선요약 : 시가총액 1위, 2위인 애플(AAPL)과 마이크로소프트(MSFT)가 최근 조정을 받고 있다. 장기적인 관점에서 강력한 현금보유를 통한 기업인수, 자사주매입, 배당금을 보장해주는 두 기업을 외면할것인가? 모아갈것인가?
나스닥은 2 주 전 사상 최고치를 기록하며 마감했습니다.
월스트리트는 예상보다 더 강한 수입 실적과 더 많은 정부 지출 가능성을 축하했습니다.
그러나 상황은 빠르게 변했습니다.
기술 중심의 나스닥 지수는 목요일 정기 거래에서 3.5 % 하락하여 2 월 12 일 기록보다 7.5 % 낮은 2 주를 연장했습니다.
2 월 마지막 주에는 미국채권 수익률이 전염병 이전 수준으로 빠른 속도로 상승함에 따라 투자자들이 전체적으로 기술 주식을 매도하는 것을 보았습니다.
예를 들어, 10 년 만기 미국 국채 수익률은 2021 년 초 0.90 %에서 목요일 1.50 % 이상으로 급등했습니다.
기술 및 채권 판매는 정부 지출 증가와 성공적인 백신 출시 후 올해 후반에 큰 경제 반등 가능성이 높아짐에 따라 인플레이션 우려가 증가함에 따라 발생합니다.
미국채 수익률 상승은 기술 주식의 다소 늘어난 밸류에이션을 강조하고 S & P 500의 배당 수익률을 덜 매력적으로 보이게합니다. 그리고 소위 총 주식 시장이라고 불리는 Wilshire 5000 지수는 11 월 선거 전 36 조 달러에서 증가한 약 41 조 달러에 달합니다. 미국 GDP의 약 195 %로 전염병 이전의 약 157 %에서 증가했습니다.
최근 하락세의 또 다른 이유는 간단합니다. 투자자들은 작년에 급등한 주식을 매도하고 있으며, Nasdaq은 최근 하락에도 불구하고 지난 12 개월 동안 여전히 55 % 상승했습니다. 월스트리트는 항상 주기적으로 이익을 취한 다음 현금을 재할당하려고합니다.
조정은 건강하고 시장에서 필요한 부분입니다.
거물들과 많은 현명한 투자자들은 종종 이러한 조정을 자신이 좋아하는 주식을 할인 된 가격에 구매할 수있는 기회로 사용합니다.
장기 투자자는 바닥을 결정하는 것이 정상을 결정하는 것만 큼 어렵기 때문에 시장 시간을 완전히 맞추려는 시도를 피하고 싶을 수도 있습니다.
따라서 장기적인 관점을 가진 투자자는 단기적인 매도세가 더 많더라도 할인 된 가격에 강력한 기업의 주식을 매수하는 것을 고려해야합니다. 2021 년의 수익 전망은 계속 개선되고 있으며 많은 대기업들이 2 주 전보다 저렴한 가격으로 인상적인 펀더멘털을 여전히 자랑하고 있다는 사실을 잊지 마십시오.
우리는 금요일에 일부 매수자가 개입하는 것을 보았지만 Nasdaq은 종가 직전에 대부분의 이익을 포기했습니다.
이제 시가 총액을 기준으로 두 대기업을 살펴보고 할인된 가격으로 매수할 가치가 있는지 살펴 보겠습니다.
애플 Apple (AAPL)
애플 주가는 지난 2 주 동안 10 % 하락했으며 1 월 말 기록보다 거의 17 % 하락했습니다.
최근 매도는 AAPL을 50 일 이동 평균 아래로 밀었습니다.
아이폰 거인은 또한 코로나 바이러스 폭락 이후 처음으로 이번 주 상대 강도 지수에서 30 아래로 떨어졌습니다.
트레이더들은 금요일에 애플을 눈치 채고 매수하여 RSI 기준으로 36 위로 되돌 렸습니다.
그러나 주가는 세션이 끝나자마자 크게 매도하여, 주당 121.26 달러로 0.22 % 상승했으며 과매도 상태로 돌아갔습니다.
하락세에도 불구하고 애플 주가는 작년에 비해 약 75 % 상승했습니다.
그러나 그들은 이제 지난 6 개월 동안 1 % 하락하여 기술 부문의 13 % 상승에 뒤처졌습니다.
하락은 또한 애플의 밸류에이션을 식혔고, 현재는 26.5 배의 선도 수익으로 1 년 중 평균 이하로 거래되고있습니다.
이는 앞으로 몇 년 동안 세계에서 가장 가치있는 회사를 보유하려고 생각하는 많은 잠재적인 Apple 투자자들에게 매력적인 수준 일 것입니다. 애플은 또한 1 월 말 분기 별 실적을 발표했습니다. 그것은 우리의 예상보다 8 % 높은 1,114 억 달러로 21 % 성장한 21 % FY21 EPS 추정치를 20 % 상회했습니다.
최초의 5G 지원 제품인 iPhone 12는 총 판매량의 약 60 %를 차지하는 지난 분기에 iPhone 매출이 17 % 증가하면서 큰 출발을했습니다. 한편, 아이 패드와 맥의 매출은 각각 42 %와 23 % 증가했으며 애플 워치와 에어 팟이 많은 웨어러블 기기는 29 % 증가했습니다.
CEO 인 Tim Cook과 Apple은 디바이스 사용자로부터 일관된 수익원을 창출하는 임무를 수행하고 있습니다.
그렇기 때문에 Netflix NFLX 및 Spotify SPOT 경쟁 업체는 물론 뉴스 서비스, 방대한 앱 스토어 등이 있습니다.
세계에서 가장 가치있는 브랜드는 지난 분기에 6 억 2 천만 건 이상의 유료 구독으로 마감했으며, 이는 작년보다 1 억 4 천만 건 증가했습니다.
애플은 또한 더 많은 칩을 자체적으로 설계하기 위해 노력하고 있으며, 아이폰에 더 많은 프라이버시 기능을 도입 할 계획입니다. 언젠가 Tesla TSLA와 함께 급성장하는 EV 시장에 진입 할 계획이라는 보고서도 있습니다.
AAPL의 FY21 매출이 23 % 증가하여 3,368 억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2015 년 이후 최고의 매출 성장을 나타내며 조정 수익을 36 % 높이는 데 도움이 될 것입니다.
사람들이 스마트 폰과 기기에 집착하는 세상에서 투자자들이 성장과 지속적인 기회에 충분히 감명을받지 못해도, 애플은 순현금으로 840 억 달러를 갖고 있습니다. 그리고 "시간이 지남에 따라 순 현금 중립적 포지션"에 도달하기 위해 계속해서 자사주를 매입하고 배당금을 지급 할 것입니다.
마이크로소프트 Microsoft MSFT
마이크로 소프트 주식은 최근 매각 당시 애플만큼 큰 타격을 입지 않았습니다.
이 역사적인 기술 대기업은 목요일 마감 시점에 2 월 중순 고점보다 약 7 % 낮은 가격으로 거래되었습니다.
그런 다음 금요일에 1.5 % 상승하여 주당 약 232 달러로 정기 거래를 마감했으며, 50 일 이동 평균에서 반등했습니다. AAPL과 마찬가지로 MSFT는 최근 기술 부문에 뒤쳐져 13 %에서 6 개월 동안 4 % 증가했습니다. 그리고 RSI는 46정도로 중립 수준 아래에 있습니다.
밸류에이션 측면에서 Microsoft는 12 개월 순이익 29.5 배에 거래되고 있습니다. 이는 1 년 동안의 중앙값에서 5 % 할인되고 컴퓨터 소프트웨어 서비스 업계 평균에 비해 20 % 할인 된 것입니다. 최근 10 년 만기 미국 재무부의 상승으로 0.90 %의 배당 수익률이 다소 낮아졌지만 MSFT 주가가 작년에 50 % 상승한 점을 감안하면 여전히 견고합니다.
지난 분기,이 회사는 향후 수십 년은 아니더라도 수년간 꾸준히 성장할 수 있도록 설정된 다양한 포트폴리오의 힘을 다시 한 번 선보였습니다. MSFT의 FY21 2 분기 매출은 17 % 증가하여 9 % 성장 전망에 힘 입었습니다.
이 회사의 상용 클라우드 매출은 34 % 증가한 167 억 달러로 총 매출의 39 %에 해당합니다.
지난 몇 년 동안 Amazon AMZN 및 다른 회사와 함께 클라우드 비즈니스를 확장 할 수있는 능력은 기술 아이콘의 전망을 변화 시켰습니다. 그리고 클라우드 컴퓨팅은 데이터로 인해 세계가 더욱 증가함에 따라 Microsoft의 성장 비즈니스로 남아 있어야합니다.
Microsoft는 그 어느 때보 다 영향력 있고 다양해졌으며 이제 클라우드는 회사 전체에서 역할을 담당하고 있습니다.
여기에는 Office 제품, Xbox 무거운 게임 장치, Zoom ZM과 경쟁하는 원격 작업 제품 등이 포함됩니다.
실제로 지난 분기에 3 개 핵심 비즈니스 모두 13 % 이상 증가했습니다.
분석가들은 또한 수익 전망을 높였습니다. Zacks는 2021 회계 연도 전체 수익이 14 % 이상 증가하여 1,635 억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. MSFT의 FY22 매출은 추가로 10.5 % 증가 할 것으로 예상됩니다. 이 추정치는 3 년 동안 13 %에서 15 %의 매출 성장을 따릅니다. 그리고 조정 수익은 이 기간 동안 각각 27 %와 10 % 증가 할 것으로 예상됩니다.
이 회사는 현금 및 등가물로 1,320 억 달러로 2 분기를 마감했습니다. 이것은 회사를 인수하고, 배당금을 지불하고, 자사주매입을하는 데 도움이 될 것입니다. MSFT는 지난 분기 자사주매입 및 배당금을 통해 주주에게 100 억 달러를 반환했으며 이는 전년 대비 18 % 증가한 수치입니다.
#출처 : finance.yahoo.com/news/time-buy-giant-tech-stocks-231711743.html
# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.
# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
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