텔라닥(TDOC):원격의료 대장의 미래_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : COVID-19는 원격의료의 등장을 가속화 시키고 있다. 텔라독(or 텔라닥 : Teledoc , 티커:TDOC)은 또 분기에 세 자릿수 성장률을 기록했지만 시장에는 별다른 영향이 없었다. 4분기 리봉고 헬스 인수는 텔라닥이 경쟁 우위를 더 갖게하고, 더 완벽한 솔루션을 제공하기 위한 많은 시너지를 낼 것이다.

#출처 : finance.yahoo.com/news/teladoc-health-inc-nyse-tdoc-172314337.html

텔라독헬스(TDOC)는 최근 3분기 성장률을 발표했다.

이러한 동급 최고의 성장과, 4분기 리봉고 헬스(LVGO) 인수로 동급 최고의 기업을 포트폴리오에 추가하겠다는 전망에도 불구하고, 시장은 이러한 결과에 대해 거의 반향을 일으켰다.

이렇게 빠르게 성장하는 사업과 함께, 이것은 투자 기회를 제공한다. 

텔라닥헬스(Teladoc Health)는 가상 헬스케어 또는 원격 헬스의 선두주자다.

현재의 세계 환경을 고려할 때, 이것은 더 이상 관련 시장이 될 수 없다.

 

그럼에도 불구하고 이러한 헬스케어와 기술의 융합은 여전히 초기일 뿐 일시적인 현상만은 아니다.

텔라닥은 이미 시너지 효과에 앞서 향후 몇 년 동안 30% 이상의 성장을 지속할 것이라는 기대감을 드러냈다.
게다가, 리봉고헬스의 인수는 이 신흥 시장에서 텔라닥 리더쉽을 더욱 공고히할 것이다. 

이와 같이 텔라독헬스에 대한 투자는 아마존(AMZN), 구글(GOOG, GOOGL), 소셜 미디어에서는 FB(Facebook) 등과 같이, 앞으로 있을 큰 기회를 감안할 때, 단순히 이 하나의 파괴적인 혁신을 일으킬 회사에 투자되는 것으로 '시장을 이길' 가능성이 있다.

Teladoc의 가속화된 모멘텀은 COVID-19에 의해 3분기에 계속되었다.

매출: 2억8900만 달러, YoY 109% 증가
인터네셔널 매출: 3300만 달러, YoY 20% 증가
미국회원 : 51.5M, YoY 47%
총 방문수: 2.84M, YoY 206% 증가(3배 증가)
플랫폼 사용 세션: 1M, YoY 3배 증가
4분기 전망: 2억9430만 달러, YoY 95% 증가, 최대 3백만 방문

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텔라닥이 COVID-19의 대표 종목 중 하나라는 점에서 일시적 실적과 장기적 기회를 분리할 가치가 있다.

텔라닥은 지속적인 모멘텀을 보여주는 한 지표로, 2분기 COVID-19 관련 방문에도 불구하고, 총 방문 수가 순차적으로 증가했으며, 3분기에도 계절적으로 감소했다고 언급했다. 4분기 전망에서도 추가 물량 증가가 요구된다.

텔라닥은 이러한 지속가능성을 추진하면서 이 성과의 일부를 지난해 33%에서 50%를 차지하는 비감염성 질환 방문의 가속화로 돌렸다. B2B 채널에서 500%의 성장률을 기록하면서 스페셜티 케어는 전체 성장률을 훨씬 앞질렀다.

국제적으로 텔라독은 Telefonica(예를 들어 스페인에는 1,400만 명의 고객이 있다)와 파트너십을 맺고 B2B와 D2C 모두를 개인과 직원에게 원격의료를 제공했다. 텔라독의 북유럽 확장도 계속되고 있다.

텔라독은 또한 교차 판매, 확장 파이프라인 및 통합 솔루션과 같은 병원 채널의 일부로 InTouch 인수에 대한 진행 상황을 보고했다. 

Johns Hopkins는 품질에 대한 확고한 약속, 업계에서 가장 포괄적인 엔드투엔드 솔루션으로서의 텔라닥의 위치, 그리고 가상 진료의 진전에 대한 혁신적인 접근 방식을 바탕으로 Teladoc 플랫폼을 선택했다. 

텔라닥은 2021년 모멘텀과 관련해 3분기보다 2배 많은 4분기 예약이 마감될 것으로 예상하고 있다.

텔라독은 또 매출의 3분의 2가 멀티프로덕트라는 점에 주목해 리봉고 인수가 매출을 더욱 늘어날 것으로 보인다.

리봉고 인수
텔라독과 리봉고헬스는 지난 분기에 많이 논의된 합병/인수를 발표했다.

텔라독은 아마도 원격의료에서 대장으로 묘사될 수 있을 것이지만, 특히 리봉고 투자자들은 리봉고를 이 분야에서 더 빨리 성장하고 있는 두 번째 선수로 보았다.

그 대신, 두 회사의 메시지는 그들이 경쟁자가 되기 위한 길을 걷고 있는 동안, 대신, 그들은 결합체로서 이 분야에서 확실한 리더가 되기 위해 서로의 장점을 활용할 수 있는 훨씬 더 큰 기회를 보게 되었다는 것이다.

 

리봉고는 국제적인 입지를 갖추지 못하고 있어, 텔라독의 영업망을 활용할 수 있는 명백한 기회가 되고 있다.

또한 두 회사의 솔루션은 대체로 상호 보완적이며, 이는 교차 판매 시너지 효과를 더욱 높일 수 있다.

마지막으로 텔라독의 세 자릿수 성장은 확실히 리봉고가 어떤 크고 느리게 성장하는 실체에 흡수되고 있다는 징후를 주지 못한다. 

그래서 텔라독은 이를 위해 4분기에 완료되어야 하는 보류 중인 인수에 대한 일부 업데이트도 제공했다. 

텔라독은 양사 통합팀이 이미 확실한 성과를 내고 있다고 했다. 

텔라독은 완벽한 통합 솔루션을 하나의 완벽한 통합 솔루션을 제공할 수 있도록, 통합 출시 전략을 수립하는 것을 목표로 한다.

실제로 텔라독은 양사의 기술적 초점을 감안할 때, 이번 통합이 이전 인수 때보다 원활해질 것으로 기대하고 있다.

예를 들어 텔라독은 리봉고의 데이터 과학을 전자의 1000만 방문과 후자의 7억5000만 데이터 포인트를 합친 데이터 세트에 적용할 것으로 기대하고 있다.

마지막으로 텔라독이 통합 R&D 조직을 만든다.
텔라독은 또한 최초의 몇 가지 주요 교차 판매를 이미 달성했다고 발표했다.
텔라독헬스는 COVID-19 이전에는 이미 꾸준한 성장 경로에 있었지만, 에드테크, CPaaS, 일터-홈 등 다른 여러 트렌드와 마찬가지로 현재의 환경으로 인해 성장세가 증폭되었다.

 

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텔라닥헬스(TDOC) YTD 주가

리봉고헬스 (LVGO) YTD 주가

 

 

텔라독은 이 시대에 원격의료분야의 선두주자다.

이것은 일시적인 기회는 아니지만, 앞으로 몇 년 동안 계속 성장할 것이다.

이는 텔라독의 순차적 및 연도별 결과에서 입증된다. 그럼에도 불구하고 텔라독은 이미 2020년에 상당히 반등했지만, 3분의 1의 추가 성장 후에도 주가는 움직이지 않았다.

수치로 보면 2020년 예상 매출액 10억 달러, 시가총액 약 180억 달러로 텔라독은 18배의 P/S로 거래된다.

다른 높은 성장의 성장주들은 종종 30배 혹은 그 이상과 거래된다. 

더 멀리 내다보면, 리봉고 헬스의 합병/취득이 합쳐지면, 텔라독은 훨씬 더 강해질 것이다.

둘 다 목적이 있고 빠르게 성장하는 기업이며, 그들의 시너지는 앞으로의 기회를 증폭시킬것이다.

 

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.