데이터독(DDOG):실적발표 후 하락에도 매력적인 이유 5가지_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 데이터독(DDOG)는 실적발표후 하락했으며, 현재 주가가 과열된것으로 보이나 장기적으로는 전망이 좋은 이유 5가지.

 

Datadog (NASDAQ : DDOG) 주가는 최근 데이터 시각화 회사가 4 분기 실적을 발표 한 후 하락했습니다. 

수익은 전년 대비 56 % 증가한 1 억 8800 만 달러로 추정치를 1400 만 달러 상회했습니다. 

조정 순이익도 73 % 증가한 1900 만 달러 (주당 0.06 달러)로 기대치를 4 센트 상회했습니다.

회사는 매출이 1 분기에 41 %에서 43 %, 1 년 동안 37 %에서 38 %로 증가 할 것으로 예상하고 있습니다. 

결론적으로 경영진은 1 분기에 주당 $ 0.02 ~ $ 0.03의 조정 이익을 얻을 것으로 예상하고, 

연간 수익은 주당 $ 0.10 ~ $ 0.14 사이로 떨어집니다. 

가이던스는 분석가의 기대치를 상회했지만 두 기간의 수익 예측은 부족했습니다.

 

데이터독 _ 출처:datadog

낮은 수익 가이던스는 실망스러웠지만 Datadog이 최근 데이터 파이프 라인 회사인 Timber Technologies와 클라우드 기반 보안 서비스 제공 업체 Sqreen을 포함한 여러 인수를 통해 생태계를 확장 한 이후 놀라운 일은 아니 었습니다.

그러나 저는 투자자들이 5 가지 간단한 이유 때문에 Datadog의 수익 후 하락을 매수하는 것을 고려해야한다고 생각합니다.

1. 파괴적인 비즈니스 모델
대기업은 종종 다양한 컴퓨팅 플랫폼에 소프트웨어와 서비스를 설치합니다. 

이러한 모든 애플리케이션의 성능을 모니터링하는 것은 IT 전문가에게 지루하고 시간 소모적이며 오류가 발생하기 쉬운 작업이 될 수 있습니다.

Datadog은 사일로를 해체하고 모든 데이터를 통합 된 성능 모니터링 대시 보드로 가져와 해당 프로세스를 단순화합니다. 

Amazon Web Services 및 Microsoft Azure를 포함한 400 개 이상의 소프트웨어 플랫폼은 Datadog의 서비스에 대한 기본 지원을 제공합니다.

그리고 서비스에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 

Datadog은 2020 년을 마감했으며 1,253 명의 고객이 ARR (연간 반복 수익)에서 $ 100,000 이상을 생성하여 2019 년에 비해 46 % 증가했습니다. 

ARR이 100 만 달러 이상인 고객 수는 94 % 증가한 50 개입니다.

2. 높은 순 유지율
Datadog은 14 분기 연속 130 % 이상의 기존 고객 당 연간 매출 성장을 측정하는 순 유지율을 유지했습니다. 

이는 추가 서비스를 교차 판매하기 전에 단일 서비스에 대해 고객을 등록하는 "확장 및 확장"전략에 기인합니다.

4 분기 말에 Datadog 고객의 22 %가 4 개 이상의 제품을 사용하고있었습니다. 

이는 1 년 전의 10 %에서 증가한 수치입니다. 고객의 70 % 이상이 2 개 이상의 제품을 사용했으며 

이는 1 년 전 약 60 %에서 증가했습니다.

3. 확대되는 마진
많은 고성장 기술 회사는 수익에 초점을 맞추기 전에 사용자 기반, 수익 및 시장 점유율을 늘리기 위해 마진을 희생합니다. 이것은 Datadog의 주요 문제가 아닙니다. 조정 된 총 및 운영 마진은 4 분기 및 1 년 동안 꾸준하거나 확장되었습니다.

 

기간	2019년 4분기	2020년 4분기	FY 2019	FY 2020
그로스마진*	78%	78%	76%	79%
오퍼레이팅마진*	7%	10%	-1%	11%

* 비GAAP 수치. 데이터 소스 : DATADOG.

Datadog은 매출 총 이익이 증가한 이유는 클라우드 호스팅 비용을 보다 효율적으로 사용하고 영업 이익률이 높아 판매 및 마케팅 비용이 크게 감소했기 때문이라고 생각합니다.

회사의 단기 수익성은 최근 인수, 클라우드 지출 증가 또는보다 공격적인 판매 및 마케팅 전술로 인해 압박을받을 수 있습니다. 그러나 전염병 전반에 걸친 탄력성은 여전히 ​​틈새 시장에서 충분한 가격 결정력을 가지고 있음을 나타냅니다.

APM (애플리케이션 성능 관리) 시장에서 Datadog과 경쟁하는 New Relic은 최근 2020 년 첫 9 개월 동안 조정 된 총 및 운영 마진에서 전년 대비 축소를 기록했습니다. 순 확장 률은 Datadog의 것과 비슷합니다. 순 유지율도 3 분기 108 %로 낮아졌습니다.

4. 상승하는 현금 흐름
Datadog의 급증하는 수익 및 확장 된 마진은 지난 6 월 전환 가능한 부채 제공과 함께 2019 년 $ 791,000에서 2020 년 $ 83.2 백만으로 잉여현금 흐름을 증가 시켰습니다.

이 엄청난 증가는 Datadog이 데이터를 개선 할 Timber와 같은 회사를 인수하는 이유를 설명합니다. 

애플리케이션 수준의 공격을 차단하는 Sqreen은 생태계를 확장합니다.

5. 쿨링 벨류에이션
지난달, Datadog의 주가가 너무 뜨거워서 몇 분기 동안 흐를 수 있다고 주장했습니다. 

그러나 또한 Snowflake와 같은 다른 고성장 소프트웨어 주식보다 더 매력적인 매수라고 언급했습니다.

이 글을 쓰는 시점에서 주당 105 달러로 Datadog의 가치는 320 억 달러로 올해 매출의 39 배, 수익의 800 배 이상입니다. 

이러한 밸류에이션은 여전히 ​​높지만 주가의 수익 감소로 인해 약간 냉각되었으며 Snowflake 및 기타 최근 고가보다 더 합리적으로 가치가 있습니다.

결론
Datadog 주식은 여전히 ​​비싸고 투자자들이 이 수준에서 진입하는 것을 권장하지 않습니다.

그러나 회사가 밸류에이션으로 성장함에 따라 장기적으로 좋은 보상을받을 수 있습니다.

 

#출처 : fool.com

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.