아마존닷컴(AMZN): 몇 년만에 오는 저평가 상태인가?_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 아마존닷컴(티커:AMZN)의 주가는 거의 5년만에 오는 최저평가 상태다.

 

 

아마존 주식의 밸류에이션은 표면적으로 여전히 풍부해 보입니다.

그러나 아마존 주식의 히스토리와 비교할 때 배수는 몇년만에 오는 최저치에 가깝습니다.

그렇다면 지금이 아마존닷컴(티커:AMZN)의 주식을 사고 보유하기에 좋은 시기가 될 수 있을까요?

지금까지 2021년은 고르지 못한 상태였습니다.

주가는 1년 동안 간신히 상승을 유지했지만, 실망스러운 2분기 실적 보고서에 이어 지난 5거래일 동안만 주가가 약 7% 하락했습니다.

재무 성과 개선과 함께 부실 주가가 낮은 밸류에이션으로 이어졌다는 것입니다.

Amazon Maven은 전통적으로 비싼 주식인 AMZN이 현재 다년간 저점 근처에서 어떻게 평가되고 있는지 보여줍니다.

 

줍줍

 

밸류에이션 자세히 살펴보기
Alpha Spread에서 제공하는 아래 표에는 Amazon의 주요 상대 평가 배수가 요약되어 있습니다.
표면적으로, 주식은 가치 투자자들에게 확실히 계속 비싸게 보입니다. 

4배의 Price to sales는 적당한 마진을 가진 회사에 매우 풍부하며, 63배의 PER도 마찬가지입니다. 

 

 

AMZN 현재 밸류에이션 멀티플

그러나 Amazon 주식 자체의 역사와 비교할 때,

아래 차트는 두 가지 중요한 P&L 관련 가치 평가 지표인 P/E 및 EV/EBIT가

현재 5년 최저치에 얼마나 많이 머물러 있는지 보여줍니다.

더 나은 점은 두 수치가 후행 결과를 기반으로 한다는 점입니다.

멀티플이 더욱 매력적으로 보입니다.

Seeking Alpha에 따르면 분석가들은 Amazon의 EPS가 2025년까지 160달러 이상으로 상승할 것으로 예상합니다.

이 수준에서 현재 주가를 가정하면 5년 선행 P/E는 20배에 불과합니다.

시장을 지배하는 고성장 회사의 주식에는 전혀 나쁘지 않습니다.

 

 

AMZN P/E and EV/EBIT.

 

손익계산서 외에 다른 평가 지표도 비슷한 이야기를 합니다. 

예를 들어,  price-to-book ratio 16배의 비율은 COVID-19 하락이 가장 격렬했던 몇 주를 제외하고는

최소 5년 만에 가장 낮습니다(아래 차트 참조).

기업의 투자 가치 대비 자본 가치의 9배는 2020년과 2019년 후반의 저점에서 벗어났습니다. 

그러나 이 지표는 현재 2014년에 도달한 10년 최소치인 7배에서 단 2 턴에 불과합니다.

 

 

AMZN P/B and EV/IC.

 

Amazon Maven의 의견

위의 그래프와 표는 Amazon Maven이 회사의 2분기 실적 발표 이후 제안한 낙관적인 견해를 뒷받침합니다.

“한편으로 모멘텀 트레이더는 전자 상거래가 팬데믹 이후 환경에서 둔화될 것으로 예상되므로 

AMZN에서 어느 정도 거리를 유지하기를 원할 것입니다. 

반면에 투자자들은 주식을 축적하기 위해 하락을 이용하기를 원할 수 있습니다. 

Amazon Maven은 Amazon을 사기에 가장 좋은 시기에 대한 연구를 발표했으며 증거는 분명합니다. 

하락 후에 그렇게 하면 앞으로 1년 수익률이 더 좋아지는 경향이 있습니다.”

트위터에선?
아마존은 지난 5년 동안 무려 300%나 성장했으며 60배 이상의 엄청난 P/E로 거래되고 있습니다. 

동시에, 최근 하락 이후 주요 평가 지표는 현재 다년간 최저치에 머물고 있습니다. 

AMZN이 싸거나 비싸다고 생각하십니까?

 

 

 

 

 

 

#출처 : https://www.thestreet.com

 

# 본 글은 주식의 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 따라서, 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.

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