오픈도어(OPEN):10루타 잠재력을 갖는 부동산플랫폼, 미국 프롭테크 대표기업 _미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 미국의 대표적인 프롭테크 기업중 하나인, 부동산 중개거래 플랫폼 오픈도어Opendoor (티커:OPEN)가 10루타 잠재력을 갖는 이유, 정보, 주가전망 등.

 

오픈도어 앱

 

오픈도어(OPEN):10루타 잠재력을 갖는 이유

 

성장 부문이 붕괴되는 가운데 온라인 부동산 기술 회사인 오픈도어 Opendoor Technologies (티커: OPEN)의 주가가 급등했습니다. 2 월 초, OPEN 주가는 거의 $ 40에 도달했습니다. 현재 주가는 $ 20 이하로 거래됩니다.

 

$20 미만인 Opendoor 주식은 장기 투자자에게 10 배의 상승 잠재력을 제공합니다.

 

이것이 미래의 “Amazon of Houses”이기 때문에, 오늘 OPEN 주식을 사는 것은 1997 년 AMZN 주식을 사는 것과 같을 수 있습니다.

  

차마스

 

오픈도어(OPEN)주식의 문제점

 

확실히 저는 Opendoor 주식에 대해 맹목적으로 낙관하지 않습니다. 이 회사, iBuying 비즈니스 모델 및 더 넓은 부동산 시장을 둘러싼 많은 우려가 있습니다.

 

이 회사는 마진이 적고 거시적 주택 시장 상황에 따라 악명높게 변동성이 있는 게임을 운영하고 있습니다. 소위 "iBuying"시장에서 많은 경쟁이 벌어지고 있으며 Opendoor는 경쟁 업체와 분리하기 위해 획기적인 독점 기술을 사용하지 않습니다. 순손실은 상당하며 비즈니스 모델은 지속적으로 수익을 내기 위해 엄청난 규모를 필요로합니다.

 

그러나 결국 오픈도어 Opendoor가 한 가지를 올바르게 수행한다면 이러한 모든 우려는 중요하지 않습니다. 소비자에게 기존 홈쇼핑 모델 및 기타 iBuyer보다 주택을 사고 팔수있는 더 나은 방법을 제공하는 것입니다.

 

Opendoor가 그렇게 한다면 수백만명의 미국인이 자신의 집을 Opendoor에 판매하고 수백만명이 Opendoor를 통해 집을 구매할 것이며, 회사는 규모의 경제를 활용하여 부동산 시장에서 불굴의 대장주가될 것입니다.

 

이것이야 말로, 아마존(AMZN)이 과거에 리테일마켓에서 했던일입니다.

1997 년에 Amazon은 막대한 순손실을 기록했고 다른 온라인 판매자와 크게 차별화되지 않았으며 독점적 인 획기적인 기술이 없었으며 지속적인 수익을 올리기 위해 막대한 규모가 필요했습니다. 그러나 이후 20 년 동안 아마존은 소비자가 상품을 구매할 수 있는 가장 저렴하고 빠르고 쉬운 방법을 개척했으며, 이를 통해 1990년대 걱정했던 모든 문제를 해결하고 1조 달러 규모의 회사로 변모했습니다.

 

Opendoor는 향후 10 년 동안 부동산 시장에서 똑같은 일을 할 것이며, OPEN 주식은 훌륭하게 장기적으로 바이-앤-홀드할 상황이 될 것입니다.

 

 

 

오픈도어(Open)가 나아갈 방향?

앞서 언급한 논리에 따르면 OPEN 주식의 장기적인 성공은 Opendoor가, 소비자에게 주택을 사고 팔 수있는 더 나은 방법을 제공 할 수 있는지 여부에 달려 있습니다.

 

소비자 대면 비즈니스 세계에서는 더 쉽고 빠르며 저렴하다는 세 가지로 나뉩니다. 소매 프로세스가 더 쉽고 빠르며 저렴하면 모든 종류의 소비자가 "더 나은"것으로 간주하고 모든 사람이 해당 서비스 또는 플랫폼으로 몰려들 것입니다.

 

따라서 오픈 도어가 홈쇼핑을 더 쉽고 빠르며 저렴하게 만든다면 회사는 장기적으로 엄청난 승자가 될 것입니다. 소비자가 요즘 항상 앱에서 시간을 보내는 곳에서 만나는 디지털 네이티브 프로세스입니다.

 

판매자는 Opendoor 앱에서 양식을 작성하고 몇 분 안에 집에 대한 전체 현금 제공을 받을 수 있습니다. 그런 다음 가상 홈 투어를 예약하고 초기 주택 제안을 수정한 다음 붐을 일으킵니다. 에이전트를 찾는 번거 로움이 없습니다. 스테이징, 주택 전시, 구매자 찾기 또는 해당 구매자와 협상에 대한 번거로움이 없습니다. 기존의 주택 판매 프로세스보다 훨씬 쉽습니다.

 

구매자는 Opendoor 앱에서 목록을 탐색하고, 간단한 클릭으로 홈 투어를 예약 할 수 있으며, 일부 주택은 운전할 때 주문형 잠금 해제 주택을 사용할 수도 있습니다. 마음에 드는 집을 찾은 후에는 전화로 제안을 시작하고 에이전트와 마무리하고 조건이 충족되면 판매를 종료합니다. 집이 마음에 들지 않으면 90 일 이내에 반환 할 수 있습니다.

 

말할 것도없이, 전통적인 주택 판매 프로세스는 거래 당 평균 6 명의 상대방으로 매우 복잡하여 많은 불확실성을 초래합니다. (거래의 약 20 %가 결국 실패 함). Opendoor는 판매자가 판매를 원하지 않는다고 결정할 때만 통과되는 간단한 일대일 프로세스를 제공합니다.

 

명백히 Opendoor는 주택 판매자와 구매자 모두에게 주택을 더 쉽게 팔고 살 수있는 방법을 제공합니다. 이것은 OPEN 주식에 대한 좋은 소식입니다.

 

 

오픈도어 Opendoor의 빠른 속도

Opendoor 프로세스가 기존 홈쇼핑 프로세스보다 빠른지 여부입니다.

 

전통적인 주택 판매 프로세스에는 많은 거래 상대방이 포함되기 때문에 시간이 오래 걸립니다. 평균적으로, 전통적인 주택 매매 절차는 종료되는 데 약 87 일이 걸립니다. 3 개월입니다.

 

Opendoor는 단 3 일 만에 판매를 마감 할 수 있습니다.

 

전체 프로세스가 발생할 수있는 시간은 최소 3 일입니다. 전통적인 주택 판매 프로세스가 물리적 우선 접근 방식과 지나치게 복잡한 공급망으로 인해 부담이되는 한, 속도면에서 Opendoor와 경쟁 할 수 없습니다.

 

따라서 Opendoor는 주택 판매자와 구매자 모두에게 주택을 더 빨리 팔고 살 수있는 방법을 제공합니다.

 

저렴한 수수료의 오픈도어 Opendoor

이것은 큰 것입니다. 빠르고 쉬운 것이 좋습니다. 그러나 우수한 편의성과 속도를 제공하기 위해 Opendoor가 비용을 절감한다면 의미가 없습니다. OPEN 주식은 회사가 가격면에서 전통적인 홈쇼핑 프로세스를 능가하는 경우에만 장기적인 승자로 나타날 것입니다.

 

Opendoor는 주택 판매자와 구매자에게 기존의 주택 쇼핑 프로세스보다 저렴한 주택 매매 방법을 제공합니다.

 

판매자의 관점에서 살펴 보겠습니다.

 

Opendoor는 본질적으로 부동산 중개인이 수입으로 가져가는 큰 수수료를 받고 판매 과정의 다른 비용에 적용하기 때문에 주택 판매 비용을 크게 줄입니다.

 

전통적인 주택 판매 프로세스에서는 총 에이전트 수수료 5.5 %, 마감 비용 1 %, 판매자 양보 수수료 2 %, 스테이징 비용 1 %, 중복 비용 1 % 및 수리 비용 5 %를 받게됩니다. 전통적인 주택 판매 프로세스에서는 즉 최종 15.5% 수수료가 나옵니다.

 

Opendoor는 전체 올인 하우스 삭감을 15.5 %에서 11 %로 4.5 포인트 줄였습니다. 백만 달러짜리 주택에서는 45,000 달러의 현금을 절약 할 수 있습니다. 즉, 오픈도어에서는 최종 11% 수수료가 나옵니다.

 

한편 구매자 측에서는 Opendoor가 파트너 에이전트가 마케팅에 시간과 돈을 소비 할 필요가 없기 때문에 플랫폼은 구매자에게 비용 절감 효과를 전달할 수 있습니다. Opendoor를 통해 주택을 구입하는 것이 다른 곳에서 주택을 구입하는 것보다 거의 항상 1 % 저렴합니다.

 

규모의 경제가 핵심

여러분 중 일부는 다음과 같이 질문 할 수 있습니다. 어떻게 Opendoor가 모든 것을 그렇게 저렴하게 만들까요?

 

Opendoor는 판매하는 모든 주택에 대하여, 약 $ 5,000의 수익을 얻습니다. 회사가 100 채의 주택 만 팔았다면 기여 이익이 $ 500,000가 될 것입니다. 많지 않습니다. 그러나 Opendoor는 매년 수천 채의 주택을 판매하고 있으며 그 수는 2023 년까지 40,000 채로 증가 할 것으로 예상됩니다. 갑자기 각 주택 판매에 대해 작은 마진을 취하는 것이 경제적으로 이해되기 시작합니다.

 

아마존이 했던 것과 똑같습니다. 규모의 경제를 활용하여 슬림한 이윤을 큰 전체 이윤으로 전환하는것같습니다. OPEN 주식이 장기적인 승자임을 의미하는 이기는 전략입니다.

 

iBuyer의 장점

지금까지 이 기사에서는 Opendoor가 기존의 홈쇼핑 프로세스보다 더 나은 이유에 대해서만 다루었습니다. 플랫폼이 다른 iBuyer보다 나은 이유가 아닙니다.

 

하지만, 그것도 사실입니다.

 

다른 iBuyer에 비해 Opendoor의 큰 경쟁 우위는 크기입니다. 이 회사는 미국에서 iBuying 시장의 약 절반을 장악하고 있으며 다음으로 가장 가까운 경쟁자보다 몇 배 더 큽니다.

 

이 크기는 내구성있는 장점을 제공합니다.

 

첫 번째는 데이터입니다. Opendoor는 다른 iBuyer보다 더 많은 주택을 사고 팔았으며 다른 iBuyer보다 더 많은 주택을 리모델링했으며 다른 iBuyer보다 더 많은 검사를 수행했습니다. 각 주택 판매, 각 주택 리모델링 및 각 주택 검사는 Opendoor의 데이터 레이크에 여러 독점 데이터 포인트를 추가합니다. iBuying 비즈니스 모델의 기반이되는 알고리즘 가격 모델에 관해서는 데이터가 전부입니다. 이러한 알고리즘이 액세스 할 수있는 데이터가 많을수록 가격 책정 알고리즘이 더 정확 해집니다. Opendoor는 다른 iBuyer보다 기본 데이터가 더 많기 때문에 가격 책정 알고리즘은 항상 최고의 시장을 유지해야합니다.

 

두 번째는 가격입니다. 앞서 언급했듯이 Opendoor의 저렴한 비용의 핵심 요소는 규모의 경제입니다. Opendoor가 커질수록 회사는 낮은 단위 마진이 높은 거래량으로 상쇄되기 때문에 서비스 수수료를 낮출 수 있습니다. 다른 iBuyer도 규모의 경제에 의존합니다. 그러나 그들은 Opendoor보다 훨씬 작습니다. 따라서 본질적으로 더 높은 서비스 요금을 부과해야합니다. Zillow는 6 %입니다. Offerpad는 7 %입니다.

 

따라서 가까운 미래에 Opendoor는 시장에서 최고의 iBuyer가 될 것입니다.

 

Opendoor는 기존 주택 판매 프로세스보다 쉽고 빠르며 저렴한 주택을 사고 팔 수있는 더 나은 방법을 개척하고 있습니다. 그 결과 고객이 플랫폼으로 몰려 들고 프로세스에 매우 만족해야합니다.

 

데이터는 이것이 정확히 일어나고 있다고 말합니다.

 

Opendoor는 2017 년에 약 3,000 채의 주택을 판매했습니다. Covid-19가 발생하기 전에 Opendoor는 2019 년에 19,000 채의 주택을 판매하지 못했습니다. 이는 불과 2 년 만에 6 배 이상 성장한 것입니다. 그것은 엄청난 성장입니다.

 

Opendoor는 2014 년 말에 Phoenix에서 주택을 사기 시작했습니다. 약 6년 후 회사는 이미 Phoenix의 주택 판매 시장의 4.2 %를 장악했습니다. 애틀랜타에서 Opendoor는 2017 년부터 주택 구입을 시작했으며 현재 이미 시장의 4.6 %를 장악하고 있습니다. Raleigh-Durham에서 Opendoor는 5.5 %의 시장 점유율을 차지하고 있으며 2018 년부터 해당 시장에서 주택을 구입하기 시작했습니다.

 

중요한 것은 Opendoor의 서비스 요금이 역사적으로 14 %에 달했다는 것입니다. 회사는 최근에 업계 최저 5 %로 수정했습니다.

 

 

결론

Opendoor를 다루는 4 명의 월스트리트 애널리스트 모두가 주식에 대해 "BUY"등급을 갖고 있으며 평균 목표가는 현재 가격의 거의 두 배인 36.50 달러로 평가되는 이유가 있습니다.

 

그 이유는 Opendoor는 근본적으로 매우 강력한 회사이며 장기적인 수익 성장 잠재력이 높고 모든 성장 잠재력에 비해 주가가 할인되어 있기 때문입니다.

 

저는 오픈 도어가 결국 아마존 주택으로 떠오를 것이며, 장기적으로 OPEN 주식이 200 달러에서 훨씬 위쪽으로 거래 될 것이라고 굳게 믿습니다.

 

홈쇼핑의 미래가 디지털이라고 생각하는 장기 투자자들에게, 최근 OPEN 주식의 하락은 일생에 한 번 뿐인 황금의 매수기회일수도 있습니다.

그러나 최근 성장 부문의 붕괴 속에서 유일한 좋은 매수 기회는 아닙니다. 대신 지구상에서 가장 혁신적인 회사 중 일부의 최근 매도세는 텐배거가 될수있는 기회라고 생각합니다.

 

 

#출처 : investorplace.com

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.