을 모색하고 있는 뜨거운 시장에서는 에너지 패치가 현재 그 돈의 일부를 가져가고 있으며, VLO는 석유 주식에서 그러한 경향의 일부입니다. 지금까지 28% 올랐고 배당률은 5.46%입니다.
홀리프론티어 HollyFrontier (HFC)
VLO와 유사하게 HFC는 일부 아스팔트 작업을 수행하는 정제업체입니다. 아스팔트는 정제 과정에서 생성 된 재료로 만들어지기 때문에 정제와 함께 사용됩니다. 이것은 인프라 성장에 직접적인 영향을 미칩니다.
HFC는 제트 연료를 정제합니다. 그래서 항공 여행에서 부활을 할 수 있는 간접적인 방법이었습니다. 원래 일어나야 할 일이지만 아직 실현되지 않았습니다.
HFC 주식은 2021년 에너지 수요 회복의 낙관적인 전망을 보여줍니다. HFC는 지난 12개월 동안 수익률의 대부분을 차지했던 현재까지 41% 증가했으며 배당률도 3.8%에 불과합니다.
캐벗 오일 앤 가스 Cabot Oil & Gas (COG)
마셀러스 셰일(Marcellus Shale)은 뉴욕에서 테네시주까지 8개 주를 아우르는 미국에서 가장 큰 셰일밭 중 하나입니다. COG는 펜실베이니아에서의 운영에 초점을 맞춘 탐사 및 생산 회사(일명 업스트림 에너지 회사 또는 E&P)입니다.
COG는 셰일에 천연가스의 대량 매장량을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.
E&P는 생산량을 최상의 가격으로 시장에 판매하는 데 의존하기 때문에 수요에 가장 민감합니다. 가격은 천연가스를 땅 밖으로 내보내는 비용보다 확실히 높지만, 수요가 없다면 공급에 어려움을 겪을 것입니다.
COG는 75억 달러 규모의 시가총액을 보유하고 있는데, 이는 대부분의 석유 주식 종목에 큰 영향을 미치지 않기 때문에 시장의 지배를 받고 있습니다. 주식은 지금까지 15% 올랐습니다. 수요가 확대되지 않는다면, 충분히 긍정적으로 보이지 않습니다.
울트라파 파티시파코스 Ultrapar Participacoes (UGP)
UGP는 주요 석유 종목 리스트에는 없지만 남미 경제 강국인 브라질에서 흥미로운 기업입니다.
UGP는 산업 및 소매 연료는 물론 제약 및 미용 제품 등의 일부 생산 작업도 운영하고 있습니다. 확실히 이상한 조합이지만, 1937년부터 사업을 해왔기 때문에 이 독특한 기업집합이 오래 살아남은 중요한 이유가 될 수 있습니다.
문제는 브라질이 대유행을 막기 위해 거의 노력하지 않았고 대내외적으로 모든 시장에 영향을 미치는 경제 혼란에 빠져 있다는 것입니다.
주식은 현재까지 18% 하락했으며 앞으로도 계속 하락할 것으로 보입니다.
토탈 Total (TOT)
RDS.A와 함께 TOT는 유럽의 큰 석유 주식 중 하나입니다. 프랑스에 본사를 둔 TOT는 1924 년 이래로 빅글로벌플레이어입니다.
대규모 통합 석유 회사로서 처음에는 프랑스 식민지를 에너지가 풍부한 자원으로 활용했지만 최근 수십 년 동안 그 이상으로 확장되었습니다. 미국 시장에서 큰 사업을하지 않고도 유럽과 개발 도상국의 에너지에 민감한 시장에서도 영향력을 유지할 수있었습니다.
지난 12 개월 동안 좋은 성과를 거두었으며 현재까지 12 % 상승했으며, 배당금 삭감을 거부했습니다. 배당률은 현재 6.7 %입니다. 그러나 수요가 기대치를 충족하지 못하거나 대체 에너지로의 전환이 느려지면 위험 할 수 있습니다. 따라서 보상보다 위험이 더 많아보입니다.
# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.
# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
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