미국채권 수익률의 급등은 미국인들의 주택담보대출, 자동차대출, 401(k)연금 및 주식에 어떤 영향을 미칠까?_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 미국채권 수익률의 급등은 미국인들의 주택담보대출, 자동차대출, 401(k)연금 및 주식에 어떤 영향을 미칠까? 임의 소비재, 에너지, 금융, 산업 및 헬스케어주식에는 유리할까?

 

 

출처:https://currency.com/treasury-bond-definition

 

 

더 높은 미국채권 수익률이 도래했습니다.

 

30 년 모기지 금리 및 기타 소비자 대출과 밀접한 관련이있는 10 년 국채 수익률은 목요일에 1.49 %를 넘어서 1 년 이상 만에 최고치를 기록했습니다.

 

그래서 뭐 어떻게 해야합니까?

 

이러한 상승 금리는 투자자가 주식 시장에 대한 투자를 변경하기 위해 어떤 변화가 있는지 고려해야 함을 의미하며, 일반적으로 401 (k)와 같은 계획을 활용합니다. 또한 더 높은 수익률이 모기지와 자동차 대출에 미치는 잠재적인 영향에 대해 생각할 필요가 있습니다.

 

그렇다면...무엇이 더 높은 미국채권수익율을 이끄는것입니까?

미국이 대유행으로 인한 경기 침체에서 계속해서 벗어나면서, 추가 부양책과 광범위한 COVID 백신 접종이 올해 말 경제가 빠르게 확장되는 데 도움이 될 것이라는 낙관론이 커졌습니다.

 

따라서 채권 수익률이 상승하면 일반적으로 투자자가 미래에 더 많은 경제 성장을 기대하고 있음을 알 수 있습니다.

 

그러나 그들은 또한 인플레이션의 잠재적인 급등이 임박했음을 나타낼 수 있습니다.

 

채권 매도는 투자자들이 집에 머물러 있는.. 락다운 기간동안의 경제에서 번창한 테크기업(언택트주)으로부터 멀어지게하고, 대신 락다운 종료의 혜택을 받을 준비가 된 회사(컨택주)를 선택하도록 만들었습니다.

 

 

목요일, 다우 존스 산업 평균 지수는 하루 전 기록을 경신 한 후 560 포인트 하락했습니다. S & P 500은 2 월 12 일 사상 최고치를 기록한 후 거의 한 달 만에 최악의 날인 2.5 % 하락했습니다. 테크기업(기술주)에 대한 비중이 높은 나스닥 컴포지트는 10 월 이후 최악의 날인 3.5 % 하락했습니다.

 

 

그렇다면 미국채권의 높은 수익률을 두려워해야합니까?

 

일부 투자자들은 채권 수익률과 장기 이자율의 상승이 시장의 꾸준한 이익을 끝낼 것이라고 우려합니다. 지난 봄 역사적인 급락 이후 주가가 사상 최고치를 기록했다는 사실을 기억하십시오. 채권수익률이 높을수록 돈을 빌리는 데 더 비싸고 경제 성장이 느려지는 경향이있어 주식에 좋지 않을 수 있기 때문에 이러한 이익은 위협을 받을 수 있습니다.

 

 

확실히 지난 1 년 동안의 인플레이션 상승은 여전히 ​​미미했습니다. 대유행으로 인한 경제적 혼란은 계속해서 수요를 억제하고 인플레이션을 극도로 낮은 수준으로 유지했습니다. 이는 연준이 경기 침체에서 벗어나기위한 노력의 일환으로 금리를 기록적인 낮은 수준으로 유지하는 데 도움이 되었습니다.

 

대유행 이전에도 지난 10 년 동안의 인플레이션은 그대로 유지되었으며 연간 물가 상승률은 연준의 2 % 목표보다 훨씬 낮습니다.

 

경제 성장 전망이 회복되어 금리가 상승한다면 금리 상승이 주식 시장에 위험이 되어서는 안된다고 전문가들은 말합니다.

 

Treasury Partners의 최고 투자 책임자인 Richard Saperstein은 메모에서 "지속적인 인플레이션이 발생하지 않는 한 채권 수익률 상승은 주식에 약간의 영향을 미칠 것입니다."라고 말했습니다.

“COVID-19 이후 세계를 위한 경제재개와 경제 성장을 가속화하기 위해 시장이 가격을 책정하고 있기 때문에 채권 수익률이 지금 상승하고 있습니다.”

 

 

 

 

전문가들은 채권 수익률이 얼마나 빨리 상승 하는가만큼 중요 할 수 있다고 말합니다.

 

더 높은 미국채권수익률이 주식에 어떤 영향을 미칠까요?

UBS 파이낸셜 서비스의 미국 주식 책임자 데이비드 레프코위츠에 따르면, 주식 투자자들은 최근 수익률 상승에 대해 지나치게 염려해서는 안된다고 말합니다. 경제 성장에 대한 낙관론이 커지고 있고, 금리가 마침내 주식 시장의 강세 성장 전망을 따라 잡기 때문이라고 했습니다.

 

UBS 파이낸셜 서비스에 따르면 지난 3 개월 동안 10 년 만기 국채 수익률은 1990 년 이후 모든 3 개월 기간의 90 %를 넘는 빠른 움직임인 0.5 % 포인트 이상 상승했습니다.

 

 

그러나 주식은 일반적으로이 기간 동안 꽤 좋은 성과를 거두었습니다. UBS Financial Services의 데이터에 따르면 금리가 0.5 % 포인트 이상 상승하면 평균적으로 S & P 500이 3.9 % 상승 (연간 16.5 %)을 기록합니다. 수익률은 평균 2.5 %의 대폭 이동 후 3 개월 동안 약간 낮은 경향이 있지만 일반적인 3 개월 기간보다 나쁘지는 않습니다.

 

 

채권수익률 상승은 주식 시장에 영향을 미치며 높은 밸류에이션을 가진 회사의 주식을 덜 매력적으로 만들 수 있습니다. 이러한 유형의 주식은 일반적으로 필수 소비재, 유틸리티 및 부동산 회사와 같은 배당금이 꾸준한 주식이 아니고,,성장에 따라 가격이 책정되는 테크기업인 경향이 있습니다.

 

금리 인상은 더 순환적인 부문이나 비즈니스 및 주가가 경기 순환을 따르는 경향이있는 회사에 유리한 경향이 있습니다. 여기에는 임의 소비재, 에너지, 금융, 산업 및 헬스케어와 같은 부문이 포함됩니다.

 

 

 

지난해 금리 하락으로 타격을 입었던 은행주는 금리가 계속 상승하면 더 높은 이익을 볼 수 있습니다. 그리고 높은 인플레이션으로 수익률이 상승하면 기술 부문은 하락 위험에 처하게 될 것이지만, 잉여 현금 흐름 증가와 반복되는 수익 흐름이 방어가 가능하도록 할 것이라고 Saperstein은 말했습니다.

 

투자자들은 경제 재개로 이익을 얻을 수 있는 시장으로 돌아가고 있습니다. 일주일 동안 S&P500의 에너지 및 금융 부문은 각각 6.8 %와 1.6 % 상승했습니다.

한편, 기술주는 한 주 동안 4.5 % 하락했습니다.

 

 

 

 

채권수익률 상승이 언제 문제가됩니까?

 

수익률과 장기 금리는 주식에 대한 위험이 되기 전에 너무 많이 상승 할 수 있습니까? 이론적으로는 그렇습니다. 그러나 일반적으로 금리 상승이 경제 성장을 방해하기 시작하는 경우에만 가능합니다.

 

금리 상승은 투자자들이 연준이 통화 긴축 정책을 강요받을 때 논쟁을 벌이면서 금융 시장에 더 많은 변동성을 불어 넣을 것입니다.

 

제롬 파월 연준 의장은 이번 주 잠재적으로 높은 인플레이션에 대한 우려를 경시하고 중앙 은행이 당분간 초저금리 정책을 변경할 필요가 없다고 시그널을 보냈습니다.  연준은 인플레이션이 2023 년까지 중앙 은행의 2 % 목표 이하로 유지 될 것으로 예상합니다.

 

장기 금리 상승이 주식에 좋지 않다는 기존의 생각에도 불구하고 과거 데이터에 따르면, S&P500이 실제로 강력한 수익을 올렸습니다.

 

Truist Advisory Services의 데이터에 따르면 S & P 500은 연평균 13 %의 총 수익률을 기록했으며 금리 상승 기간 동안 (16 개 중 13 개) 81 % 증가했습니다.

 

Lefkowitz는 "올해 말 전염병이 완화되고, 막대한 억눌린 소비자 수요, 더 많은 재정 부양책이 진행 중입니다. 최근 금리 상승이 경제 성장에 큰 지장을 초래하는 것을 보기는 어렵습니다."라고 말했습니다.

 

 

그렇다면 이것이 미국인들의 주택담보대출 (모기지) 금리에 영향을 미칠까요?

 

많은 소비자 대출은 미국 채권 시장 수준, 특히 모기지 금리의 영향을받습니다.

 

금리가 상승하면 모기지가 더 비싸져 잠재적인 주택 구매자의 경제성이 떨어집니다. 그리고 만약 더 적은 사람들이 집을 살 수 있다면 부동산 가격이 정체되거나 심지어 하락하여 현재 주택 소유자의 자본 축적을 압도할 수 있다고 분석가들은 말했습니다.

 

 

Mortgage Bankers Association에 따르면 지난 8 주 중 6 주 동안 모기지 금리가 증가했으며, 지난주 기준 30 년 고정 금리는 3 % 이상으로 상승하여, 9월 이후 최고 수준을 기록했습니다. 이러한 높은 금리의 결과로 전반적인 리파이낸스 활동은 12 월 이후 최저 수준으로 11 % 감소했지만 1 년 전보다 50 % 증가했습니다.

 

그러나 옥스퍼드 이코노믹스에 따르면 주택담보대출 금리는 역사적으로 낮은 수준을 유지할 것으로 예상되며 올해 전체 매출의 소폭 증가를 뒷받침할 것이라고 한다.

 

"주택 소유자들은 주택담보대출의 재융자를 통해 저금리 환경을 활용할 수 있고, 대출 기간 동안 매달 수백 달러의 저축과 수만 달러의 저축을 창출할 수 있습니다."라고 Bankrate의 수석 재무 분석가인 Greg McBride는 메모를 통해 말했습니다.

 

#출처 : https://www.usatoday.com/story/money/markets/2021/02/25/bond-yield-stock-market-economy-powell-interest-rates/6806017002/

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.