가치주ETF 모음_미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 성장주의 시대가 저물고, 가치주의 시대가 다시 도래한걸까? 그게 맞다면 저평가된 가치주를 선정해야하나, 그것은 매우 어려운 일이므로,,,가치주ETF Top10을 알아봐야겠다.

 

저평가된 가치주를 고르는건 매우 어렵다...

 

1/10

 

Vanguard Value ETF (티커:VTV)

 

관리자산(AUM) : 810 억 달러

배당률 : 2.2 %

운용수수료 : 0.04 %

 

가장 크고 가장 저렴한 옵션 중 하나로 시작합니다. 일반적으로 Vanguard ETF를 살펴 보는 것을 의미합니다.

 

Vanguard Value ETF (티커:VTV)는 자산에서 약 250 억 달러로, 가치ETF 중 가장 큰 자산이며, 수수료도 매우 저렴합니다.

 

VTV는 자산의 62 %는 Berkshire Hathaway (BRK.B), JPMorgan Chase (JPM) 및 Johnson & Johnson (JNJ)과 같은 대기업에 투자합니다. 또 다른 4 분의 1은 중형주에 할당되고 나머지 8 %는 소형주에 사용됩니다.

 

금융은 자산의 23 %로 VTV에서 가장 큰 비중을 차지하는 부문이며, 그 다음으로 가치와 성장의 경계를 가로 지르는 의료 부문이 18%, 산업 부문 14%, 필수 소비재 10%가 그 뒤를 이었습니다.

 

VTV는 저렴하고 간단하여, 가치주식에 노출을 원하는 투자자를 위한 고품질 핵심 주식을 보유한 ETF입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

2/10

 

Fidelity Value Factor ETF (티커:FVAL)

 

관리 자산 : 3 억 8,210 만 달러

배당률 : 1.3 %

운용수수료: 0.29 %

 

FVAL은 Fidelity US Value Factor Index를 기반으로하며,

포트폴리오 자체는 회사 규모에 따라 조금 더 분산되어 있습니다. 자산의 74 %가 대형주에 투자되는 반면 중형주에 19 %, 소형주에 3 %만 투자됩니다.

 

그러나 아마도 더 놀라운 것은 포트폴리오에서 가장 무거운 비중인 정보기술 (27%)이며 전통적으로 성장 부문으로 간주됩니다.

Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN) 및 Alphabet (GOOGL)을 포함한 상위 보유 주식은 일반적으로 혼합형 대형 펀드에서 볼 수있는 것과 같습니다.

 

FVAL의 가치 측정 방식이 VTV 또는 이 글에 있는 나머지 가치 ETF보다 더 낫거나 나쁘다는 것은 아닙니다. 항상 내부에 무엇이 있는지 확인해야한다고 말하는 것입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3/10

 

Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (티커:DSTL)

 

관리자산: 3 억 3,320 만 달러

배당수익률: 1.0 %

운용수수료:  0.39 %

 

많은 가치주 ETF 는 P/E 및 P/S와 같은 메트릭을 사용하여 가치를 측정합니다. 그러나 DSTL은 잉여현금흐름을 기업 가치로 나눈 값에 매우 중점을 둡니다.

 

이 "잉여현금흐름수익률"은 수익을 기반으로 한 평가보다 훨씬 더 신뢰할 수 있습니다.

왜냐하면, 기업이 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)을 준수하는 여러 유형의 이익을 보고하는 경향이 있지만, 점점 더 그렇지 않은 이익도 보고하기 때문입니다.

 

DSTL은 미국의 가장 큰 500 개 기업에서 시작한 다음 가치 정의에 따라 비싼 기업과 부채 및 / 또는 변동성이 높은 현금 흐름이 있는 기업을 제거합니다. FVAL과 마찬가지로, 포트폴리오에는 가장 많은 부분으로 자산의 23%인 정보기술이며, Facebook (FB) 및 Home Depot (HD)과 같은 기업입니다.

 

DSTL은 지난 1 년 동안 대략 중간 수준이지만, 처음부터 S&P500보다 약 20 % 포인트, 많은 대형 가치 ETF를 30 ~ 40 % 포인트 앞섰습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4/10

 

Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF (티커:SPVU)

 

관리자산 : 1 억 3,060 만 달러

배당수익률 : 2.2 %

운용수수료:  0.13 %

 

SPVU의 장기적 성과는 다른 S & P 500 가치 ETF와 거의 비슷하지만 다른 항공편을 통해 도달하는 경향이 있습니다. 즉, SPVU는 가치가 약할 때 더 깊게 떨어지는 경향이 있지만 가치주가 다시 대세로 돌아 오면 더 높이 폭발합니다. 여기에는 2020년에 경쟁사보다 10 % 포인트 더 높은 정점에서 최저점까지 떨어졌지만 그 이후로도 약 35 % 포인트 더 나은 반등을 기록했습니다.

 

Invesco의 펀드는 대형주와 중형주간에 약 70/30으로 나뉘며 재무 부문 (자산의 43 %)에서 비중이 매우 높습니다. 다른 두 자릿수 보유는 헬스케어 17 %이며, 임의소비재와 에너지는 각각 9 %의 가중치를 받습니다. 현재 상위 보유 자산으로는 뱅크 오브 아메리카 (BAC)와 엑손 모빌 (XOM)이 있으며, 각각 자산의 5 % 이상을 차지하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5/10

 

Vanguard Mega Cap Value ETF (티커:MGV)

 

관리 자산 : 44 억 달러

배당 수익률 : 2.2 %

운용수수료:  0.07 %

 

 

MGV 는 시가 총액을 기준으로 미국 최대 주식 바스켓을 추적합니다. 메가캡 주식은 전통적으로 2,000 억 달러 이상으로 여겨지지만, MGV 보유의 평균 규모는 현재 약 1,440억 달러로 여전히 거대합니다. 그리고 VTV와 마찬가지로 가치는 P/B, 포워드P/E, 과거P/E, P/S 및 P/D에 의해 결정됩니다.

 

비중이 가장 높은 종목은 버크셔 해서웨이, JPMorgan 체이스, Johnson & Johnson등 입니다. 그리고 메가 캡 가치주에 대한 이러한 초점은 또한 S&P 500이 지급하는 1.5 %보다 상당히 높은 배당 수익률을 가져옵니다.

 

보유 목록의 끝 부분에 몇 가지 놀라움이 있습니다. 특히 340 억 달러 규모의 로켓(RKT)에 대한 소액 투자입니다. 그러나 이와 같은 포지션은 한계가있어 ETF에 대한 밀거나 당기는 것이 거의 없습니다.

 

나머지 가치 ETF와 마찬가지로 섹터 가중치는 시장 가격에 따라 시간이 지남에 따라 변경 될 수 있지만, 현재 금융은 자산의 24 %를 주도하고 있으며 헬스케어 (21 %), 산업 (14 %), 필수 소비재 (11 %) 순입니다.

 

그리고 Vanguard의 대부분의 경우 MGV는 연간수수료는 0.07%로 많은 비용이 들지 않습니다.

 

 

 

 

 

6/10

 

Nuveen ESG Large-Cap Value ETF (티커:NULV)

 

관리 자산 : $ 947.4 million

배당 수익률 : 1.3 %

운용수수료:  0.35 %

 

점점 더 많은 투자자들이 직원이든 주변 세계이든 "do better"를 시도하는 기업에 관심을 보이고 있습니다. 이로 인해 ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) 품질을 중심으로 한 상품의 인기가 폭발적으로 증가했습니다.

 

Nuveen ESG Large-Cap Value ETF (NULV)는 가치 요소와 ESG 품질을 결합한 제품 중 하나입니다. 특히 NULV는 "미리 결정된 ESG, 논란의 여지가있는 사업 참여 및 저탄소 심사 기준을 준수"하는 주식을 포함하는 TIAA ESG USA Large-Cap Value Index를 추적합니다.

 

이름은 "라지캡"이며 실제로 포트폴리오의 거의 4 분의 3이 대기업에 투자됩니다. 그러나 나머지 분기는 일반적으로 더 큰 형제보다 "더 성장하는"것으로 간주되는 중형주에 투자됩니다.

 

금융섹터가 자산의 21 %로 가장 큰 섹터 비중을 차지합니다. NULV는 또한 의료 (15 %), 산업 (14 %), 기술 (13 %) 및 필수 소비재 (12 %)에 적절한 규모의 노출을 제공합니다. 거의 190 개에 달하는 주식 포트폴리오도 크게 편향되어 있지 않습니다. 상위 3 개 보유 자산인 피앤지 Procter & Gamble (PG), 홈디포 Home Depot 및 코카콜라 Coca-Cola (KO)가 자산의 8 % 미만을 차지합니다.

 

 

 

 

 

 

7/10

 

iShares Russell Mid-Cap Value ETF (티커:IWS)

 

관리 자산 : 139 억 달러

배당 수익률 : 1.4 %

운용수수료:  0.24 %

 

일부 투자자는 더 집중된 중형주 포트폴리오를 선호 할 수 있습니다.

중형주는 종종 "goldilocsk"투자로 간주됩니다.

일반적으로 소형주보다 더 많은 자원과 자본에 대한 접근성을 갖지만, 대기업보다 더 나은 성장 잠재력을 자랑합니다.

 

iShares Russell Mid-Cap Value (IWS)는 약 700 개의 미국 중형주로 구성된 광범위한 컬렉션으로, 경쟁사보다 낮은 가격 대비 장부 지표를 특징으로합니다.

 

여기서 섹터 분석은 지금까지 살펴본 다른 펀드와 약간 다릅니다. 산업 (16 %) 및 금융 (16 %)은 가중치가 적용되는 한 그리 놀라운 일이 아니지만, 임의소비재 (14 %)와 부동산 (10 %)에 더 많이 노출됩니다.

 

현재 상위 보유종목에는 포드Ford (F), 페인트 제조업체 PPG Industries (PPG) 및 Freeport-McMoRan (FCX)이 포함됩니다.

 

 

 

8/10

 

SPDR S & P 600 Small Cap Value ETF (티커:SLYV)

 

관리 자산 : 40 억 달러

배당 수익률 : 1.2 %

운용수수료:  0.15 %

 

소형주가 일반적으로 성장 잠재력으로 유명하지만, 일부 전문가는 소규모 기업에 투자 할 때 가치 구성 요소의 여지가 있다고 생각합니다.

 

SPDR S & P 600 Small Cap Value ETF (SLYV)는 S&P Small Cap 600 Index의 간단한 조각으로, 일반적으로 시장 가치가 6 억 달러에서 24 억 달러 사이 인 미국 기업을 포함합니다.

 

SLYV는 평균 P/E가 약 15인 475개 주식을 보유하고 있습니다. 여기에서 포트폴리오의 25 %로 금융에 깊이 투자하고 있으며 산업분야 (18 %)를 보유하고 있습니다. 임의소비재 (15 %), 부동산부문 (9 %)도 있습니다.

 

 

지역은행인 Ameris Bancorp (ABCB) 및 Pacific Premier Bancorp (PPBI)와 같은 상위 10개 주식을 모를 수도 있습니다. 하지만 리스트의 최상위에서 고군분투하는 소매업체인 Macy 's (M)와 GameStop (GME)에 더 익숙 할 것입니다.

어느 쪽이든 하나의 이름이 SLYV의 성과를 내거나 깨뜨리는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 단일종목의 비중이 자산의 1 % 이상을 차지하지 않습니다.

 

 

 

9/10

 

Roundhill Acquirers Deep Value ETF(티커:DEEP)

 

관리 자산 : 4,820 만 달러

배당 수익률 : 1.3 %

운용수수료:  0.80 %

 

소형주 가치 측면에서보다 공격적으로 취한 것은 Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP)로, "심각히 저평가된 소형 및 마이크로캡 주식"을 목표로합니다.

 

Acquirers Funds의 창립자이자 이사인 Tobias Carlisle이 2014년에 발표한 평가 지표인 "The Acquirer 's Multiple"을 사용합니다.

DSTL과 마찬가지로 The Acquirer 's Multiple은 기업 가치에 중점을 두지만 대신 영업 이익으로 나눕니다.

 

이 100 개 주식 포트폴리오는 중형주 노출의 양 (5 %)이 적지만, 주로 소형주 (78 %)와 마이크로캡주 (17 %)입니다.

포트폴리오는 주식간에 균형을 이루며, 각 보유는 분기별 재조정시 1% 가중치로 설정됩니다.

Big 5 Sporting Goods (BGFV) 및 병 제조업체 O-I Glass (OI)와 같은 상위 보유 주식은 마지막 재조정 이후 주가 움직임으로 인해 1.5 %에 가깝습니다.

 

그러나 DEEP는 적어도 현재로서는 섹터 관점에서 상당히 편향되어 있습니다. 자산의 3 분의 1 이상이 금융 부문에 투자되고, 24 %는 산업재, 16 %는 임의 소비재에 투자됩니다. 펀드의 나머지 분기 정도는 다른 7 개의 GICS 부문에 흩어져 있습니다.

 

 

 

 

10/ 10

 

FlexShares International Quality Dividend Defensive ETF(티커:IQDE)

 

관리 자산 : 7,280 만 달러

배당 수익률 : 2.8 %

운용수수료 : 0.47 %

 

이 목록에 있는 다른 가치ETF들 사이의 중요한 연관성은, 미국내 주식에 초점을 맞추고 있다는 것입니다.

그러나 국제 다각화가 중요하며 FlexShares International Quality Dividend Defensive ETF (IQDE)를 통해 가치주의 국제적 다각화를 달성 할 수 있습니다.

 

IQDE는 가치 ETF가 아니지만 Morningstar는 이를 Foreign Large Value로 분류하고, 그 방법론은 일반적으로 가치 중심 포트폴리오를 생성합니다. 현재 자산의 약 절반이 가치주에 투자되고 있으며, 또 다른 37 %는 "코어"에, 13 %는 성장주에 비중을 둡니다.

 

IQDE는 국제 배당금 지급자 그룹을 가져와 관리 효율성, 수익성 및 현금 흐름을 기준으로 점수를 매긴 다음 배당금 품질을 추가로 필터링합니다. 그런 다음 다양한 다각화 제어를 적용하여 단일 주식, 산업 그룹, 부문, 국가, 지역 및 기타 요인이 과도하게 표현되지 않도록합니다.

 

그렇다고 IQDE가 완벽하게 균형 잡힌 펀드라는 의미는 아닙니다. 일본 (12 %)과 영국 (10 %)과 같은 국가는 예를 들어 인도 (5 %)와 프랑스 (4 %)보다 영향력이 더 큽니다. 포트폴리오가 약 80 %의 대형주이고 나머지는 중견 기업이기 때문에 규모 다각화는 많지 않습니다.

 

그러나 섹터 가중치는 매우 잘 분산되어 있습니다. 금융 부문이 17 %로 가장 높은 비중을 차지했으며, 임의소비재(11%)와 정보 기술 (10 %)이 그 뒤를이었습니다.

 

보다 전통적인 해외 가치 펀드를 찾고 있다면 iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) 또는 Fidelity International Value Factor ETF (FIVA)와 같은 것을 항상 살펴볼 수 있습니다. 그러나 순도에 관심이 없다면 IQDE는 충분한 가치 노출을 제공하는 동시에 방어 및 배당금을 제공합니다.

 

 

#출처 : cnbc.com 및 kiplinger.com 

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.

# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.