급성장하는 게임산업의 강자 일렉트로닉아츠(EA)_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 일렉트로닉아츠(EA)는 엄청나게 빠르게 성장하는 산업에 잘 적응하고 있다. EA가 스포츠 프랜차이즈를 강하게 장악하는 것은 독특하게 강한 포지션에 놓이게 한다. EA는 다양한 제품과 강력한 대차대조표를 통해 차별화를 지속하고 있다.
EA의 전망은 그 어느 때보다 강한 반면 EA 역시 그 어느 때보다 큰 경쟁에 직면해 있다.

 

EA(Electronic Arts)는 세계에서 가장 큰 비디오 게임 회사 중 하나이다.

업계에서 가장 다양하고 잘 알려진 타이틀을 가지고 있다.

크고 작은 업체들로부터 경쟁이 극적으로 증가하고 있는 반면, EA는 업계에서 점점 더 강력한 입지를 굳히고 있다.

지금은 그 어느 때보다 강력한 비디오 게임 산업의 시대라고 말할수 있다. 
컴퓨터 하드웨어와 소프트웨어 기술의 지속적인 발전으로 비디오 게임은 그 어느 때보다 인기를 끌고 있다. 

놀랍게도, COVID-19는 게임 산업의 모멘텀을 막지 못했다.

사실, 펜데믹은 EA와 액티비전 블리자드(ATVI)와 같은 주요 비디오 게임 회사들을 실제로 지원했을지도 모른다. 

코로나19로 인한 사회적 거리두기와 락다운 등은 전반적으로 게임에 대한 욕구를 눈에 띄게 증가시켰다.

EA는 주요 타이틀의 인기와 다양성을 고려해 볼 때 전염병 기간 동안 특히 좋은 포지션을 차지하고 있다.

게다가, EA는 특히 대유행 동안 생긴 오락적 공백을 스포츠 타이틀로 메우기에 적합했다.

라이브 스포츠가 얼마나 느린 속도로 되돌아왔는지를 고려할 때, NFL과 같은 EA의 스포츠 타이틀은 소비자들에게 그들의 일반적인 스포츠 욕구를 어느 정도 충족시킬 수 있게 해주었다.

놀랄 것도 없이, EA는 최근 분기 동안 매우 좋은 성적을 거두었다. 

실제로 EA는 13억 9천만 달러의 1분기 순예약을 전년 대비 77% 성장시켰다. 

최근 EA의 침체에도 불구하고, 그 회사의 장기적인 전망은 그 어느 때보다 강하다.

 비디오 게임은 엔터테인먼트 산업에서 점점 더 많은 점유율을 차지하고 있으며, EA는 이러한 추세의 혜택을 받을 수 있는 최고의 위치에 있다.

EA는 액티비전 블리자드, 테이크투(TTWO)와 같은 다른 주요 비디오 게임 회사들과 함께 대유행 기간 동안 믿을 수 없을 정도로 좋은 성과를 거두었다.

 

EA vs 액티비전블리자드 vs 테이크투

 

EA는 빠르게 성장하고 있는 스포츠 게임 틈새 시장에서 믿을 수 없을 정도로 강력한 기반을 다졌다. 

국제축구연맹(FIFA), Madden, NHL, EA스포츠 UFC 등 프랜차이즈가 있는 스포츠 비디오게임에서 이 회사가 독보적인 위치를 차지하고 있다.

게다가, EA는 단일 플랫폼과 연관성이 없으며, 이것은 그것의 스포츠 게임이 더 넓은 관중들에게 더 큰 접근을 한다는 것을 의미한다.

EA가 세계 최고의 스포츠 단체들과 독점적으로 게임을 할 수 있는 권리는 EA가 스포츠 게임에서 훨씬 더 큰 해자를 만들어 준다. 

EA가 이처럼 대규모 스포츠 게임 시장을 봉쇄하고 있다는 사실은 경쟁사보다 유리하다.

FIFA와 같은 최고의 스포츠 타이틀은 EA에 엄청난 돈을 벌 수 있고, EA에 더 높은 수준의 안정성과 예측가능성을 보장한다. 

Take-Two가 NBA 2K 프랜차이즈를 가지고 스포츠 게임에서 몇몇 심각한 경쟁을 제공하기 시작하고 있는 반면, EA는 가까운 미래에 스포츠 게임에서 우위를 유지할 것으로 보인다.

또한, EA는 업계에서 가장 강력한 대차대조표를 보유하고 있다.

회사는 최근 분기에 대차대조표를 계속 보강했다.

실제로 EA는 영업활동으로 3억7800만달러의 순현금과 20억달러 이상의 TTM을 순현금으로 창출했다.

이것은 그 회사의 현금과 현금 등가물을 40억 달러에 달하는 인상적인 금액으로 만든다.

EA도 대차대조표에 부채가 거의 없다.

비디오 게임의 증가하는 개발 비용을 고려할 때, EA의 강력한 대차대조표는 그 회사가 점점 경쟁이 치열해지는 비디오 게임 산업에서 우위를 점하게 한다. 

특히 AAA 게임의 개발비는 전례 없는 수준으로 치솟고 있다. 

AAA 타이틀은 현재 정기적으로 수억 달러의 제작비가 들기 때문에, 그러한 타이틀의 저조한 성과는 많은 회사들에게 파괴적일 수 있다. 

그러나 EA는 대차대조표의 강도를 고려할 때 오류의 여지가 훨씬 크다.

AAA 게임은 만들기 훨씬 더 비싸지고 있다. 예를 들어, Destiny는 개발 및 마케팅에 5억 달러가 들었다.

 

데스티니 _ 출처:destiny

갈수록 치열해지는 경쟁 환경
비디오 게임 산업은 훨씬 더 많은 경쟁을 끌어들이기 시작하고 있다. 

EA는 액티비전 블리자드와 같은 대형 순수 연극뿐만 아니라 

마이크로소프트(MSFT)와 같은 거대한 테크 자이언트들로부터도 점점 더 치열한 경쟁에 직면해 있다.

실제로 마이크로소프트는 최근 제니맥스미디어를 75억 달러에 인수하며 빅뉴스를 만들었다.

제니맥스미디어는 엘더스크롤스, 폴아웃스 등 사랑받는 프랜차이즈를 보유한 유명 비디오게임 출판사 베데스다의 모기업이다. 

아마존(AMZN)마저 아마존 게임 스튜디오 부문을 중심으로 게임에서 큰 움직임을 보이고 있다. 

EA는 앞으로 갈수록 치열해지는 경쟁에 직면할 것이 분명하다.

 

다시한번 투자측면에서 요약해보자면, EA는 현재 시가총액이 약 360억 달러, forward P/E ratio가 약 23%로 여전히 상승폭이 더 크다.

이 회사는 심지어 테이크투와 같은 주요 경쟁사들에 비해 가격이 저렴한 것으로 보인다.

EA는 게임 산업에서 가장 다양하고 재정적으로 건실한 회사 중 하나인 게임 산업의 주요 세속적인 경향을 이용하기 위해 잘 적응하고 있다. 앞으로 전망이 기대된다.

 

#출처 : seekingalpha

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.

 

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