팔란티어(PLTR):차세대 페이스북이 될것인가?_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 팔란티어(티커:PLTR)는 페이스북처럼 될것인가? 아니면 마이스페이스처럼 사라질것인가... 팔란티어의 주가는 더 오를수 있을까? 전망과 리스크를 알아보자.

 

 

 

팔란티어(PLTR) 주가

 

난 팔란티어 상장전부터 눈여겨 보았고, 

 

상장후에는 매수했다가 좀 올라서 다 팔았는데... 날아가고 있다...ㅠㅠ.....

 

암튼,

 

팔란티어 Palantir (티커:PLTR)는 믿을 수 없을 정도로 좋은 실적을 계속 올렸지만, 

그렇다고 해서 그들이 엄청난 성장을 할 수 있는 가격이 책정되어 있다는 사실이 바뀌지는 않는다.

페이스북(티커:FB)은 성장세에 따라 주주들의 강력한 재정 보상을 이끌어낼 수 있었고, 마이스페이스는 성장을 좇는 나쁜 움직임을 보였다.

우리는 팔란티어의 강력한 재정 개선과 집중으로 인해 팔란티르를 차기 페이스북으로 보고 있지만, 한편으로는 또 위험들을 가지고 있다.

 

#출처 : seekingalpha.com

 

팔란티어 테크놀로지스(NYSE: PLTR)는 11월 들어 시가총액이 500억 달러 이상으로 성장했다.

IPO 세계에서는 이것이 특별히 독특한 것은 아니지만,

앞으로 얼마나 더 시가총액이 커질지에 대한 의문이 제기된다.

 

 

라떼는,,,마이스페이스 (Myspace.com)라는게 있었다..

2005~2009년 전 세계 최대 소셜 네트워크인 마이스페이스는 사용자 기반을 수익화하는 방법을 제대로 파악하지 못해 너무 많은 광고를 게재하고 경쟁력이 없어지고 사용자 기반을 상실했다. 

 

페이스북(NASDAQ: FB)은 사용자 기반을 효율적이고 철저하게 수익화하는 데 성공했으며, 현재는 믿을 수 없는 FCF 프로필을 가진 1조 달러에 가까운 회사가 되었다. 

기업공개(IPO) 이후 그 회사는 주주들에게 거의 15배를 돌려주었다.

 

 

팔란티어 개요

 

팔란티어

Palantir는 빅데이터 분석에 명시된 미국의 대형 공공 소프트웨어 회사다. 

빅 데이터 분석은 복잡하고 관련된 분야로, 수많은 열심히 일하는 엔지니어가 필요하며, 이러한 분석을 가장 잘 제공할 뿐만 아니라 유용한 소모성 데이터로 전환하는 방법을 이해할 수 있는 상당한 수준의 경험이 필요하다.

그것은 대부분의 기업들이 할 수 있는 노하우, 재정적 능력, 또는 의지가 없는 것이다. 

하지만, 그것은 거의 모든 사업체들이 혜택을 받을 수 있는 것이고, 엄청나게 인기 있는 것이다. 

팔란티어는 이곳만의 독특한 플레이어로, 종종 그 공간에서 유일한 소비자로, 상당한 보상을 이끌어 낼 수 있는 잠재력을 가지고 있다.

 

팔란티르 계약 및 사업

팔란티르의 독보적인 사업은 수많은 독보적인 사업을 이뤄냈다는 의미다.

 

Palantir는 COVID-19로 인해 2020년에 최악의 에너지 붕괴를 겪으면서 에너지 슈퍼메이저가 ERP 제품군을 배치했다. 

2주 안에 배치될 경우 5700만 달러의 현금 절감이 가능해졌으며, 연간 기준으로 10억 달러의 절감 효과를 거둘 수 있을 것으로 기대된다.

팔란티어 자산의 가치는 여기서 분명하며, 회사 자산의 가치를 부각시킨다.

미국 법무부 대 퍼듀파마, 세계식량계획, 미 특수부대 등등, 재무 부문을 통해 알게 되겠지만, 팔란티어는 계속해서 새로운 계약을 맺고, 고객을 돕고, 고객들과 놀라울 정도로 잘 지내고 있다.

또 다른 최근 계약은 미 육군 연구소와 2년간 9,100만 달러의 계약이었다.

 

항공우주국은 COVID-19로 가장 큰 피해를 본 산업 중 하나로 빅데이터를 통한 개선 여지가 가장 큰 산업 중 하나이다.

팔란티어가 미국내에서 3억 달러 규모의 5년 리뉴얼 계약을 맺은 것은 시작일 뿐만 아니라 재무적 잠재력을 부각시킨다.

 

 

팔란티르 3분기 재무

이에 힘입어 최근 주가를 크게 끌어올린 팔란티르의 3분기 재무실적에 대해 논의할 가치가 있다.

 

Palantir 3Q 2020  - 출처: Palantir 투자자 설명회

팔란티어는 수익이 전년 대비 52% 증가한 12억달러를 기록했다. 

그것은 그 팔란티어가 판매가격의 약 40배의 믿을 수 없을 정도로 높은 배수로 거래되고 있다는 것을 의미한다.

이 회사의 영업이익은 2019년 3분기 9200만 달러 적자에서 2020년 3분기 7300만 달러로 전환해 YoY 증가폭이 더욱 커졌다.

그러나 여기서 중요한 것은 팔란티어의 성장이라는 것이 아니라 엄청난 성장이 필요하다는 점이다.

팔란티어는 결국 그 가치를 정당화하기 위해 현재의 수십 배에 달해야 한다.

팔란티어 전체 금융 성장
다행히 팔란티어의 전반적인 재정 성장세가 상당하며 주주환원을 견인할 잠재력도 상당하다.

 

 

팔란티어의 성장 _ 출처:팔란티어 투자설명회

다행히도 팔란티르는 신규 고객 확보 외에도 고객당 평균 매출과 상위 고객들의 평균 매출을 증가시킴으로써 이 문제를 해결하기 위해 노력했다.

이 회사의 고객당 평균 수익은 38% YoY 증가했고 상위 20개 고객의 평균 수익은 36% YoY 증가했다. 

동시에 이 회사의 상위 20개 고객은 회사 매출의 68%에서 61%로 감소했다. 

고객들이 이 소프트웨어를 계속 활용하고 확장함에 따라, 이 회사는 잠재력을 가지고 있다.

 

 

팔란티어 3 단계 가이던스 _ 출처:팔란티어 투자자 설명회

팔란티어는 획득 단계, 확장 단계, 규모 단계에서 계속 확장해 왔다.

그 회사는 신규 고객들이 적은 비용으로 훨씬 더 많은 수익을 제공하는 것을 보아왔다.

확장 국면과 규모 국면에서는 수익이 극적으로 증가하고 있다.

2020년 단계별 매출 확대는 2019년 규모에 가깝다.

이것은 이러한 기성 사업체에 훨씬 더 많은 이윤을 가져다 준다. 

팔란티어로서는 매출 증가율(44% YoY)과 영업이익 증가율(12% YoY)을 합친 것이 어마어마하다.

만약 회사가 이러한 성장을 계속 이룰 수 있다면, 그것은 그것의 현재의 가치를 빠르게 정당화할 수 있다.

여기서의 지속적인 성장은 투자자들이 눈여겨봐야 할 부분이다.

그러나 팔란티어 소프트웨어의 능력을 고려할 때 우리는 그것이 가능한 시나리오라고 느낀다.

 

 

팔란티어의 리스크
팔란티어의 리스크는 두 배로, 현재 회사의 가치평가를 감안할 때 이 두 가지 모두에 대해 예의주시할 가치가 있다.

첫째는 회사의 성장이 계속되지 않을 수도 있다는 점이다.

이 회사는 지금까지 실적을 올렸지만, 기술은 항상 어려운 사업이고, 사업 판매 산업은 느리고 힘들다.

하지만, 이 회사의 다수는 성장을 요구하고 있고,

마이스페이스가 성장을 너무 쫓다가 나쁜 움직임을 보였던 것을 보면, 팔란티어도 마찬가지일 수 있다.

이 회사의 두 번째 위험은 이 회사가 함께 일하는 일부 정부 단체 때문에 인기가 없다는 것이다. 

그 회사가 순이익이라고 믿지만, 그것은 상당한 비용을 들여 오는 사업에 대한 규제나 조사에 직면할 수 있다.

그것은 주주 보상을 추진하는 회사의 능력을 크게 해칠 수 있다.

 

 

 

결론

팔란티어는 주가 측면과 사업 측면 모두에서 지속적으로 우위를 점하고 있다.

이 회사는 귀중한 데이터 기술 자산 포트폴리오를 보유하고 있으며,

COVID-19만큼 불확실한 시기에 기업 대 기업 판매는 느리지만

고객에 대한 강력한 재정적 보상을 이끌어낼 수 있는 잠재력을 가지고 있다.

이 회사가 향상된 재무 능력과 주주 보상을 이끌어 낼 수 있는 능력 때문에 이 회사를 차세대 페이스북으로 보고있다.

팔란티어는 투자자들의 성장 스토리에 대한 관심이 지속되고 있는 만큼 현 시점에서 신중한 투자를 할 가치가 있다.

 

 

 

 

 

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.

 

 

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