스킬즈(SKLZ): 울프팩리서치 공매도 리포트 요약_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 울프팩리서치 Wolfpack research 스킬즈Skillz (티커:SKLZ) 공매도리포트(공매도보고서, 숏리포트) 요약본

 

 

우리는 Skillz, Inc. (Nasdaq : SKLZ)에 대해 숏(하락)입니다.

 

 

최고의 게임이 하락세로 정체되어있는 것으로 보이며 수익 예상치가 터무니 없다고 믿기 때문입니다.

 

전직 직원과의 대화, Skillz의 가장 큰 두 개발자의 직원, 독립적인 타사 앱 다운로드 데이터를 포함한 우리의 연구 결과 모두 SKLZ와 그 SPAC 스폰서가 투자자에게 계속해서 제시하는 성장 전망이 완전히 비현실적이라는 것을 보여줍니다.

 

SKLZ의 매출의 약 88 %를 차지하는 상위 3 개 게임은 이미 2020 년 3 분기까지 정체 상태에있었습니다.

 

더 나쁜 것은 2021 년 1 분기에 SKLZ 성장 스토리가 무너지고 있다는 것입니다.

 

SKLZ는 12.3 %의 순차 매출 성장과 61.4 %의 연간 매출을 예상하고 있습니다. 

 

Q21의 전년 대비 ( "YoY") 매출 증가에 따르면 타사 앱 데이터에 따르면 SKLZ의 전체 설치 수는 1Q21의 첫 두 달 동안 두 자릿수 감소했습니다.

 

SKLZ는 2020 년 4 분기 수치를 매우 잘 파악할 수 있지만 우려 투자자들은 수요일 어닝 콜에서 2021 년 1 분기 가이던스에 대한 답변을 모색해야합니다.

 

SKLZ는 역사적으로 매우 적거나 전혀없는 거래 / 파트너십을 발표 한 역사를 가지고 있습니다.

 

가장 최근의 것은 SKLZ가 NFL과의 파트너십에 대해 편리한시기에 발표 한 것이 었는데, S-1을 제출하기 며칠 전에 주식 25 %를 사상 최고치로 끌어 올려 내부자들이 이러한 부풀려진 가격으로 수백만 주를 매도할 수 있도록했습니다.

 

현명한 돈은 많은 SKLZ 과거 거래와 마찬가지로이 NFL "파트너십"이 우리가 본 것을 보았을 가능성이 크지 않다는 것을 매우 빨리 알아 낸 것 같습니다.

 

• Skillz의 개발자 포털에 NFL 거래 또는 콘테스트가 진행되고 있다는 증거가 없습니다.

 

• nfl.com의 사이트 검색은 게시판에 사용 된 속어를 계산하지 않는 한 "Skillz"라는 용어도 등록하지 않습니다.

 

• SKLZ 보도 자료 자체를 제외하고는 NFL 측에서이 파트너십에 대한 언급을 찾을 수 없었습니다.

 

• 기술이 완전히 부족하다는 것을 보여 주면서 Skillz 플랫폼의 개발자 프로필에서 이메일 문의 (PR에 언급 된 이메일 주소로 전송 됨)가 반송되어 이메일 계정이 존재하지 않는다고 응답했습니다.

 

이것은 셀프 서비스 예측을 기반으로 한 SPAC 합병에 대한 어리석은 가치를 얻음으로써 개인투자자를 잡아 먹는 또 다른 SPAC으로 보입니다.

 

우리 모두가 알다시피, 전통적인 IPO 투자 설명서는 과거 재무를 필요로하며, 미래 예측의 가이던스에 대한 보호가 적용되지 않기 때문에 어떠한 예측도 포함하지 않습니다.

 

그러나 미래 예측은, SPAC 프록시에서 보호되므로, 투자자 프레젠테이션에 원하는 모든 예측을 사용하고 비즈니스에 대한 평가를 결정할 수 있습니다.

 

이를 통해 SKLZ는 예상되는 2022 년 수익의 배수를 기준으로 35 억 달러의 SPAC 평가를 획득 할 수 있었지만,

가장 최근의 사모 펀드 평가는 SPAC보다 거의 정확히 1 년 전인 2019 년 8 월 30 일에 7 억 2 천 5 백만 달러였습니다.

 

이러한 공격적인 예측은 SKLZ에게 적합하지 않았습니다.

 

전 직원은 SKLZ를 "연기와 거울"이라고 일반적으로 언급했으며,

SKLZ는 최근 Skillz의 전 재무 및 관리 책임자 인 Eric Cooper와 소송을 해결했으며,

그는 Andrew Paradise CEO의 달성할수없는 공격적인 재무와 함께하지 않아 해고되었다고 주장했습니다. 

 

우리가 말한 내용 들은,  항상 존경받는 여러 데이터 제공 업체로부터 독립적인 타사 데이터를 구매할 수 있으며, 1Q21에 제공되는 내용을 확인할 수 있습니다.

 

그것은 빙산의 일각입니다.

 

 

#출처 : wolfpackresearch.com

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.