불황을 대비하기 위한 최고의 ETF 9선

 

 

선요약 :불황(리세션)을 대비하기 위한 최고의 ETF  

불황을 대비하기 위한 최고의 ETF 9선

ETF는 투자자들이 포트폴리오를 다양화할 수 있게 하며, 불황에 대비하는 데 사용할 수 있습니다.

주식시장을 흔들 수 있는 거시경제적 요인은 부족하지 않습니다.

현재, 2024년 대통령 선거, 중동에서의 긴장 고조, 그리고 인플레이션율이 장기 목표와 다시 맞춰짐에 따라 연방준비제도(Fed)가 주목할 만한 50bp(베이시스 포인트) 금리 인하를 단행한 것이 상황을 지배하고 있습니다.

"이번에는 연준이 금리를 너무 빠르게 인하하지 않도록 주의해야 합니다."라고 Regency Wealth Management의 파트너이자 자산 자문가인 마크 안드라오스(Mark Andraos)는 주장합니다. "금리가 낮아지면 차입이 증가하고, 차입이 증가하면 지출이 증가하며, 지출 증가로 인해 인플레이션이 상승할 수 있는데, 이는 연준이 2022년 초에 공격적인 금리 인상 캠페인을 시작하게 된 초기 이유였습니다."

이러한 역학이 작용하고 있어, 연준이 경기 침체를 촉발하지 않고 경제 성장을 둔화시키고 인플레이션을 통제하는 전략인 '연착륙' 목표를 달성할 수 있을지는 아직 판단하기 이릅니다.

"일부 경제학자들은 두 분기 연속 국내총생산(GDP) 성장률이 마이너스인 것을 경기 침체의 잠재적 지표로 주목합니다."라고 안드라오스는 언급합니다. "하지만 이것은 공식적인 정의는 아니며, 전미경제연구소(NBER)는 하락의 깊이와 기간을 포함한 여러 경제적 요인을 고려합니다."

투자 기간이 길고 위험 허용도가 높은 사람들에게는, 경기 침체는 경제 순환의 자연스러운 부분이기 때문에, 일반적인 조언은 코스를 유지하라는 것입니다. 그러나 위험 허용도가 낮다면, 포트폴리오를 전략적으로 포지셔닝하는 방법이 있습니다.

이것은 특정 방어 지향적인 상장지수펀드(ETF)에 투자함으로써 달성할 수 있습니다. 이러한 ETF는 경제 침체 기간 동안 위험을 완화하는 데 도움이 되며, 불안한 시기에 안전한 피난처를 제공하여 밤에 더 편안히 잠들 수 있게 합니다.

 

다음은 경기 침체 기간 동안 시장을 능가할 수 있는 9개의 ETF를 살펴보겠습니다:

ETF	비용 비율
VanEck Durable High Dividend ETF (티커: DURA)	0.30%
iShares Global Utilities ETF (JXI)	0.41%
iShares Global Healthcare ETF (IXJ)	0.41%
iShares Global Consumer Staples ETF (KXI)	0.41%
Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT)	0.04%
Pacer Trendpilot 100 ETF (PTNQ)	0.65%
JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay ETF (HELO)	0.50%
Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV)	0.25%
Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD)	0.30%

 

VanEck Durable High Dividend ETF (DURA)

경기 침체는 일반적으로 주식에 역풍을 의미합니다. "경제 활동의 저하는 기업들이 수익 감소에 직면하여 비용을 통제하려고 해고로 이어질 수 있으며, 수요 감소와 높은 실업률이 결합하면 판매가 감소합니다."라고 Trust Company of the South의 최고투자책임자(CIO)인 댄 톨로메이(Dan Tolomay)는 말합니다. "경제 활동이 둔화됨에 따라 기업의 전망은 어두워지고, 주가도 하락합니다."

 

이러한 상황에서 잘 견딜 수 있는 ETF 중 하나는 DURA입니다. 이 ETF는 Morningstar U.S. Dividend Valuation Index를 추적하며, 이는 높은 배당 수익률, 강한 재무 상태, 매력적인 밸류에이션을 가진 기업들을 추적합니다. 이 ETF는 방어적 섹터인 헬스케어, 필수소비재, 유틸리티에 평균보다 높은 비중을 두고 있습니다. DURA는 현재 30일 SEC 수익률 3.1%를 지급합니다.

 

iShares Global Utilities ETF (JXI)

"유틸리티는 규제된 시장에서 운영되고, 낮은 가격 변동성을 보이며, 그들의 서비스는 필수적이기 때문에 경기 침체에 덜 취약하여 방어적인 주식으로 간주됩니다."라고 Running Point Capital Advisors의 파트너이자 최고투자책임자(CIO)인 마이클 애슐리슐만(Michael Ashley Schulman)은 말합니다. 역사적으로 유틸리티 회사들은 그들의 낮은 변동성으로 인해 "미망인과 고아" 주식으로 알려져 있었습니다.

 

유틸리티 노출을 위해 투자자들은 JXI를 구매할 수 있습니다. 이 ETF는 S&P Global 1200 Utilities (Sector) Capped Index를 추적하며, 미국 외에도 선진국의 유틸리티를 보유하여 다각화합니다. 이는 최근 동부 해안을 강타한 허리케인과 같은 재해 위험의 영향을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. JXI는 0.41%의 비용 비율을 부과하며, 30일 SEC 수익률 2.7%를 지급합니다.

 

iShares Global Healthcare ETF (IXJ)

"많은 헬스케어 기업들은 제약부터 의료 기기에 이르기까지 필수적인 재화와 서비스를 제공하며, 이는 소비자에게 비재량적 지출입니다."라고 슐만은 설명합니다. "미국 (및 대부분의 다른 선진국)의 고령화 인구도 지속적인 수요에 기여합니다." 글로벌하게헬스케어 투자를 접근하려면 IXJ를 고려해보세요.

 

이 ETF는 Eli Lilly & Co. (LLY), Johnson & Johnson (JNJ), Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO), UnitedHealth Group Inc. (UNH)와 같은 미국의 헬스케어 거인들을 보유하고 있습니다. 그러나 또한 Novo Nordisk (NOVO-B.CO), AstraZeneca PLC (AZN), Roche Holding AG (ROG.SW), Novartis AG (NOVN.SW)와 같은 많은 유럽의 거인들도 보유하고 있습니다. IXJ는 0.41%의 비용 비율을 부과하며, 현재 30일 SEC 수익률 1.2%를 지급합니다.

 

iShares Global Consumer Staples ETF (KXI)

"소비재 주식은 경기 침체 기간 동안 경기순환적이거나 성장 의존적인 기업들보다 더 잘 견디는 경향이 있습니다. 왜냐하면 이 기업들은 경제 상황에 상관없이 사람들이 필요로 하는 제품을 판매하기 때문입니다 - 화장지, 치약, 음식, 기본 가정용품 등을 생각해보세요."라고 슐만은 말합니다. 미국에서 이 섹터의 기업들은 Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Walmart Inc. (WMT)를 포함합니다.

 

그러나 소비재 섹터는 몇몇 미국의 우량주에만 국한되지 않습니다. 글로벌하게, 이 기업들은 Nestle SA (OTC: NSRGY), Unilever PLC (UL), L'Oreal SA (OR.PA) 등의 형태로 강력한 경쟁에 직면합니다. 이러한 기업들을 소유하고 싶다면, 선택할 소비재 ETF는 글로벌하게 다각화된 KXI입니다. JXI와 IXJ와 마찬가지로 0.41%의 비용 비율을 부과합니다. KXI는 30일 SEC 수익률 2.2%를 지급합니다.

 

Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT)

"일반적으로 경기 침체 기간 동안 연방준비제도는 경제 성장을 자극하기 위해 금리 인하를 모색합니다. 낮은 금리는 차입을 촉진하기 때문입니다."라고 안드라오스는 말합니다. "금리가 하락하는 환경에서는 만기가 긴 채권이 더 나은 성과를 보이는 경향이 있는데, 이는 수익률과 채권 가격이 역관계에 있기 때문입니다." 이 효과는 기업 채권과 달리 신용 위험이 없는 국채에서 특히 강력합니다.

 

투자자들은 VGLT를 통해 저렴하게 장기 국채에 접근할 수 있는데, 이는 0.04%의 비용 비율로 Bloomberg U.S. Long Treasury Index를 추적합니다. VGLT가 보유한 국채는 평균 만기가 15년입니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 금리가 100bp 인하되면 VGLT의 순자산가치가 15% 상승할 수 있습니다. 투자자들은 현재 30일 SEC 수익률 4.5%를 기대할 수 있습니다.

 

Pacer Trendpilot 100 ETF (PTNQ)

나스닥-100 지수를 추적하는 ETF는 높은 성장 잠재력을 제공할 수 있지만, 시장 혼란 시기에 매우 변동성이 클 수 있습니다. 대안은 PTNQ로, 나스닥-100에 대한 노출을 제공하지만 "켜짐/꺼짐" 스위치가 있습니다. "PTNQ는 나스닥-100의 증가 대부분을 포착하면서도 하방 위험 관리에 중점을 두도록 설계되었습니다."라고 Pacer ETFs Distributors의 사장인 숀 오하라(Sean O'Hara)는 말합니다.

 

이 ETF는 기술적 지표인 200일 단순 이동 평균(SMA)에 기반하여 나스닥-100 지수와 국채(T-빌)에 대한 노출을 교대로 합니다. 200일 SMA 신호에 따라 PTNQ는 나스닥-100에 100% 투자되거나, T-빌에 100% 투자되거나, 50-50으로 분할될 수 있습니다. "역사적으로, 200일 SMA는 장기적인 추세 변화를 비교적 효과적으로 나타내는 지표였습니다."라고 오하라는 언급합니다.

 

JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay ETF (HELO)

투자자들이 위험을 완화할 수 있는 또 다른 방법은 옵션 전략을 통해 하방 노출을 헤지하는 ETF를 통해서입니다. 좋은 예는 HELO로, 콜 옵션과 풋 옵션의 조합을 사용하여 변동성을 완화합니다. 이 ETF는 S&P 500의 구성과 유사한 대형주 포트폴리오로 시작하지만, 결과 범위를 제한하는 "가드레일"로서 계단식 옵션 오버레이를 추가합니다.

 

HELO는 JPMorgan Hedged Equity Fund (JHEQX)의 ETF 버전으로, 모닝스타로부터 오랜 기간 동안 5성급 등급을 받은 뮤추얼 펀드입니다. 모닝스타에 따르면, JHEQX는 상승 수익을 과도하게 손상시키지 않으면서도 역사적으로 위험을 상당히 줄였으며, 2020년과 2022년 약세장에서 보호를 제공하면서 S&P 500보다 더 나은 샤프 비율을 유지했습니다. HELO는 0.5%의 비용 비율을 부과합니다.

 

Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV)

"SPLV는 S&P 500에서 최근 1년간의 변동성이 가장 낮은 100개의 주식을 보유합니다."라고 Invesco의 팩터 및 핵심 주식 ETF 제품 전략 책임자인 닉 칼리바스(Nick Kalivas)는 말합니다. "주식은 변동성의 역수로 가중치가 부여되어, 변동성이 가장 낮은 주식이 가장 높은 비중을 받습니다." 이는 유틸리티, 헬스케어, 소비재 등 세 가지 방어적 섹터에 대한 비중을 높입니다.

 

"SPLV는 수익률 수학을 활용합니다."라고 칼리바스는 설명합니다. "시장 매도 시에 많이 하락하지 않음으로써 이전 고점에 도달하기 위해 회복해야 할 폭이 적어집니다. 극단적인 예로, 50% 손실을 회복하기 위해서는 100%의 수익이 필요합니다." 대부분의 주식 ETF와 달리, SPLV는 1.9%의 30일 SEC 수익률을 월별로 지급합니다. 이 ETF는 0.25%의 비용 비율을 부과하며, 역사적으로 S&P 500보다 표준편차가 20% 적었습니다.

 

Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD)

"SPHD는 S&P 500에서 배당 수익률이 가장 높고 최근 1년간 변동성이 가장 낮은 50개의 주식을 선택합니다."라고 칼리바스는 설명합니다. "주식은 배당 수익률로 가중치가 부여되며, 보유 종목은 섹터당 최대 10개 이름, 섹터 상한 25%, 단일 주식 상한 3%의 제약을 받습니다." 이 ETF는 월별로 배당금을 지급하며, 4.1%의 더 높은 30일 SEC 수익률을 가지고 있어 소득에 좋습니다.

 

"연방준비제도가 금리 인하를 계속한다면 투자자들은 배당 수익률에 관심을 가질 수 있습니다."라고 칼리바스는 주장합니다. "역사적으로, 3개월 T-빌 금리가 하락하면 머니마켓펀드 자산의 성장 둔화와 일치하여, 투자자들이 현금의 새로운 집을 찾으면서 주식 소득을 추구할 수 있습니다." SPLV와 마찬가지로, 유틸리티와 소비재 섹터 주식이 SPHD의 큰 부분을 차지합니다.

 

 

 

 

 

#출처 : 

 

# 반박시 선생님 의견이 맞습니다.

# 본 글은 주식의 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 따라서, 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.

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