텔라닥(TDOC)vs리봉고(LVGO)비교_미국주식x미국개미

텔라닥(TDOC) vs 리봉고(LVGO)

 

 

선요약 : 텔라닥이 좋을지 리봉고가 좋을지 선택하기 힘들다면 짬짜면 전략은 어떨까?

 

COVID-19 대유행은 원격 건강관리라는 신흥 분야의 기업에 큰 활력을 불어넣었다. 클리닉과 병원의 문을 넘어 의료 서비스를 확장하기 위한 기술의 사용은 이미 2020년 들어 증가하고 있는 추세였지만, 가정에서의 의무화와 의료 시설이 코로나바이러스 환자들에게 압도당할 것이라는 전망으로 인해 의료 시스템에 대한 압박이 가속화되어 가능한 환자들을 원격으로 치료할 수 있는 방법을 찾게 되었다. 이러한 서비스를 제공하는 회사들은 수요가 빠르게 증가하고 있다.

예상하시겠지만, 이런 현상은 투자자들에게는 눈에 띄지 않았다. 틈새에서 선두 자리를 차지하고 있는 두 회사는 텔라독(TDOC)과 리봉고(LVGO)로, 올해 두 회사의 주가는 각각 171%, 352% 급등했다.

텔라독과 리봉고는 둘 다 환자에게 가상 헬스케어를 제공하는 사업을 하고 있으며, 둘 다 건강플랜, 고용주, 정부 기관, 의료 사업자와 같은 고객들에게 서비스를 판매하고 있으며, 이는 결국 회원들에게 서비스를 제공한다. 

 

둘 다 원격의료 서비스가 전반적인 관리 비용을 낮추기 때문에 이러한 고객들에게 강력한 가치 제안을 제공한다. 

 

그리고 둘 다 조직 고객이 지불하는 가입비를 통해 대부분의 돈을 벌어서 회원들과 직원들이 서비스에 접속할 수 있도록 한다.

그들의 비즈니스 모델은 비슷하지만, 텔라독과 리봉고는 가상 진료 세계에서 서로 다른 틈새를 차지하고 있다. 

텔라독은 세계 175개국에서 24시간 24시간 급성 및 만성 질환을 치료하기 위해 450개 의학 전문분야에 5만 명 이상의 의사, 전문의, 치료사들로 구성된 네트워크를 보유하고 있다. 

이 회사는 독감에서 암에 이르는 질환을 가진 환자들을 위해 건강관리 전문가들로부터 가상의 원격 건강 "방문"을 전달한다. 이것은 외진 지역이나 시골 지역에 사는 환자들에게 큰 도움이 될 수 있지만, 도시나 교외 환경에 있는 많은 사람들은 여행이나 대기실에 앉아 있을 필요 없이 때로는 치료를 구하는 몇 분 안에 의사를 만날 수 있는 편리함을 높이 평가하기도 한다. 

고객들은 전통적인 환경에 비해 이러한 방식으로 전달된 의료 방문 비용이 현저히 낮은 것을 좋아한다.

반면 리봉고는 만성질환자를 위한 것에 주력하고 있으며, 지금까지 미국에서만 운영되고 있으며 회원들에게 스마트폰 앱과 포도당, 혈압모니터 등 연결된 기기를 공급하여 특히 당뇨, 고혈압 등의 질환 관리를 돕는다.

이 소프트웨어는 모니터 데이터에 기반한 경보와 라이프스타일 팁을 제공하며, 의사를 위한 건강 보고서 작성을 돕고, 보급품 구매를 간소화하고, 환자와 라이브 코치를 연결할 수 있다.

환자들은 피드백과 조직으로부터 이익을 얻는 반면, 고객들은 예방적 치료로 인해 의료 비용이 감소하는 것을 본다.

그 서비스는 환자에게 무료로 제공된다.

두 회사 모두 코로나바이러스 유행 전부터 고객층과 회원층이 빠르게 확대되고 있었다. 

2019년 텔라독의 매출은 32% 증가한 5억5300만달러를 기록했다. 1분기 매출은 92%의 방문 증가로 41%나 급증했고, 회사는 올해 47%의 매출 증가를 예측하는 지침을 내렸다.

리봉고의 성장은 숨이 막힐 정도로 대단하다. 2019년 매출은 149% 증가한 1억7000만달러를 기록했다. 2020년 1분기에는 전 분기 대비 44%의 고객 수를 늘리면서 115%의 증가율을 보였다. 

지난 5월 동사는 2020년 매출 증가율이 70%~78%가 될 것으로 예상한다고 밝혔고, 8월 6일 2분기 보고서를 전달할 때 경영진은 이 같은 지침을 내릴 것으로 보인다.

두 회사 모두 수익성이 좋지 않고, 두 회사 모두 높은 주가와 앞으로의 성장 기회를 활용하기 위해 선순위 전환권 발행을 통해 신규 자본을 조달해 왔다.

이 두 회사 모두 수년간 성장해 온 입지를 잘 갖추고 있는데, 이는 현재 시장에서 잘 알려진 사실이다. 

일부 투자자들은 그들의 높은 가치평가 때문에 어느 쪽이든 그냥 넘어가는 것을 선호할 수도 있지만, 나는 그 주식들이 앞으로 몇 년 안에 더 높은 가격에 거래될 것이라고 생각한다. 

그들은 더 높은 수준으로 가는 험난한 길을 택할 수도 있지만, 나는 지금 둘 중 하나를 사서 기회가 생기면 그 포지션을 더하는 것이 이득이 될 것이라고 기대한다.

어느 것이 더 나을까? 둘 다 주식을 사는 게 가장 좋은 계획인 것 같은것 같다.

투자자에게 앞으로 많은 성장을 할 수 있는 원격건강관리의 두 가지 보완적인 측면이 좋은 것 같다.

 

한마디로 리봉고는 몸집이 작고 성장이 더 빠르고, 텔레독의 약 2배에 달하는 매출 대비 가격비율을 기준으로 한 시장 평가치를 갖고 있다는 것이다. 

텔라독은 더 큰 기업이고, 더 확립된 역사를 가지고 있고, 더 느리게 성장하고 있다.

텔라독이 더 안전하다고 생각하지만, 리봉고의 주가는 앞으로 3년 동안 텔라닥의 주식을 능가할 것이라고 생각한다. 

리봉고는 더 높은 운영 레버리지로 수익만큼 빠르게 증가하지 않는 고정 비용의 높은 비율을 의미한다. 

회사가 새로운 고객을 추가함에 따라. ..더 큰 부분이 순익으로 떨어질 것이다. 

이 회사의 고객에 대한 호평은 아주 간단하다. 

그것의 제품은 그것을 사용하는 사람들이 더 건강해지도록 도와주고, 이것은 고객들에게 돈을 절약해준다. 

국제적인 확장 또한 여전히 앞서 있다.

이 두 종목 모두 상당한 리스크와 높은 밸류에이션이 있지만, 두 종목 모두 장기적으로는 성장주 포트폴리오에 넣는것이 좋을것 같다는 의견이 많은것 같다.

 

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# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.