마이크론테크놀로지(MU)정보_미국주식x미국개미

마이크론 MU

선요약 : 데이터센터, 5G, 게임이 3가지가 마이크론에게 장기적으로 긍정적인 전망을 보이게 한다.

 

Micron Technology(MU)는 2019년 가격 폭등이라는 불리한 수요/공급 역학관계로 어려움을 겪었고, 코로나 바이러스는 올해 초 더 많은 불확실성을 더했다.

마이크론의 분기 매출은 전년 동기 대비 13% 증가했다.

 

이번 분기에 60억 달러의 수익을 예상한다.

 

이 수치는 전년도 최고치인 48억 7천만 달러에 비해 23% 증가한 것이다.

마이크론 투자자들이 기대할 수 있는 개선은 수익만이 아니다. 

 

이번 분기에 Non-GAAP Gross margin이 35.5%로 전년도 수치인 30.6%를 크게 뛰어넘을 것으로 예상하고 있다.

이에 비해 마이크론의 3분기Non-GAAP Gross margin은 33.2%로 미온적인 메모리 가격 상승에 힘입어 전년 동기(39.3%)보다 크게 낮았다.

 

당연히 조정된 주당순이익(0.82달러)은 전년 동기 대비 주당순이익(1.05달러)을 크게 밑돌았다.

이제 곧 모든 것이 바뀌려고 한다. 

이번 분기의 총 마진 전망은 마이크론이 현재 유리한 가격 책정 환경을 누리고 있음을 분명히 한다. 

데이비드 진스너 CFO는 최근 실적 컨퍼런스 콜에서 마이크론이 D램(DRAM)과 낸드플래시 출하량뿐만 아니라 평균 판매가격(ASP)도 개선되고 있다고 설명했다.

동사는 이번 분기에 주당 1.05달러의 조정된 수익을 보고 있는데, 이는 전년도 주당 0.56달러의 수익에 비해 크게 개선된 것이다. 

우리는 마이크론이 이번 분기에 한 단계 도약할 준비가 되어 있다고 무사히 결론을 내릴 수 있다. 

그러나 이 회사가 몇몇 강력한 성장 동력에 기대고 있기 때문에 단기적으로 그 모멘텀을 유지하는 것을 보고 놀라지 마라.

데이터센터와 스마트폰 시장이 마이크론의 인상적인 분기 실적과 전망을 견인했다.  

동사는 이들 시장이 2020년 하반기에 그 모멘텀을 지속할 것으로 예상하고 있다.

경영진은 또 몇 가지 촉매가 더 활성화될 것으로 기대하고 있다.

Sanjay Mehrotra CEO는 이러한 성장 동력에 대해 다음과 같이 밝혔다.

첫째, 데이터센터 전망이 건전할 것으로 기대한다. 

둘째, 스마트폰과 소비자 최종단위의 판매가 지속적으로 개선되어 공급망 전반에 걸친 재고소비가 가속화될 것으로 기대한다.

셋째, 새로운 게임기들은 DRAM과 NAND 수요를 증가시킬 것이다.

예를 들어, 5G 무선 네트워크의 출시는 마이크론에게 큰 힘을 줄 것이다. 

지난 분기 매출의 28% 가까이를 생산한 이 회사의 모바일 사업부는 연간 30%의 성장을 기록했다. 

마이크론의 모바일 사업이 현재 시장에 나와 있는 것보다 더 많은 메모리를 사용할 것으로 예상되는 5G 스마트폰의 볼륨 성장 임박으로 인해 계속 나아질 것이라고 믿을 만한 이유가 있다.

한편 마이크론의 스토리지 사업도 연간 매출 증가율이 25%인 10억달러로 전체 상위 라인의 18%를 조금 넘는 등 두각을 나타냈다. 

데이터 센터 SSD(Solid State Drive)에 대한 수요 증가가 이 부문의 성장을 이끌었다. 

데이터 센터의 채택이 증가하고 소니와 마이크로소프트의 전통적인 하드 드라이브를 버릴 차세대 게임 콘솔이 출시됨에 따라 SSD에 대한 수요는 더욱 증가할 것으로 보인다.

 제3자 추정치는 2023년까지 SSD 시장의 성장률을 14.7%로 예상해 마이크론 스토리지 사업의 추가 성장 발판을 마련했다.

마이크론 테크놀로지는 앞서 언급한 추세에 힘입어 메모리 수요가 개선될 가능성이 높기 때문에 조만간 휘발유가 고갈되지는 않을 것이다. 

그러나 지금 당장 이 중력 열차에 탑승하려는 투자자들은 보험료를 내야 할 것이다.

마이크론은 5년 평균 주가수익비율(P/E)인 13.6의 두 배 가까이 되는 25배 가까운 수익으로 거래되고 있다. 

그러나 9.5의 순이익 배수는 순이익 증가를 의미한다. 

반도체 제조사가 현재 분기에 보고 있는 마진 개선과 양호한 수요 환경을 고려할 때 이는 놀라운 일이 아니다.

마이크론 테크놀로지는 COVID-19 대유행의 여파로 인상적인 성장을 할 수 있는 궤도에 올랐기 때문에 프리미엄급의 가치가 있는 것으로 보인다. 

이것은 지난 몇 달 동안 인상적인 랠리를 한 후에도 버틸 가치가 있는 성장주다.

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.