엔페이즈에너지(티커:ENPH): 저점상태의 태양광 인버터 미국주식

 
 

선요약 : 엔페이즈에너지(티커:ENPH)는 전년 대비 매출 65% 성장, EPS 73% 성장함. 엔페이즈(티커:ENPH) 태양광 및 재생에너지 분야에서 인상적인 선두를 구축했으며 새로운 시장에서 확장을 모색하고 있음. 내부자가 매수중임. #미국주식 #미국개미 #ENPH

 
 
아마도 우리가 기다려온 저점일 수 있지만 이 주식을 포트폴리오에 추가하는 경우 신중해야 합니다.
시장은 최근 몇 달 동안 뜨거운 태양광 및 재생 에너지 주식인 엔페이즈에너지 Enphase Energy(티커:ENPH)에 어둠을 드리웠습니다.
2023년 1분기 실적 업데이트 이후 주가는 16% 하락하여, 올해 지금까지 마이너스 27%의 수익률을 이어가고 있습니다. 그러나 엔페이즈에너지(티커:ENPH) 주식은 지난 3년 동안 400% 이상 상승했습니다.
 
이 회사는 지난 몇 년 동안 핵심 태양광 패널 인버터 사업을 빠른 속도로 성장시켰으며, 배터리 저장과 같은 제품을 포함하도록 제품과 서비스를 확장했습니다. 하지만 시장은 2023년 말에 대한 가이던스에 만족하지 않았습니다.
 

 
엔페이즈에너지(티커:ENPH)의 인버터 문제?
엔페이즈에너지(티커:ENPH)는 태양광 패널의 직류(DC)를 에너지 그리드 및 가정에서 사용하는 교류(AC)로 변환하는 장치인 마이크로 인버터를 전문으로 합니다. 태양광 패널은 태양 에너지를 가정과 에너지 그리드를 위해 사용 가능한 전력으로 변환하는 눈에 잘 띄는 패널로 모든 관심을 받는 반면, 태양광 인버터는 실제로 태양광 발전 시스템에서 중요한 장치입니다. 이는 이러한 반도체 기반 인버터가 태양광 시스템을 설치할 때 빠르게 핵심 요소이자 값비싼 요소가 되었음을 의미합니다.
경쟁이 치열한 상황에서 수년에 걸쳐 태양광 패널에서 발생한 것과 마찬가지로 수익 마진이 거의 없을 때까지 인버터 가격이 꾸준히 하락할 것으로 예상할 수 있습니다.
 
엔페이즈에너지(티커:ENPH)의 강점은?

출처:enphase

가격과 그에 따른 마진은 시간이 지남에 따라 증가했습니다.
이 회사의 창립자들은 각 태양광 패널 뒤에 인버터를 배치하고 태양 전지판을 분산시키는 마이크로 인버터를 개발했습니다. 이것은 특히 태양 노출이 가변적인 속성에 중요할 수 있습니다. 또한 전원 출력이 가변적인 패널에서 발생하는 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다. 대조적으로, 마이크로 인버터 이전의 대부분의 시스템은 전체 태양열 패널 어레이에서 나오는 전력을 결합하는 스트링 인버터를 사용했습니다.
 
그러나 마이크로 인버터 사업 외에도 Enphase는 태양 에너지 시스템 소유자에게 추가 제어 기능을 제공하는 소프트웨어 스택을 성공적으로 구축했습니다. 앱에서 직접 주택 소유자와 기업 소유자는 태양열 시스템의 성능을 모니터링하고 에너지 그리드에 판매되거나 에너지 그리드에서 가져오는 전력을 관리하고 네트워크에 연결된 기기를 관리할 수 있습니다. 이로 인해 업계의 일부에서는 프로세서가 개인용 컴퓨터의 작동을 조정하는 것처럼 인버터를 태양 에너지 시스템의 "두뇌"와 비교하기 시작했습니다.
 
이것이 엔페이즈에너지(티커:ENPH)의 매출이 수년 동안 매우 강력하게 유지한 이유 중 하나입니다. 이러한 추세는 2023년 1분기에도 계속되었으며, 회사는 전년 대비 65%의 매출 성장인 7억 2,600만 달러를 기록했습니다.
 
또한 회사는 마이크로 인버터를 새로 판매할 때마다 운영 효율성이 높아짐에 따라 수익 마진이 증가했습니다. 1분기 매출총이익률은 전년 동기 40.1%에서 45%로 증가했으며 조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 73% 증가했습니다.
 
엔페이즈에너지(티커:ENPH) 저점상태인가?
이러한 놀라운 성장 수치를 보면 왜 주가가 하락하고 있는지 궁금할 것입니다.
경영진은 2023년 2분기 매출이 7억 달러에서 7억 4천만 달러에 이를 것으로 예상한다고 말했습니다.
이는 2022년 1분기와 4분기(매출 7억 2,500만 달러)와 본질적으로 동일합니다. 41%에서 44%의 매출총이익률 가이던스도 이전 2분기와 동일할 것입니다.
 
엔페이즈에너지(티커:ENPH)의 수익 전망은 최소 32%의 예상 성장률을 나타냅니다.
그럼에도 불구하고 엔페이즈에너지(티커:ENPH) 주식은 12개월 후행 EPS의 80배 이상 또는 12개월 후행 잉여 현금 흐름의 46배 이상의 프리미엄 평가로 수익 시즌을 맞이하고 있습니다. 시장은 더 장밋빛 가이던스를 기대하고 있었습니다.
 
비즈니스는 특히 유럽 및 브라질과 같은 새로운 시장에서 마이크로 인버터 프로세서를 새로운 지역에 도입함에 따라 여전히 성장하고 있습니다. 배터리 저장소, EV용 가정용 충전소 및 기타 보조 장비도 Enphase의 초기 단계에 있습니다. 회사가 미국의 1차 시장에서 일부 거시경제적 역풍을 헤쳐 나가면서 특히 인플레이션 감소법(Inflation Reduction Act)의 자금이 들어오면서 2023년 말에 더 강한 성장이 회복될 수 있습니다.
 

엔페이즈에너지 내부자 매수현황

엔페이즈에너지(티커:ENPH) 내부자 매수중...
엔페이즈 에너지(티커:ENPH)는 2023년 4월 26일 Director인 Rodgers Thurman J 가 평단 166.88$에 549만불 , 평단 163.76$에 456만불을 매수했습니다...
 
 
 
 
#출처 : secform4
 

# 반박시 선생님 의견이 맞습니다.
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