선요약 : 중국의 추석인 중추절(9월21일) 쇼핑 관련주식 수혜주식인 미국주식의 뉴스 정보 주가전망 모음 - 알리바바(티커:BABA) 징동닷컴(티커:JD) 111(티커:YI) 나이키(티커:NKE) 핀둬둬(티커:PDD) 파페치(티커:FTCH)
알리바바 Alibaba.com (BABA)
중국 시장 지배력
골드만삭스에 따르면 알리바바는 2020년 기준 69%의 점유율로 전자상거래 시장을 장악해 "중국의 아마존"이 됐습니다.
알리바바는 중국에서 9억 1,200만 명의 활성 고객을 보유하고 있으며,
전 세계적으로 11억 7,000만 명의 활성 고객을 보유하고 있습니다.
2020년 회사는 총 시장 규모로 1조 2천억 달러를 달성했습니다.
알리바바는 또한 중국 제3자 결제의 절반 이상을 처리하는 알리페이를 운영하는 중국의 대규모 결제 회사인 앤트 그룹(Ant Group)의 지분 33%를 소유하고 있습니다.
즉, 알리바바는 중국 소비자와 그들의 경제 활동의 많은 측면에 노출되어 있습니다.
재무상태
2020년 알리바바는 팬데믹 기간 동안 온라인 서비스를 수용한 소비자들의 도움으로 매출이 41% 증가한 1,090억 달러를 기록했습니다.
2021년 1분기(6월 종료)에 회사는 빠르게 성장하여 2020년보다 34% 증가한 거의 320억 달러의 매출을 기록했습니다.
Alibaba는 올해를 30% 증가한 1,430억 달러의 매출로 마감할 것으로 예상됩니다.
이 회사는 또한 매우 수익성이 있습니다.
1분기 수익 중 32억 달러를 잉여 현금 흐름으로 전환했으며 현재 대차 대조표에 현금, 등가물 및 단기 투자로 720억 달러가 있습니다.
이를 통해 Alibaba는 새로운 비즈니스 부문을 시작/성장하거나 신흥 경쟁자를 확보할 수 있는 막대한 재정적 유연성을 얻을 수 있습니다.
저평가상태
2021년에 주당 9.70달러의 수익을 올릴 것으로 예상되며,
2021년 예상 주당 순이익을 사용할 경우 가격 대비 수익(P/E) 비율은 20으로 아마존의 현재 P/E 비율의 약 1/3입니다.
Alibaba의 주식은 중국에서 지배적인 위치와 막대한 수익을 30%까지 늘릴 수 있는 능력을 고려하면 매우 저렴해 보입니다.
징동닷컴 JD.com (JD)
전자상거래 대기업 JD.com(NASDAQ:JD)을 포함한 여러 주요 이름의 긍정적인 어닝 서프라이즈 이후 중국 기술주 주가는 8월 24일 화요일 급등했습니다.
실제로 JD의 결과는 너무 좋아서 ARK Invest의 CEO인 Cathie Wood는 올해 초 중국 주식을 매도한 후 회사의 2분기 실적 보고서에 따라 일부 주식을 매입했습니다.
경영진은 단순한 좋은 결과를 넘어 거대 기술 과잉에 대한 중국의 규제 캠페인에 대한 논평도 제공했습니다.
새로운 규제가, 많은 인터넷 및 전자 상거래 회사의 수익과 수익에 일시적으로 영향을 미칠 수 있지만,
JD.com은 이러한 새로운 조치가 비즈니스에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보고 있습니다.
실제로 JD는 실제로 혜택을 볼 수 있습니다.
예를 들어, JD의 경쟁 전자 상거래 플랫폼이나 제3자 물류 파트너가 배송 기사에게 더 많은 비용을 지불하거나 혜택을 늘려야 하는 경우 JD는 소비자에게 더 나은 상대 비용과 가격을 제공할 수 있습니다.
JD는 경쟁자인 Alibaba Group Holding(NYSE:BABA)이 주요 플랫폼에 액세스하기 위해 브랜드를 독점 계약으로 강제함으로써 시장에서 오랫동안 불리한 위치에 있었습니다.
이 관행은 중국에서 "둘 중 하나 선택"으로 알려져 있습니다.
이것은 정부가 현재 단속하고 있는 핵심 관행 중 하나입니다.
규제 당국은 이제 이러한 관행을 효과적으로 금지하고 있으며,
이로 인해 일부 유명 브랜드는 JD 플랫폼에서 제외되었습니다.
컨퍼런스 콜에서 JD의 경영진은 이러한 관행을 제거한 결과
스타벅스(SBUX)와 에스티로더(티커:EL)와 같은 브랜드가 2분기에 JD의 플랫폼으로 복귀했다고 언급했습니다.
JD는 또한 경쟁업체, 특히 단 6년 만에 사용자가 0에서 7억 3,850만 명으로 증가한 단체 구매 할인 사이트인 저비용 저항세력 Pinduoduo(NASDAQ:PDD)의 공격적인 보조금의 피해자였습니다.
여기에는 사용자를 유치하기 위해 시장을 왜곡하는 할인이 많이 발생했습니다.
Pinduoduo의 성장은 인상적이지만 시장 왜곡 보조금에 대한 규제 단속은 가격 경쟁에도 도움이 될 수 있으며
소비자는 이제 JD.com이 될 수 있는 최고 품질의 경험으로 방향을 틀 수 있습니다.
기본적으로 이러한 새로운 규정은 중국 기술 경제를 보다 고품질의 경험으로 형성하는 것을 목표로 하며,
JD는 이를 위해 항상 전략을 세웠습니다.
경쟁업체가 이러한 새로운 규칙의 영향을 더 많이 받는 것으로 보이므로 JD는 상대적으로 이익을 얻을 것입니다.
사상 최고치에서 약 30% 하락한, 이 주식은 이 수준의 성장을 유지할 수 있다면 확실히 좋은 가치로 보입니다.
111, Inc. (티커:YI)
111(NASDAQ:YI)은 중국 전역에서 빠르게 확장되고 있는 심각하게 저평가된 원격 약국입니다.
주식은 정체의 징후가 없음에도 불구하고 5억 달러 미만의 시가 총액으로 매출의 0.4배 미만으로 거래됩니다.
투자자들이 규제 단속에 대한 두려움으로 인해 중국 주식에 대한 광범위한 매도의 일환으로 그 잠재력을 크게 할인하고 있는 것이 분명합니다.
그러나 111에 일어나지 않을 중요한 이유가 있습니다.
왜 회사가 독특하고 투자자들이 가격 상승을 신뢰할 수 있는 가치주로 만드는지 살펴보겠습니다.
111은 현재 중국 최대 원격 약국으로 알리바바 그룹 지주 자회사인 알리 헬스와 징동닷컴의 징동 헬스 인터내셔널을 제치고 있습니다.
이 플랫폼은 브랜드 의약품, 제네릭 의약품, 비타민, 연락처, 의료 기기, 미용 제품, 생식 건강 제품, 임산부 관리 제품, 중국 전통 의학 및 진단 테스트를 포함한 광범위한 소비자 요구를 충족합니다.
111은 중국의 약 500,000개 약국 중 340,000개 이상의 약국과 파트너 관계를 맺고 있으며 이 분야에서 놀라운 60%의 시장 점유율을 보유하고 있습니다.
회사 수익의 대부분은 적절한 의료 인프라가 부족한 농촌 지역에서 발생합니다.
이러한 본질적인 특성으로 인해 111은 증가하는 기술 독점에 대한 공격을 크게 피할 수 있습니다.
또한 111은 공급업체에게 독점권을 요구하지 않으므로 경쟁업체를 압박하는 약탈적 관행이 없습니다.
또한 111이 원격의료상담으로의 확장을 추구하지 않는다는 점도 독특합니다.
나이키(티커:NKE)
세계에서 가장 평판이 좋은 스포츠 신발 및 의류 회사 중 하나인 Nike(NYSE:NKE)는 장애물에 직면했을 때에도 민첩하고 혁신을 유지하는 능력을 보여주었습니다.
이 회사는 실제 소매점이 전 세계적으로 재개되기 시작하면서 5월 31일에 마감된 회계 연도의 반짝이는 실적을 보고했습니다.
매출은 전년 동기 대비 19% 증가한 445억 달러를 기록했으며 4분기에만 전년 동기 대비 141% 증가한 미국 보고 기록의 총계를 기록했습니다.
중국은 7년 연속 두 자릿수 성장을 기록하며 더욱 인상적이었습니다.
Nike의 순이익은 57억 달러로 전년 대비 두 배 이상 증가했으며 회사는 1년 전 지급한 0.955달러에서 12% 증가한 주당 1.07달러의 연간 배당금을 발표했습니다.
2011 회계연도에 분기 배당금 $0.078를 지급했으며 그 이후 배당금이 분기당 $0.275로 250% 이상 급증했습니다.
이 인상적인 실적은 회사가 강력한 배당금 후보로 인정받는 주요 이유입니다.
CEO인 John Donahoe는 Nike의 디지털 이점이 계속 성장하는 데 필요한 우위를 제공한다고 반복했습니다.
이 회사는 현재 데이터베이스에 3억 명 이상의 회원을 보유하고 있으며 디지털이 매출의 35%를 차지합니다.
이는 계획보다 3년 이상 앞선 것입니다.
디지털 에지를 강화하는 데 초점을 맞춘 이 사업은 배당금도 증가할 가능성이 높으며 계속해서 좋은 성과를 낼 것으로 보입니다.
핀뚜어뚜어(티커:PDD)
핀둬둬Pinduoduo는 또한 놀라운 수익을 발표했습니다.
순이익은 24억 위안(3억 7,100만 달러)으로 전년 동기 8억 9,900만 위안(1억 3,900만 달러)의 순손실과 비교됩니다.
Pinduoduo의 재무 담당 부사장인 Tony Ma는 회사의 예상치 못한 수익성을 마케팅 지출의 계절적 절제로 설명했습니다. 그러나 Ma는 Pinduoduo의 계획된 성장 투자가 다음 분기의 마진에 부담을 줄 것이라고 말했습니다.
Ma는 분석가들과의 컨퍼런스 콜에서 "우리는 수익성이 계속될 것으로 기대하지 않습니다"라고 말했습니다.
그럼에도 불구하고 Pinduoduo는 농촌 지역에 봉사하는 데 중점을 두고 중국의 농업 산업을 지원하기 위한 새로운 주요 자선 이니셔티브를 발표했습니다.
회사는 이러한 노력에 100억 위안(16억 달러)을 할당하기로 약속했습니다.
이러한 움직임은 중국 정부 관리들이 "공동 번영"에 대한 중국의 강화된 초점의 일환으로 기업들에게 사회에 환원할 것을 촉구한 후 나온 것입니다.
파페치(티커:FTCH)
회사의 매출은 2021년 상반기까지 전년 대비 45% 증가했습니다.
조정된 EBITDA 기준으로 Farfetch는 수익성의 문을 두드리고 있습니다.
충분한 현금을 보유한 많은 패션 브랜드의 전략적 파트너인 Farfetch는 앞으로 몇 년 동안 최고의 전자 상거래 승자가 될 수 있습니다.
Farfetch는 이것을 알고 있으며 이것이 바로 이것이 하이브리드 디지털 상거래 기술자인 이유입니다.
물론 소프트웨어 회사입니다.
그러나 또한 물리적 소매업에 발을 들여놓고 협력하는 브랜드가 수요가 많은 대면 쇼핑 경험과
최고 수준의 가상 경험 사이의 간극을 메울 수 있도록 지원하며 소비자 직접 주문 처리 플랫폼을 제공합니다.
올해 주가는 하락했지만 고급 패션 브랜드가 디지털 형식으로 고객과 상호 작용할 수 있는 가장 좋은 방법을 모색함에 따라 Farfetch의 비즈니스는 여전히 빠른 속도로 확장되고 있습니다.
현재 12개월 판매 후 약 8.7배에 거래되고 있는 Farfetch 주식은 이 회사가 여전히 앞서 있는 긴 활주로를 고려할 때 장기적으로 좋은 투자로 보입니다.
# 본 글은 주식의 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 따라서, 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
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