테슬라(TSLA)의 성장이 2021년에 초강세를 보일 강력한 이유_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 중국은 테슬라(티커:TSLA)에게 2021년 이후 강력한 성장의 원동력이 될 것이다. 제조업 생산과 판매 수익은 중국에서 테슬라를 발전시킬 것이다. 중국과 아시아의 거시 경제 상황은 테슬라에 유리하다. 최근 판매수치에 따르면 중국에서 테슬라에 대한 수요가 급증하고 있다.

 

 

2020년은 Tesla(NASDAQ)에게 매우 성공적인 한 해였습니다.

미국에서 모델 3은 단연코 가장 잘 팔리는 전기차입니다.

에너지 스토리지 사업은 빠르게 성장하고 있으며, 새로운 제품을 포함한 새로운 생산은 2021년 텍사스에서 제공됩니다.

유럽에서 모델 3은 두 번째로 많이 팔리고 가치가 가장 큰 BEV입니다.

에너지 스토리지 사업이 회복되고 있으며, 새로운 생산은 2021년 독일에서 이루어집니다.

2021년 이후로는 회사가 가장 잘 성장할 것으로 보이는 곳이 바로 중국입니다. 

최근의 테슬라 판매 실적은 이 낙관적인 전망을 확인시켜 줍니다.

향후 몇 년 동안 아시아 사업이 어떻게 테슬라의 가장 강력한 동력이 될 것인지를 명확하게 보여줍니다.

아시아는 세계 무역과 부의 점유율을 상당히 빠르게 늘리고 있습니다.

테슬라는 이러한 경제적, 지구적 정치 변화의 중심에 서게 될 것으로 생각됩니다.

테슬라는 아시아에서의 강점을 통해, 수직적으로 통합된 세계적인 에너지 회사로서의 위치를 활용할 수 있을것입니다.

이런 일이 일어날 가능성이 있는 수많은 미시적이고 거시적인 이유들이 있습니다. 

중국의 테슬라 생산능력
상하이의 시설은 어느 누구도 예상하지 못했던 속도로 성장했습니다. 

2021년에는 상하이에서 300,000대의 모델 3와 250,000대의 모델 Y를 생산하는 것을 목표로 하고 있습니다. 

11월에 중국정부는 모델 Y에 대한 생산 허가를 내주었습니다.

부품 공급업체 주문의 최근 보고에 따르면 55만 개의 숫자가 보수적인 것으로 나타납니다.

상하이는 현재 모델 3의 연간 생산비율 275,000에 해당하는 규모로 운영되고 있습니다. 

현재의 제조율을 보면, 보고된 2021년 목표치는 상당히 보수적인 것 같습니다.

동사는 11월에 LG화학과의 듀얼 모터 롱 레인지용 NCM 배터리 공급 및 Y 성능 버전 계약을 체결했습니다. 

모델3의 종류도 계속 늘어나고 있고, 다양한 아시아 시장을 위한 RHD 버전이 곧 출시될 것으로 예상된다.

테슬라가 2021년에 약 100만 대가 팔릴 것으로 예상하고 있기 때문에

상하이는 내년에 테슬라 생산량의 절반 이상을 생산할 것으로 예상하고 있습니다.

테슬라의 중국 투자 확대
중국 내 급증하는 수요를 충족시키기 위해 투자를 하고 있는 것은 상하이 시설뿐만이 아닙니다.
테슬라는 치솟는 수요를 충족시키기 위해 640만 달러를 들여 초대형 충전기를 제조하는 새로운 시설을 건설하고 있습니다. 상하이 근처에 위치한 이 공장은 2월에 생산을 시작할 것이며 연간 10,000개의 충전기를 보유할 것입니다.
현재 중국에는 500개 이상의 슈퍼차저가 있습니다. 500번째는 최근 설치되어 Tesla China에 의해 기념되었습니다.

 

테슬라 중국 500번째 수퍼차져!_출처:tesla

 

 

일반적으로 CHAdeMO 3.0 프로토콜을 사용하며 플러그와 충전 사양은 테슬라가 사용하는 것과 동일합니다.

이는 테슬라가 비테슬라 차량용 충전기를 새로운 수익원으로 개방할 가능성을 시사합니다.

중국 전역에 650개의 새로운 충전소를 추가로 계획하고 있습니다.

올해 말까지 추가로 5000개의 DC 충전소와 2000개의 AC 충전소가 생길것입니다.

12월 하루 만에 27개 충전소를 열어 219개의 stalls을 설치했으며, 이 중 23개는 V3(1mW의 전원 캐비닛 포함)이고 4개는 V2입니다.

현재 중국에는 50개 도시에 걸쳐 180개의 "체험 센터"와 서비스 센터가 있습니다. 또한 100개의 써드파티 패인트샵을 허가했습니다.

11월에 테슬라는 Chengdu에 새로운 대형 배송 센터를 열었습니다

출처:seekingalpha.com

 

 

테슬라의 급속한 건설 수준은 이 회사가 중국내에서 보고 있는 수요 급증의 좋은 증거라고 생각됩니다.

 

중국에서 테슬라의 배터리 옵션
향후 몇 년 동안 EV 제조업체에게 가장 큰 장애물은 배터리 공급의 가용성이 될 것입니다.

실제 자동차 생산능력과 함께, 이것은 테슬라가 급증하는 수요에 대처하기 위해 항상 공급을 제한해 온 이유입니다.

중국은 최근 몇 년간 세계 배터리 제조의 중심지가 되었습니다. 

 

중국 리튬이온배터리 공급 생산량 글로벌 점유율 _ 출처:Roskill

 

 

 

LG화학은 최근 중국에서 배터리 생산을 확대하고 있다고 발표했습니다. 

이것은 특히 모델 Y에 대한 테슬라 수요를 처리하기 위한 것입니다. 

21,700개의 셀을 생산하는 난징 공장은 생산능력을 두 배 이상 늘리고 있습니다.

2021년에 연간 323,000대의 차량을 공급할 수 있을 계획이라고 합니다.

현재 한국에서 프레몬트로 공급 중이며 내년에 독일에서 Y모델 생산이 시작되면 베를린에 공급될 것으로 예상됩니다. 또한 파나소닉도 상하이에 공급하기로 계약했습니다.

다른 곳과 마찬가지로 테슬라는 자체 생산을 계획하고 있습니다. 최근 몇 달 동안 상하이 공장의 배터리 생산 기술자를 광고하고 있습니다. 테슬라에 의한 배터리 생산의 이 모든 확보는 테슬라가 중국에서 수요가 어떻게 진행되고 있다고 보는지를 매우 명확하게 합니다.

중국에서의 매출
모델 3은 올해 수치가 나올 때 가장 많이 팔린 BEV가 될 것입니다. 11월에 모델 3 등록은 10월에 비해 78% 증가한 21,604대를 기록했습니다. 그것은 신뢰할 수 있는 경향이 있는 CPCA(중국 승용차 협회)의 수치에 따른 것입니다. 중국 당국은 상하이에서 또 다른 세 가지 모델의 제작을 승인했습니다. 이것은 매출의 또 다른 강세 요인이 될 것입니다.

Tesla의 경우와 마찬가지로, 모델 3 판매는 수요 제한이 아닌 공급 제한적입니다. 

상하이 생산의 많은 부분이 유럽으로 선적되었기 때문에 10월에는 판매량이 덜 증가했습니다.

 

 

모델Y의 중국 진출과 매출

상하이의 Y모델 생산에 대한 판매는 2021년 1분기에 시작될 예정입니다.

전 세계 = 자동차 867,000대.

중국 = 354,530대,   전  세계 자동차 총량의 41%입니다.

중국 이외의 아시아 = 44,670대(세계 전체 차량 중 5%)입니다

 

중국의 354,530명 중 147,800명이 신형 Y모델이 될 것으로 추정합니다.

이는 전 세계적으로 판매되는 테슬라 중 17%가 중국에 Y 모델을 판매하는 것과 같습니다.

중국승용차협회는 2021년 중국에서 자동차 판매가 7% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. NEV 매출은 35% 증가한 170만대를 기록할 것입니다. 14억 인구가 사는 나라의 도로에는 약 2억 7천 5백만 대의 자동차가 있습니다. 향후 몇 년간의 자동차 성장이 일어날 것 같습니다.

Wedbush의 최근 보고서는 테슬라 자동차 판매의 40%가 2022년까지 중국에 있을 것이라고 예측했습니다.

 

 

중국 정부 정책
중국 정부가 중국이 내연기관 자동차 ICE에서 전기자동차 EV로의 전환의 강국이 되려는 의도가 있는 것은 분명합니다.

이것은 테슬라에게 큰 도움이 될 것입니다.

중국 정부는 테슬라가 자동차 공장으로 중국에 투자하는 것을 포함하는 명확한 전략을 가지고 있습니다.

이는 현지 배터리 기술 지원, 현지 부품 제조업체 지원 및 현지 직원 교육을 통해 지원됩니다.

테슬라의 유일한 시설 소유권은 수익이 증가함에 따라 큰 이점이 될 것입니다.

예를 들어, 현지 수준에서 상하이시 당국이 도입 한 규칙은 전기차를 선호했습니다. 이를 통해 테슬라는 올해 첫 9개월 동안 16,087대의 모델 3를 판매할 수 있었습니다. 상하이의 증가하는 수요를 더 잘 처리하기 위해 스마트폰의 QR 코드를 이용한 모바일 서비스 시스템을 도입했습니다.

11월에 중국 정부는 자동차 제조에 관한 추가 규정을 발표했습니다. 국가발전개혁위원회는 새로운 내연기관 차량 공장이 중국내에 건설되는 것을 허용하지 않을 것이라고 말했습니다. 현재의 것을 확장하려면 엄격한 기준을 충족시켜야 할 것입니다.

중국정부는 또한 11월에 2021년에 NEV에 대한 보조금이 375억 8500만 RMB(56억 3천만 달러)로 세 배 이상 증가할 것이라고 발표했습니다.

 

세계 EV 리더로서의 중국
거대한 새로운 부의 새로운 원천입니다.

일론 머스크가 세계에서 가장 부유한 사람 중 한 명으로 등극한 것은 잘 기록되어 있습니다.

올해 중국에서도 이와 유사한 개인 재산 증가가 추적되었습니다.

개인 소유 CATL의 주주들은 막대한 부를 축적했다고 합니다.

BYD의 Wang Chuanfu(OTCPK:BYDDF), 샤오펑(XPEV), 니오(NIO)의 윌리엄 리(William Li)가 그 뒤를 이었습니다.

이러한 것들은 오늘날 세계 자동차 산업이 돌이킬 수 없을 정도로 변화하고 있는 헨리 포드, 앙드레 시트로엥, 루이 르노, 칼 벤츠와 동등한 것으로 여겨질 수 있습니다.

11월 판매 수치는 왜 그렇게 많은 부가 만들어지고 있는지 설명해줍니다. 

세계 최대 시장에서의 자동차 판매는 일반적으로 전년 대비 8% 증가했다. NEV 판매는 128% 증가했습니다. 

 

 

중국의 자율 주행 정책
서구에서보기 전에 중국에서 자율 주행을 대규모로 보게 될 것입니다. 

이는 Tesla가 올바른 승인을 얻을 수 있다면 엄청난 수익 기회를 열어줍니다. 

이미 도시별로 광범위한 테스트가 있습니다. 

여기에는 특정 도로의 특정 차량이 포함됩니다.

Ark Invest가 최근에 설명했듯이 Tesla는 먼저 "Ride and Hail"네트워크를 시작하고 "Robotaxi"서비스를 통해 후속 조치를 취할 수 있습니다.

차량에 대한 자체 보험도 도입 될 수 있습니다.

이를 수행하는 Tesla에는 상당한 수익 영향이 있습니다.

FSD (완전 자율 주행 수익)는 회사의 엄청난 수익원이 될 수 있습니다. 

테슬라에 대한 FSD 가치의 평가는 매우 다양합니다.

FSD는 향후 이 소프트웨어의 광범위한 고객 업그레이드가있을 경우 GAAP 수익이 급증 할 수 있습니다.

다른 곳보다 중국에서 점점 더 빨리 받아 들여질 것입니다.

그렇다면 이것은 Tesla에 대한 중국의 중요성을 증가시키는 또 다른 요인이 될 것입니다.

 

 

유럽 수출
이것은 사실 단기적인 성장 요인이 될 것입니다. 회사 전체에 중요합니다. 

브란덴부르크 공장이 가동 될 때까지 유럽의 수요가 급증합니다.

출처:weibo

11 월의 첫 번째 선적은 Weibo에서 촬영되었습니다.

 

 

Brandenburg 공장은 Model Y에 집중할 것으로 예상됩니다. 

이는 부분적으로 Volkswagen의 경쟁에 대한 대응입니다.

Tesla의 Model Y 생산은 이제 막 시작되었습니다.

 

 

 

 

아시아 수출
이는 2021 년과 향후 몇 년 동안 Tesla의 필수적인 매출 성장 요인이 될 것입니다. 

올해 미국에서의 느리고 값 비싼 선적으로 아시아 수요를 충족시키는 것은 불가능했습니다. 

미국 서부 해안에서 자동차를 가져와야하는 상황에서도 Tesla는 활발한 시장에서 큰 성공을 거두었습니다. 

예를 들어, 한국에서 연초 9 개월 동안 테슬라는 10,518 대의 자동차를 판매했습니다. 

이는 전체 BEV 시장의 79.6 %를 차지했습니다. 대만은 유사한 시장 침투를 보였습니다.

호주에서는 Tesla가 시장을 장악하고 있지만 올해 첫 11 개월 동안 판매량은 2518 대에 불과했습니다. 

두 번째 베스트셀러는 443 대가 적은 현대 "코나"였습니다. 

Tesla Model X와 S는 각각 6 번째와 7 번째 베스트셀러 BEV였습니다. 

보고서에 따르면 현재 약 800 대의 Model 3가 호주 항구에서 하역되고 있으며 고객을 위해 긴 리드 타임으로 미국에서 선적되었습니다. 

중국으로부터의 공급은 호주 고객 경험을 크게 향상시킬 것입니다.

테슬라는이 지역에서 다른 시장을 열기 시작했습니다. 

싱가포르는 인프라가 구축되고있는 최신 사례입니다. 

이 회사는 최근 싱가포르 직원을 대상으로 광고를하고 있으며 조만간 작지만 부유 한 시장에 충전 네트워크를 구축 할 예정입니다.

상하이에서 요구되는 제품 범위가 점차 증가함에 따라 상하이에서 아시아로의 볼륨은 매우 클 것입니다. 

예를 들어, 상하이는 현재 우핸들 차량을 제조하지 않습니다. 이는 호주, 뉴질랜드, 일본, 홍콩 및 싱가포르를 포함한 여러 아시아 국가의 요구 사항입니다. Model Y는 뉴질랜드 도로에서 테스트 중입니다.

최근 Fremont에서 1,000 대 이상의 Model 3가 홍콩에 도착했습니다. 

중국을 제외한 더 높은 수익성
유럽으로 배송되는 Model 3 자동차는 Fremont의 동급 제품보다 단위당 이익 마진이 더 높은 것으로 이해됩니다. 

상하이의 운임이 서해안보다 낮기 때문에 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다.

 따라서 Tesla는 Fremont가 아닌 상하이에서 배송함으로써 수익 마진을 개선하고 있습니다. 

Tesla의 전반적인 이익 마진에 대한 이러한 증가는 제품이 Brandenburg에서 출시되기 시작할 때까지 계속되어야합니다.

그 후 상하이에서 아시아 국가로의 선적이 증가함에 따라 서해안에서 오는 것보다 훨씬 더 큰 수익성을 실현할 것입니다.



아시아 인프라의 중심인 중국
Tesla는 상하이 기반을 중심으로 아시아 전체 인프라를 구축 할 가능성이 높습니다. 

이것은 수익에 큰 영향을 미칩니다.

최근 테슬라는 인도네시아 정부와 배터리 공장에 대해 논의 중이라고 합니다.

인도네시아는 니켈 매장량이 매우 많습니다.

니켈과 리튬 매장지를 활용하는 호주와 유사한 원자재 거래가있을 수 있습니다.

다음 자동차 기가 팩토리는 태국에 있을 수 있습니다. 이 나라는 대규모 자동차 제조의 역사를 가지고 있습니다.

어떤 사람들은 선택이 인도일 수 있다고 생각했지만 그 나라는 Tesla가 필요로하는 인프라가없는 것 같습니다.

Tesla가 아시아에서 어디에 설립 될지에 대한 많은 소문이 있습니다.

확실한 것은 Tesla가 그러한 투자에 대한 돈을 가지고 있다는 것입니다. 

최근에 제안 된 50 억 달러의 자본 조달은 ​​3 분기 말 기준으로 145 억 달러에 추가됩니다. 

현재 주가에서 회사는 1 % 미만의 주식 희석으로 현금 34 % 증가를 달성 할 수 있습니다.

중국에서의 에너지 저장 사업
전 세계 Tesla의 에너지 저장 사업은 올해 빠르게 성장했습니다. 

아시아에서는 제한된 공급 및 마케팅 능력으로 인해 회사가 적극적으로 계약을 추진하지 못했습니다. 

물론 예외는 호주입니다. 

유틸리티 및 VPP (가상 전력 프로젝트)와 대규모 계약을 체결했습니다.

중국은 국가 계획의 일환으로 에너지 저장을 우선시하고 있습니다.

현재 다롄에서 세계 최대의 에너지 저장 시설이 될 공사가 진행 중입니다.

Tesla 자체는 중국 에너지 저장 프로젝트 섹션의 직원 위치를 광고했습니다.

CATL 및 LG 화학과 현지 제휴를 통해 이 사업의 성장을 촉진 할 수 있습니다.

 

 

 

결론

 

출처:snow bull capital

 

 

향후 EV 시장이 어떻게 발전 할 것인지를 보여줍니다.

 

지역별 전기차 판매 예측 _ 출처:snow bull capital

따라서 Tesla에 대한 중국의 중요성은 단기적인 추세가 아닙니다. 

Loup Ventures가 최근 연구 노트에서 언급했듯이 중국은 "EV 세계의 실리콘 밸리"가 될 것입니다.

인도, 일본, 한국, 기타 국가의 수치를 더하면 전 세계 매출의 절반 이상이 아시아에서 나올 가능성이 높습니다. 

사실상이 모든 것이 상하이에서 공급 될 것입니다. 

이것은 경제력의 아시아로의 일반적인 변화와 아시아의 전기 자동차에 대한 구체적인 변화를 모두 반영합니다.

상하이 기반에서 Tesla는 생산 및 판매 측면에서 이익을 얻을 수있는 이상적인 위치에 있습니다. 

그것은 중국과 아시아의 거시 경제 발전에 의해 부양 될 것입니다. 

그것이 얻는 이점은 수직적으로 통합 된 세계적인 에너지 회사로서의 핵심 강점을 확고히 할 것입니다.

 

#출처 : seekingalpha.com

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.