스파크네트워크(LOV):주가전망 및 분석_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 스파크네트워크 Spark Networks (티커: LOV)의 대차대조표 상태와 주가전망, 정보.

 

데이팅업체 스파크네트워크

변동성은 우리가 걱정하는 위험이 아닙니다.

우리가 관심을 갖는 것은 영구적 인 자본 손실을 피하는 것입니다.

회사가 얼마나 위험한지 조사 할 때 회사의 대차 대조표를 고려하는 것은 자연스러운 일입니다.

왜냐하면 사업이 붕괴 될 때 부채가 종종 관련되기 때문입니다.

중요한 것은 Spark Networks SE (티커 : LOV)가 부채를 가지고 있다는 것입니다.

그러나 더 중요한 질문은 부채가 얼마나 많은 위험을 초래 하는가입니다.

부채는 언제 위험합니까?
부채는 사업체가 새로운 자본이나 자유 현금 흐름으로 상환하는 데 어려움을 겪을 때까지 사업을 지원합니다. 

최악의 시나리오에서 회사는 채권자에게 지불 할 수 없으면 파산 할 수 있습니다. 

그다지 흔하지는 않지만, 대출 기관이 부실한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하기 때문에 부채가있는 회사가 주주를 영구적으로 희석하는 경우가 종종 있습니다.

 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신의 이익을 위해하는 것입니다. 

부채 수준을 조사 할 때 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.


Spark Networks의 부채 현황
Spark Networks의 부채가 2020 년 12 월 말에 1 억 9,500 만 달러로 연간 1 억 1,800 만 달러에서 감소했음을 보여줍니다.

반대로 현금 1930 만 달러를 보유하고있어 순부채는 약 9,030 만 달러입니다.

 

 

Spark Networks의 대차대조표 상태는?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Spark Networks의 부채는 1 년 이내에 9,690 만 달러, 그 이후에는  9,860 만 달러의 부채가 감소했습니다.

반면 현금은 1930 만 달러, 미수금은 1 년 이내에 미화 550 만 달러였습니다.

따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 1 억 7,800 만 달러가 더 많습니다.

이 적자는 시가 총액 1 억 8,140 만 달러에 비해 상당하기 때문에 주주들은 Spark Networks의 부채 사용을 주시해야한다고 제안합니다. 

이는 회사가 서둘러 대차 대조표를 유지해야하는 경우 주주가 크게 희석 될 것임을 시사합니다.

우리는 소득 대비 부채 수준에 대해 알려주기 위해 두 가지 주요 비율을 사용합니다.

 첫 번째는 순부채를이자, 세금, 감가 상각 및 상각 (EBITDA) 전 소득으로 나눈 값이고, 두 번째는이자 비용 (또는 간단히이자 커버)을 충당하는이자 및 세전 이익 (EBIT)의 수입니다. . 

이런 식으로 우리는 부채의 절대적 양과 그에 대한 이자율을 모두 고려합니다.

Spark Networks의 부채 대 EBITDA 비율 (3.3)은 일부 부채를 사용하고 있음을 시사하지만, 이자 커버리지는 1.4로 매우 약하여 높은 레버리지를 나타냅니다.

따라서 주주들은 아마도이자 비용이 최근 사업에 실제로 영향을 미쳤다는 것을 알고 있어야합니다.

Spark Networks의 상환 요소 중 하나는 작년 EBIT 손실이 지난 12 개월 동안 1,800 만 달러의 이익으로 전환되었다는 것입니다. 부채 수준을 분석 할 때 대차 대조표는 분명한 시작점입니다.

그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 Spark Networks가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다.

따라서 이자 및 세전 수익 (EBIT)이 잉여 현금 흐름으로 뒷받침되는 금액을 확인하는 것이 좋습니다.

작년에 Spark Networks는 EBIT의 90 %에 달하는 잉여 현금 흐름을 생성했습니다. 

 

결론
Spark Networks의 이자 커버와 총 부채 수준은 확실히 부담이됩니다.

그러나 EBIT를 잉여 현금 흐름으로 전환하는 것은 매우 다른 이야기를 말하며 약간의 탄력성을 시사합니다.

논의된 모든 요소를 ​​고려할 때 Spark Networks는 부채 사용에 대한 위험을 감수하고있는 것으로 보입니다.

모든 투자 위험이 대차 대조표 내에 있는 것은 아닙니다.

단지 Spark Networks가 투자 분석에서, 1 개의 경고 신호를 표시하고 있다는 점에 유의하십시오.

 

#출처 : menafn.com/1101841811/Spark-Networks-SE-Reports-Second-Half-and-Full-Year-2020-Financial-Results

#출처: www.spark.net/news-releases/news-release-details/spark-networks-se-reports-second-half-and-full-year-2020

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.