선요약 : 뉴레지던셜인베스트먼트 New Residential Investment (티커:NRZ)는 REIT 리츠로서 균형 잡힌 비즈니스 모델과 추가 상승을 위한 매력이 특징이다. 1주당 배당금 0.80$ , 배당지급월 4,5,7,10월, 현재 주당 9.48$ 이고, 따라서 시가배당률은 약 8.44%정도 된다.
2020 년은 모기지 부동산 투자 신탁 (REIT)에게 어려웠습니다.
위기 초기에 미국 채권 시장은 전염병이 경제 성장에 얼마나 큰 타격을 입힐 것인지 시장이 깨달았기 때문에 격렬하게 반응했습니다.
이로 인해 모든 모기지 REIT는 대차 대조표를 축소하고 배당금을 줄였습니다.
이 분야의 많은 기업들은 거의 죽음 체험이라고 할 수밖에없는 경험을 했습니다.
그러나 미국 경제의 침체로 인한 금리 하락은 2000 년대 초 이후 모기지 부문에 최고의 해를 제공한 주택재 융자 물결을 낳았습니다.
New Residential Investment (NYSE : NRZ)는 모기지 투자 수익에 수반되는 현금을 생성하는 운영 회사를 제공하는 모기지 REIT입니다.
COVID-19는 비즈니스 모델 변경을 강요합니다
COVID-19 위기 이전에 New Residential은 주로 Fannie Mae 또는 Freddie Mac에서 구매할 수 없는 모기지 원산지에 집중했습니다.
이를 무자격 모기지 (비 QM)라고하며, 모기지 시장에서 성장하고 있지만 여전히 작은 부분을 나타냅니다.
이들은 일반적으로 자영업을하는 차용인에게 제공되는 대출이며, 이는 세금 환급 시 소득이 실제 소득을 포착하지 못함을 의미합니다.
이것은 특히 감가 상각과 상각이 많은 부동산 투자자에게 해당됩니다.
COVID-19 위기로 모기지 시장의 유동성이 떨어졌고
New Residential은 판매할 수 없는 대출을 보유하고 있음을 알게 되었습니다.
이 회사는 Fannie Mae와 Freddie Mac에 매도 할 수 있는 대출에만 집중하기 위해
비 QM 사업을 종료하기로 전략적 결정을 내렸습니다.
균형 잡힌 비즈니스 모델
New Residential의 사업은 기본적으로 시작, 서비스 및 투자로 나뉩니다.
투자 부분은 일반적인 모기지 REIT와 비슷합니다.
이는 대출이나 증권을 보유하고 수익이자와 자금 조달 비용 사이의 스프레드에서 수익을 얻습니다.
서비스 사업은 지불 수금, 채무 불이행 처리 및 세금 납부 보장을 포함하여 모기지의 행정 업무를 관리하는 것을 포함합니다. 이러한 서로 다른 비즈니스는 금리주기의 여러 단계에서 잘 수행됩니다.
모기지 뱅킹 IPO가 뜨겁다
New Residential은 증권 거래위원회 (Securities and Exchange Commission)에 기밀 안내서를 제출하여 최초 기업 공개 (IPO)를 수행했습니다.
우리는 올해 많은 모기지 뱅킹 IPO를 보았으며 AmeriHome, Caliber Home Loans 및 LoanDepot을 포함한 다른 업체들이 공개를 신청했습니다 (일부는 일시적으로 지연되었지만).
뉴 레지덴셜은 모기지 뱅킹 사업을 분사함으로써 시장이 장부가가 아닌 수익 배수에 대해 대출 부문을 평가할 것이라고 베팅하고 있습니다.
개시는 아마도 New Residential의 수익 대부분을 제공할 것입니다.
지난 분기에는 회사 매출 6 억 8,500 만 달러의 약 2/3가 창업에 기여했습니다.
투자자들이 연체 및 재 융자에 대해 걱정하면서 코로나 바이러스 초기부터
모기지 서비스 권리가 압박을 받고 있습니다.
COVID 위기가 멈춤에 따라 서비스 가치는 반등할 것입니다.
모기지 서비스는 금리가 상승함에 따라 가치가 상승하는 몇 안 되는 자산 중 하나입니다.
마지막으로 모기지 담보 증권 포트폴리오는 미국 정부가 보증하는 모기지에 집중되어 있습니다.
이러한 증권은 연체의 추가 증가에 덜 민감 할 것입니다.
New Residential의 다양한 비즈니스 모델은 일반적인 모기지 은행 가나 모기지 REIT보다 약간 더 탄력적입니다.
이것은 배당금도 더 안전하게 만듭니다.
회사는 4 월 배당금을 주당 $ 0.50에서 $ 0.05로 삭감했지만 주당 배당금을 7 월에는 $ 0.10, 10 월에는 $ 0.15로 늘 렸으며 12 월 말에는 주당 $ 0.20의 배당을 계획하고 있습니다.
12 월 분산으로 인해 New Residential의 배당수익률은 약 8 %로, 이는 일반적인 모기지보다 훨씬 높으며 일반적인 모기지 리츠 REIT와 상대적으로 동등합니다.
＃배당락일 전일까지 보유하여야 배당금 받을수 있다. 배당락일 전일까지 매수하고, 배당락일에 매도해도 배당금 받을 수 있다.
| 배당금 | 배당락일 | 배당지급일 | 배당 주기 |
| $0.2 | 2020-12-30 | 2021-01-29 | quarterly |
| $0.15 | 2020-10-02 | 2020-10-30 | quarterly |
| $0.1 | 2020-07-01 | 2020-07-31 | quarterly |
| $0.05 | 2020-04-14 | 2020-05-15 | quarterly |
| $0.5 | 2019-12-30 | 2020-01-31 | quarterly |
| $0.5 | 2019-10-02 | 2019-10-31 | quarterly |
| $0.5 | 2019-06-28 | 2019-07-26 | quarterly |
| $0.5 | 2019-04-03 | 2019-04-26 | quarterly |
| $0.5 | 2018-12-28 | 2019-01-25 | quarterly |
| $0.5 | 2018-09-28 | 2018-10-26 | quarterly |
| $0.5 | 2018-06-29 | 2018-07-27 | quarterly |
| $0.5 | 2018-03-29 | 2018-04-27 | quarterly |
| $0.5 | 2017-12-28 | 2018-01-30 | quarterly |
# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
'미국주식' 카테고리의 다른 글
| 쉐브론(CVX):천연가스 파이프라인 투자예정_미국주식x미국개미 (3) | 2021.01.21 |
|---|---|
| Motley Fool선정 2021년 로빈후드주식_미국주식x미국개미 (1) | 2021.01.20 |
| 블랙베리(티커:BB):페이스북(FB)과 특허분쟁 해결후 20 % 상승한 이유_미국주식x미국개미 (1) | 2021.01.20 |
| 2021.01.19 아크인베스트먼트 거래내역_미국주식x미국개미 (2) | 2021.01.20 |
| 조 바이든 미국대통령 취임식 (취임선서) 실시간 보는 사이트_미국주식x미국개미 (1) | 2021.01.20 |
