선요약 : seekingalpha.com의 팔란티어(티커:PLTR)의 2021년 2월 16일 예정된 2020년 4분기 실적 예상, 주가 전망, 분석 글 요약 - 다음주 락업해제, 바닥 $25? , 2023년말까지 75$ 목표.
분석가와 Palantir는 2020 년 4 분기 매출 추정치를 제공합니다.
2 월 16 일 화요일에 Palantir는 2020 년 4 분기 실적을 발표합니다.
애널리스트들이 PLTR의 다음 분기에 대해 말한 내용을 읽었습니다.
정말 충격적인 것은 없었습니다.
요컨대, 추정치는 $ 0.02이고 합의 수익 추정치는 $ 301.07M입니다.
조정 된 영업 소득에는 주식 기반 보상 및 주식 기반 보상과 관련된 고용주 급여세 및 직접 상장 관련 비용이 제외됩니다.
주식 기준 보상과 같이 미래에 발생할 수있는 조정 항목에 대한 불확실성과 잠재적 인 변동성으로 인해 불합리한 노력 없이는 조정 된 영업 수익을 해당 GAAP 측정 값에 맞게 조정할 수 없습니다.
주식 기반 보상과 관련된 고용주 급여세, 그 효과는 중요 할 수 있습니다.
2020 년 4 분기 지침의 경우 수치는 이러한 측정에 대한 예상 범위의 중간 지점을 반영합니다.
2020 년 4 분기에 3 억 달러의 매출을 예상하고 있습니다.
분석가와 PLTR 가이던스가 여기에 일치합니다.
PLTR을 면밀히 지켜 보셨다면 좋은 소식을 많이 보았을 것입니다.
그러나 저는 최근에야이 증가하는 업데이트에 대해 계산을 시작했습니다.
먼저 사실을 제공 한 다음 몇 가지 매우 중요한주의 사항에 대해 설명하겠습니다.
제가 알 수있는 한 이러한 모든 거래 및 수익 발표는 4 분기 내에 있습니다.
2020 년 10 월 1 일 : 미 육군 연구소, $ 91M 인공 지능 및 기계 학습 개발을 위해 Palantir Technologies Inc.를 선택합니다.
2020 년 10 월 2 일 : Palantir Technologies, $ 36M IDIQ 계약 체결.
2020 년 10 월 22 일 : Palantir, 미국 정부에 코로나 바이러스 추적 소프트웨어 제공. (저자 추정 : 500 만 달러)
2020 년 11 월 18 일 : 새로운 미군 계약 발표 후 Palantir 주가가 상승합니다. (저자 추정 : 500 만 달러)
2020 년 12 월 7 일 : Palantir 주식은 새로운 FDA 계약보고에 따라 + 12 % 상승합니다. 블룸버그는 의약품 검토 및 검사에 전력을 공급하는 계약의 가치가 4,440 만 달러라고 말합니다.
2020 년 12 월 21 일 : Palantir는 미 육군의 Vantage 프로그램에 대해 1 억 1,400 만 달러의 1 년 옵션을받습니다.
2020 년 12 월 23 일 : Palantir 잉크 영국 의료 서비스 2 년 계약은 $ 31.5M에 해당합니다.
빠른 계산에 따르면 총 $ 327M입니다. 표면적으로는 위에서 설명했듯이 분석가들과 PLTR의 추정치가 3 억 달러를 약간 상회하기 때문에 놀랍습니다.
11 월 18 일 $ 5M의 추정치에 대해 WSJ 기사에서 다음과 같이 추출했습니다.
Palantir의 연방 건강 관련 업무에는 HHS Protect로 알려진 시스템을 설정하여 연령별, 사용 가능한 침대 및 보유한 보호 장비와 같은 병원 데이터를 추적하기 위해 총 2,500 만 달러에 달하는 두 개의 계약이 포함됩니다.
미정부 지출의 온라인 연방 데이터베이스 문서에 따르면 Tiberius 시스템은 HHS Protect와 "동일한 기술을 활용"하고 있습니다.
둘째, 3 억 3,700 만 달러의 빠른 수학은 발표와 계약 상 업데이트를 기반으로합니다.
2020 년 4 분기에 이러한 일이 발생했지만이 수익이 2020 년 4 분기에 인식 될 것이라는 징후는 거의 없습니다.
이는 대규모 정부 기관과의 계약입니다.
따라서 양심적으로는이 수익이 분기에 도달했다고 주장 할 수 없습니다.
얼마나 인정 받을지 추측조차 망설여집니다.
그럼에도 불구하고 이러한 공개 발표의 총 금액이 추정치보다 많은 것을 보는 것은 고무적입니다.
셋째, 제가 뭔가 빠뜨리지 않는 한, 이 모든상은 미국, 영국 등 정부와 관련된 것입니다.
제 생각에는 발표되지 않은 정부 계약이 더 많을 것입니다.
넷째, 큰 발표가 민간 기업이나 상장 기업과 관련이 없다는 점이 흥미 롭습니다.
2020 년 3 분기 프레젠테이션을 통해 PLTR이 회사와 협력하고 있음을 알고 있습니다.
그들은 다양한 유형의 회사 (예 : 에너지, 항공 우주, 제약)와 함께 많은 프로젝트를 발표했습니다.
또한 3 분기 수익은 다음과 같이 사소한 것이 아닙니다.
3 분기 총 수익은 2 억 8,900 만 달러 였으므로 1 억 2,700 만 달러는 전체 매출의 약 44 %를 차지합니다.
하지만 2020 년 4 분기에는 큰 거래 및 수익 흐름과 관련하여이 상업적 활동에 대해별로 듣지 못했습니다.
공개 발표를 통해 계산 한 3 억 3,700 만 달러를 보면 상업적 거래에 대한 가시성이 부족하다는 사실에 시달립니다.
PLTR은 실제로 비밀스럽고 비즈니스를 보호합니다.
그러나 그들은 또한 내 생각에 전략적으로 현명한 고객을 보호하고 있습니다.
수면 아래에서 너무 많은 일이 일어나고 있습니다.
다섯째, 이전에 PLTR이 더 이상 서비스 회사가 아니라는 주장을했습니다.
아마 4-5 년 전에는 사실 이었지만 지금은 사실이 아닙니다.
여기에 2020 년 3 분기 프레젠테이션에서 PLTR이 강조한 몇 가지 증거가 있습니다.
더 직접적인 요점은 PLTR의 "meat and potatoes"소프트웨어 구독에 대해 공개적으로 발표 된 내용을 거의 보지 못했다는 것입니다.
즉, PLTR은 최소 125 명의 고객으로부터 수백만 달러를 벌어들입니다.
그 숫자는 마진과 함께 증가하고 있습니다. 2020 년 3 분기 어닝콜 :
3 분기로 돌아와서, 우리의 설치 기반 내에서의 지속적인 확장과 2020 년 순 신규 고객의 초기 성공에 힘 입어 매출이 전년 대비 52 % 증가했습니다.
우리는 3 분기에 조정 된 총 마진 81 %와 기여 마진 56 %를 생성하여 그 어느 때보 다 효율적으로 플랫폼을 배포하고 있습니다.
그리고 3 분기에 투자 한 결과 더 많은 성장과 확장이 이루어졌습니다.
우리는 투자를 통해 획득 할 수있는 고객 수를 크게 늘리고 가치 창출 시간을 지속적으로 개선 할 수 있다고 믿습니다.
당사의 최신 R & D 투자에는 당사 솔루션을 완전히 모듈화하고, 원하는 것을 취하고, 기업에 대한 접근 방식을 기반으로 구축하는 것이 포함됩니다.
하지만 나는이 모든 열정을 진정시켜야합니다.
이전 수익 요청에 따라 많은 수익이 이미 인식되었습니다.
2020 년 이전에 우리는 고객으로부터 다년 선불 결제를 추구하여 고객 예치금이 크게 증가했으며 종종 현금 수금이 특정 연도의 수익보다 많았습니다.
결과적으로 많은 고객이 이전 몇 년 동안 이미 2020 년을 지불했으며, 이는 처음 9 개월 동안 보았던 부정적인 현금 흐름을 설명합니다.
우리는 다년간의 선불 결제에서 벗어남에 따라 2021 년에 정상화되기 시작할 것으로 예상하고, 여유 현금 흐름 마진은 시간이 지남에 따라 조정 된 영업 마진과 수렴 될 것으로 예상합니다.
나는 이것이 매우 중요하다고 생각하며 내 낙관적 인 위치를 약화시킵니다.
명확하게 말하면 가능한 한 개방적이고 조심스럽고 보수적입니다.
기존의 기본 분석을 사용하여 가치를 평가하기 매우 어려운 PLTR의 경우 특히 그렇습니다.
결론
전체적으로 볼 때 PLTR은 뛰어난 수익을 거둘 것이라고 생각합니다.
사실, 수익이 폭발 할 것이라고 추측하고 있습니다.
우리가 3 억 5 천만 달러에서 4 억 달러 범위에 도달 할 가능성이 있다고 생각합니다.
그리고 $ 0.03에서 $ 0.05의 수입을 올릴 것이라고 생각합니다.
또한 직원 옵션 및 관련 비용은 엄청난 와일드 카드입니다.
이 모든 것을 다시 강조하기 위해이 시점에서 수익 수치에 더 관심이 있습니다.
어쨌든 PLTR이 다음 주 화요일이나 수요일에 쉽게 $ 35를 넘을 것이라는 것입니다.
마지막으로 PLTR 락업 기간은 다음 주 말에 만료됩니다.
아마도, 직원들은 거의 확실하게 주식을 내릴 것입니다.
그러나 그들은 이미 주식의 20 %를 "거래"할 수있었습니다.
그들은 또한 시장이 비즈니스에 대해 어떻게 생각하는지 보았고 내부에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 훌륭한 견해를 가지고 있습니다.
내 직감은 딥이 있지만 붕괴는 없을 것이라고 말해줍니다.
따라서 PLTR이 $ 20 이상, 아마도 $ 25 이상으로 유지 될 것이라고 생각합니다.
즉, $ 25가 바닥 인 것 같습니다.
나는 또한 월스트리트와 $ 10, $ 15, $ 20 이상의 가격을 놓친 기관들이 PLTR을 $ 25 이하로 조금씩 먹기 시작할 수도 있음을 지적 할 것입니다.
장기적으로 저는 목표 가격을 지킵니다.
PLTR에 대해 여전히 매우 낙관적이지만 2023 년 말까지 75 달러 목표를 고수하고 있습니다.
예, 훨씬 더 빨리 75 달러에 도달 할 수 있습니다.
그러나 나는 PLTR이 수익을 발표하고 결과를 파헤칠 수있을 때까지 보수적입니다.
2020 년 4 분기 보고서가 전달되면 번호를 업데이트하겠습니다.
내가 옳다면 PLTR 투자자들에게 좋은 보고서가 될 것입니다.
내가 틀렸다면 내 가정을 검토하고 내가 놓친 것이 무엇인지 파악해야합니다.
어떻게 작동하는지 살펴 보겠습니다.
#출처 : seekingalpha.com/article/4406054-palantir-potential-q4-revenue-blowout
# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.
# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
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