맥도날드(MCD): 3년후 배당왕에 등극하는 배당귀족주 정보

 

 

선요약 : 3년후 배당왕에 등극하는 배당귀족 맥도날드(티커:MCD)의 배당금 지급은 매우 안정적으로 보임

 

 

맥도날드 _ 출처:pixabay

 

배당 투자의 핵심 구성 요소는 줄어들거나 사라지지 않는 안전한 배당금을 포함하는 포트폴리오입니다. 

배당금이 안정적이고 안전한 시기를 인식하는 것은 어려울 수 있습니다. 

그러나 특정 지표는 그러한 포트폴리오를 구축하거나 강화하려는 투자자에게 명확한 신호를 제공할 수 있습니다.
가장 최근 지급액은 주당 1.67달러였으며 배당수익률은 약 2.3%이다.

잘 정립된 패턴을 따른다면 다음 배당락일은 2월 말이 될 것입니다.

 

 

배당귀족?

배당금이 안정적이고 안전한지 여부에 대한 명확한 신호 중 하나는 회사가 배당 귀족 인지 여부입니다 . 

이들은 25년 동안 꾸준히 배당금을 지급했을 뿐만 아니라 매년 배당금을 늘려온 S&P 500 기업입니다. 

맥도날드는 1977년부터 매년 배당금을 인상해 왔습니다. 

3년 후에는 배당왕이 될 준비가 되어 있으며, 이는 50년 연속 배당금을 늘렸다는 의미입니다.


기타 평가 지표
배당 귀족(그리고 거의 배당 왕)이 되는 것은 매우 분명한 신호이지만, 다른 재무 비율은 추가적인 통찰력을 제공합니다.
배당성향은 기업의 이익 중 배당금이 얼마나 지급되는지를 나타냅니다. 이는 회사의 배당금이 얼마나 안전한지, 미래 성장을 위한 여지가 얼마나 있는지를 보여주는 신호입니다. 비율이 높을수록 위험이 커집니다. 소득 투자자들은 종종 60% 미만의 배당금 지급 비율을 찾습니다. 맥도날드의 현재 배당금 지급 비율은 54% 미만입니다. 이는 업계 평균보다 높은 수치이며, 맥도날드의 배당금 지급 비율은 팬데믹 기간 동안 60%보다 훨씬 높았습니다.
잉여현금흐름을 살펴보면 회사가 배당금 지급은 물론 자사주 매입, 부채 청산, 인수 등에 필요한 자금을 보유하고 있는지 알 수 있습니다. 지난 9월 현재 맥도날드의 잉여현금흐름은 지난 12개월 동안 약 55억 달러로 2022년과 거의 같았지만 2021년에는 72억 달러보다 낮았습니다. 소득 투자자들은 잉여현금흐름 증가를 선호하지만 맥도날드에서는 해마다 다릅니다. 2010년 이후 39억 달러에서 72억 달러로 늘어났습니다.
투자 자본 수익률은 회사가 수익성 있는 프로젝트나 투자에 자본을 얼마나 잘 배분하는지를 측정하는 것입니다. 다시 말하지만, 찾아야 할 것은 안정성, 특히 수년에 걸쳐 두 자릿수 ROIC입니다. 맥도날드의 현재 ROIC는 약 22%입니다. 이 수치는 15%를 넘었으며 2015년 이후 일반적으로 더 높아지는 추세입니다. 현재 수치는 스타벅스와 웬디스보다 높지만 Yum Brands보다는 낮습니다.

영업이익률은 기업이 벌어들인 수익을 영업이익으로 유지하는 비율을 나타내는 지표다. 여기서도 안정적인 두 자릿수 비율 증가가 선호됩니다. 현재 수치는 약 41%이다. 이는 2010년의 약 30%보다 증가한 수치입니다. 그 이후로 추세는 상승세를 보였으며, 대유행 이전부터 약간의 변동이 있었습니다.
매출 성장을 살펴보면 비즈니스의 변동성이나 순환적 성격에 대한 단서를 얻을 수 있습니다. 3~7% 정도의 꾸준하고 적당한 성장이 이상적입니다. 맥도날드의 수익은 1995년부터 2013년까지 꾸준히 증가했지만 이후 감소하기 시작했습니다. 팬데믹이 줄어들면서 매출은 20% 증가했고, 2023년에는 2015년 이후 최고치를 기록할 것으로 예상된다.
회사의 순부채 대 자본 비율은 배당금이 위험에 처해 있는지 여부를 나타낼 수도 있습니다. 부채가 너무 많으면 어려운 시기에 배당금이 위험해질 수 있으므로 비율이 낮을수록 더 나은 것으로 간주됩니다. 최근 몇 년간 1.2에 가까운 맥도날드 비율이 매력적으로 보입니다.

아마도 가장 인기 있는 평가 지표는 주가수익률(PE)일 것입니다. 이는 해당 주식이 더 넓은 시장이나 경쟁사와 비교하여 현재 시장 가격에서 비싼지 또는 저렴한지를 나타냅니다. 맥도날드의 현재 PE 비율은 25가 넘습니다. 이는 지난 몇 분기 동안 감소했으며 향후 PE는 23에 더 가깝습니다. 이는 또한 과거 벤치마크인 15와 더 넓은 시장의 현재 24 정도와도 비교됩니다. 위에 언급된 경쟁사들은 같은 구장에서 현재 PE 비율이 21 미만인 Wendy's를 제외하고는 있습니다.

그리고 마지막으로 발행 주식수를 살펴 볼 가치가 있습니다. 기업이 자사주를 매입하면 그 숫자는 줄어들죠.

그러나 주식을 2차 공모하면 그 수가 늘어납니다.

투자자들은 시간이 지남에 따라 지분이 증가하므로 총합이 감소하는 것을 선호하는 경향이 있습니다.

맥도날드의 주식 수는 2010년 10억 주 이상에서 7억 5천만 주 미만으로 감소했습니다.

회사는 운이 좋아지면서 2021년에 자사주 매입을 재개했습니다.

지난 9월 현재, 지난 12개월 동안 71억 달러 상당의 주식을 사들였습니다.

요약
이러한 지표를 바탕으로 맥도날드의 배당금이 안전하다고 말하는 것이 합리적으로 보이지만 몇 가지 지표를 지켜봐야 합니다.

몇년 동안 순환적 소비자 부문의 기업들이 직면한 전염병, 공급망 문제, 인플레이션 및 경기 침체에 대한 두려움을 고려하면 맥도날드의 잉여현금 흐름 및 매출 성장 문제는 그다지 놀라운 일이 아닙니다. 

2024년 가이던스에서 맥도날드는 확장 및 업그레이드뿐만 아니라 영업 마진 및 잉여 현금 흐름 개선 계획도 공개했습니다. 전망은 밝으며 분석가들은 평균적으로 주가 상승 여력이 약 9.5%에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

 

 

 

 

#출처 : 247wallst.com

 

# 반박시 선생님 의견이 맞습니다.

# 본 글은 주식의 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 따라서, 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.

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