🚧 리테일 부동산 REIT $NNN 과 $O 비교 분석

 

 

선요약

 

• Realty Income $O 와 NNN REIT $NNN 은 각각 30년 이상 배당금을 지속적으로 인상한 REIT(부동산 투자 신탁) 기업.

• 두 REIT 모두 현재 약 5.5%의 높은 배당수익률을 제공하며, 이는 S&P 500 평균 배당수익률(1.2%)보다 훨씬 높음.

• 비슷한 사업 모델을 가진 두 기업 중 하나를 선택할 때, 중요한 차이점을 살펴볼 필요가 있음.

 

💼 포트폴리오 비교

 

$NNN

• 포트폴리오 규모: 미국 내 49개 주에서 약 3,550개 부동산 보유 (자산 규모: $129억)

• 주요 임대업종:

• 자동차 서비스: 16.8%

• 편의점: 15.9%

• 레스토랑 (일반 및 패스트푸드): 약 16.7%

• 임대 구조: 중소 성장 기업이 주요 임차인(15%만 투자등급).

• 대표 임차인: 7-Eleven, Mister Car Wash, Dave & Buster’s.

 

$O

• 포트폴리오 규모: 8개국에 15,450개 이상의 부동산 보유 (자산 규모: $580억)

• 주요 임대업종:

• 소매(79.4%), 산업용(14.6%), 게임(3.2%), 데이터 센터(2.8%) 등 다각화

• 주요 업종: 식료품점(10.4%), 편의점(9.4%), 할인점(6.5%)

• 임대 구조: 글로벌 대형 기업이 주요 임차인(32%가 투자등급).

• 대표 임차인: FedEx, Walmart, Home Depot.

 

💰 재무 상태 및 성장성 비교

 

• $NNN:

• 배당성향 및 부채비율이 낮음.

• 평균 부채 만기 12.3년으로 REIT 섹터 내 최상위 수준.

• 신용등급: BBB+/Baa1 (투자등급).

• $O:

• 8개의 S&P 500 REIT 중 하나로, A3/A- 등급의 강력한 신용등급 보유.

• 더 빠른 성장성: 2024년 예상 조정 FFO 성장률 약 5% (NNN의 두 배).

 

🔍 결론: 더 나은 배당주

 

• 두 기업 모두 안정적이고 우수한 배당금을 제공하지만,

• $O 는 더 넓은 포트폴리오 다각화와 높은 성장 가능성, 강력한 신용등급을 기반으로 더 나은 선택.

 

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# 반박시 선생님 의견이 맞습니다.

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