나스닥100ETF(QQQ): 살까말까?_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : Invesco QQQ ETF는 지난 12 개월 동안 39 % 상승한 최고의 ETF 중 하나였다. 구성종목들은 COVID 이후 시대에 매출 감소의 위험에 직면해 있다. 그럼에도 불구하고 보유 자산이 탄탄한 성장 전망과 놀랍게도 합리적인 가치를 지닌 ETF다.

 

Invesco QQQ ETF : 살까말까?

 

 

Invesco QQQ ETF (QQQ)는 요즘 많은 언론의 관심을받지 못하고 있습니다. 대부분의 "성장 ETF"관심이 ARK Invest 펀드로 향하는 가운데 QQQ는 그다지 화제가 되지 않습니다.

이는 지난 1 년 동안 모든 지수 ETF 중 최고의 총 수익 중 하나를 제공했기 때문에 안타까운 일입니다.

Seeking Alpha Quant에 따르면 지난 52 주 동안 QQQ는 39 % 상승했습니다.

이는 가장 적극적으로 관리되는 펀드와 함께 IVV 및 SPY와 같은 S&P 500 ETF를 능가합니다.

 

따라서 QQQ는 12 개월 동안 훌륭하게 실행되었습니다.

1년 만에 대부분의 다른 인덱스 펀드를 이겼습니다.

 

나스닥은 세계 최고 실적의 주식을 보유하고 있으며, QQQ는 가장 저렴하고 유동적인 나스닥 펀드 중 하나입니다.

그러나 최근의 가격으로 투자하는 것에 대한 유효한 우려가 있습니다.

QQQ의 상위 보유 자산 중 상당수가 상당히 비쌌으며 앞으로 1 년 동안 수익이 감소할 위험이 있습니다.

어떤 경우에는 이러한 회사의 자체 CFO가 곧바로 나와 투자자들에게 감속이 오고 있다고 말했으며, 이에 반대하는 것이 현명하지 않을 것입니다.

그럼에도 불구하고 충분히 큰 하락은 거의 모든 것을 가치있게 만들 수 있으며 NASDAQ의 최근 손실로 인해 QQQ는 2 주 전보다 훨씬 더 매력적입니다.

따라서 QQQ가 최근 하락세를 감안할 때 더 나은 가치가 되었다고 생각됩니다.

 

 

유사한 ETF들

 

Invesco QQQ와 같은 펀드를 평가할 때 가장 먼저 설정해야 할 것은 대안이 무엇인지입니다. 동일한 보유 및 동일한 가중치를 가지고 있지만 수수료가 낮고 유동성이 높은 펀드를 찾을 수 있다면 대안이 더 나은 투자 일 수 있습니다.

따라서 QQQ의 대안을 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

결과적으로 그렇게 많지는 않습니다.

NASDAQ 100 펀드는 매우 드뭅니다.

QQQ에 가장 가까운 대안은 Invesco 펀드이기도 한 Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM)입니다.

그럼에도 불구하고 다양한 특성을 가지고 있지만 유사한 펀드가 있습니다.

아래에서는 QQQ를 대안으로 구입할 수있는 가장 유사한 ETF 5 개와 비교합니다.

 

ETF명	추종지수	수수료	일일평균거래량
QQQ	NASDAQ 100	0.2%	45.25 million
QQQM	NASDAQ 100	0.15%	128,984
ProShares Ultra QQQ (QLD)	NASDAQ 100	0.95%	6.5 million
ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)	NASDAQ 100	0.95%	33.1 million
Vanguard Information Technology ETF (VGT)	NASDAQ 및 NYSE를 포함한 광범위한 IT 부문	0.1%	546,965

 

 

따라서 QQQ는 나열된 ETF중 가장 높은 거래량과 세 번째로 낮은 수수료를 가지고 있습니다. 그러나 몇 가지 주목할 가치가 있습니다.

 

 

1. QLD와 TQQQ는 모두 레버리지 펀드입니다.

QQQ와 동일한 기본 보유를 기반으로하지만 레버리지 사용을 곱합니다.

이론적으로 QLD는 QQQ 수익의 두 배를 제공하고 TQQQ는 수익의 세 배를 제공합니다.

그러나 레버리지 펀드에 대한 높은 수수료는 배수가 예상만큼 높지 않다는 것을 의미합니다.

또한 레버리지 효과는 반대로 작동합니다.

다운 스윙에서 더 많은 돈을 잃습니다. 나스닥이 하루 만에 33.33 % 하락하면 TQQQ는 무가치해질 것입니다.

 

2. QQQM은 QQQ보다 수수료가 낮지만 거래량도 훨씬 적습니다.

결과적으로 QQQ는 QQQM보다 스프레드가 훨씬 타이트합니다.

QQQ의 스프레드는 0.01 %에 불과하고 QQQM은 0.03 %입니다.

자주 (예 : 매일) 거래하는 경우, 스프레드가 매일 더 큰 요인이기 때문에 수수료가 더 높더라도 더 낮은 스프레드 옵션을 사용하는 것이 좋습니다.

 

3. VGT는 QQQ와 동일한 주식에 구축되지 않습니다. QQQ에서 제외 된 NASDAQ 100 주와 금융주를 포함하여 354 개의 주식을 보유하고 있습니다.

따라서 비자Visa (V)와 같은 주식은 VGT에서 찾을 수 있지만 QQQ에서는 찾을 수 없습니다.

그럼에도 불구하고 상위 10 개 보유는 QQQ와 매우 유사하며 MER은 훨씬 낮습니다. 따라서 QQQ를 고려하는 사람은 적어도 VGT를 살펴 봐야합니다.

 

 

 

 

그다지 비싸지 않음

지금 NASDAQ의 가장 큰 관심사는 거품에 진입할 가능성입니다. 우리는 불과 12 개월 만에 나스닥 100 랠리를 거의 50 %까지 보았습니다. 그리고 일반적으로 그와 같은 이익이 영원히 지속될 것으로 예상하지 않습니다.

그러나 NASDAQ은 실제로 그렇게 비싸지 않습니다. Invesco에 따르면 QQQ의 보유 주가는 12 월 31 일에 50의 가중 P/E 비율을 기록했습니다.

그 이후 NASDAQ은 랠리를 이어 가며 큰 폭으로 하락했습니다. 동시에 가장 큰 구성 요소가 4 분기에 긍정적인 수익 성장을 보고 했으므로 QQQ 보유 지분의 P/E 비율은 현재 50 대보다 낮을 것입니다.

이와 대조적으로 나스닥은 2000 년 3 월 189의 P/E 비율을 기록했습니다.

 

간단히 말해서, QQQ 보유 자산에 큰 폭락이오고 있음을 시사하는 현재 진행중인 일은 없습니다.

그들 중 일부는 P / E 비율로 측정 할 때 비쌉니다.

그러나 닷컴 버블 영역에 가까운 것은 없습니다.

또한, 2000 년의 경우보다 훨씬 많은 NASDAQ 구성 종목이 오늘날 수익을 낼 수 있습니다.

이를 자세히 조사하기 위해 QQQ 상위 9 개 주식 (GAAP 측정 사용)에 대한 몇 가지 핵심 가치 및 성장 지표를 살펴 보겠습니다.

 

 

회사명 (티커)	P/E	Price/book	Earnings growth (1 year)	PEG
Apple (AAPL)	32.59	30.52	17%	1.91
Microsoft (MSFT)	33.8	11.3	16.8%	2
Amazon (AMZN)	71	16	81%	1.75
Tesla (TSLA)	971	26.8	N/A	N/A
Facebook (FB)	25.5	5.7	57%	0.45
Alphabet (GOOG) (NASDAQ:GOOGL)	34.7	6.2	19.2%	1.8
Nvidia (NVDA)	71	18	53%	1.36
PayPal (PYPL)	67	14	71%	0.95
Adobe (ADBE)	40	16	80%	0.5

 

 

보시다시피 이러한 주식은 P / E 비율이 상당히 높지만 다음과 같습니다.

• 단 하나의 종목 (테슬라)의 P / E 비율이 100을 초과합니다.

• PEG 비율을 계산할 수있는 모든 주식의 비율은 2 미만입니다.

• 그들 중 하나를 제외하고 모두 매우 높은 수익 성장률을 보입니다.

 

위의 표에서 TSLA에 대한 의미있는 수익 성장 또는 PEG 비율을 계산할 수 없다는 점에 유의해야합니다.

해당 회사는 기준 12 개월 기간 인 2019 년에 수익이 없었기 때문입니다.

2020 년에는 수익성이 있었지만 의미있는 성장률을 계산하려면 전년도에 수익성이 있어야했습니다.

가장 최근 분기에 TSLA의 수익은 전년 대비 157 % 증가했으며 이는 매우 빠른 속도입니다.

 

 

위험과 도전

우리가 살펴본 것처럼 QQQ는 매우 높은 성장률을 보이는 ETF로서 매우 강력한 성장에도 불구하고 보유 금액이 약간 비쌉니다.

강력한 거래량과 낮은 수수료를 혼합하면 강력한 총 수익률을 얻을 수있는 레시피가 있습니다.

그럼에도 불구하고 알아야 할 몇 가지 위험과 과제가 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

 

• 유행병 이후의 수익 감소. QQQ의 일부 상위 주식 중 일부는 COVID-19로 인해 수익 증가가 가속화되었습니다. 소매점은 문을 닫았고 사람들은 온라인 쇼핑을 더 많이했습니다. 이것은 Amazon과 Facebook에 큰 도움이되었습니다. 대유행이 끝나면 소매점은 다시 문을 열 것이며 기술주의 성장은 둔화 될 것입니다. 여전히 긍정적이지만 이전보다 덜 빠릅니다. 다른 기술 리더들도 비슷한 말을했습니다.

 

• 시나리오 별 위험. QQQ는 2000-2002 년 닷컴 붕괴와 같은 시나리오에서 S & P 500보다 더 하락할 것입니다.

이 시나리오에서는 기술주식이 전체 시장에서 하락을 주도합니다.

2000 년 3 월과 2002 년 10 월 사이 NASDAQ은 82 % 하락했습니다.

같은 기간에 S & P 500은 약 40 % 만 하락했습니다.

이것은 QQQ가 많은 하락 위험에 직면하는 매우 구체적인 시나리오 중 하나입니다.

 

• QQQ는 상대적으로 저렴한 펀드이지만 지구상에서 가장 저렴한 펀드는 아닙니다. QQQ를 보유하면 매년 NAV의 0.2 %를 수수료로 지불합니다. QQQM 보유시 0.15 % 만 지불합니다. VGT (NASDAQ-100 펀드가 아니라 상당히 가까운)를 사용하면 0.1 % 만 지불합니다. 간단히 말해, QQQ에 대한 더 저렴한 대안이 있으며 고려할 가치가 있습니다.

 

 

결론

믿을 수없는 장기 수익과 상대적으로 낮은 수수료를 제공하는 최고의 나스닥 펀드입니다.

그 구성 요소는 대부분 수익성이 있으며 성장률을 고려할 때 그렇게 비싸지 않습니다.

QQQ와 같은 펀드가 많지 않으며 딥에서 매수할 기회가있을 때 기회가 일반적으로 오래 지속되지 않기 때문에, 가져갈 가치가 있습니다.

 

 

 

 

#출처 : etf.com , seekingalpha.com 등

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.