ETF비교: VGT vs QQQ vs IGV _미국주식x미국개미

 

 

선요약 : 대부분의 기술집중형 펀드와 마찬가지로 뱅가드 IT ETF (VGT)는 1년 동안 높은 수익을 올렸다. COVID-19의 아직 광범위한 경제적 영향을 고려할 때, 빠르게 성장하고 있는 첨단 기술 분야에서 벗어나기에는 너무 이르다.

 

 

VGT : Vanguard Information Technology ETF

 

 

 

 

뱅가드 IT ETF(VGT)는 지난 한 해 동안 YTD 23%, 38% 상승했다.

COVID-19 영향 시장에 의해 주도되어 왔으며, 대규모 기술주들이 우수한 상위권 성장을 보여줌으로써 보상을 받아왔다.

 VGT를 두 개의 선도적인 기술 ETF와 비교하고 가장 관련성이 높은 질문에 답하려고 할 것이다: "빅테크"가 너무 빨리 도래하고 있으며 기술에서 벗어나 산업 및 재료와 같은,, 보다 시크리컬한 부문으로 중요한 로테이션이 일어날 것인가?

 

VGT vs QQQ vs IGV 비교

상위 10개의 보유종목 비교

아래 도표는 VGT 상위 10개 보유량과 기본적으로 나스닥-100을 추종하는 Invesco QQQ ETF(QQQ) 및 iShares Expanded-Tech Software ETF(IGV)를 비교한다.

상위 10개 보유종목 리스트 :

 

VGT	QQQ	IGV
애플 Apple - 23.2%	애플 Apple - 13.22%	어도비 Adobe - 8.41%
마이크로소프트 Microsoft - 16.8%	마이크로소프트 Microsoft - 10.85%	마이크로소프트 Microsoft - 8.31%
비자 Visa - 3.5%	아마존 Amazon - 10.84%	세일즈포스 Salesforce - 8.23%
엔비디아 Nvidia - 3.4%	페이스북 FaceBook - 4.24%	오라클 Oracle- 6.91%
마스터카드 Mastercard - 3.3%	테슬라 Tesla - 3.49%	서비스나우 ServiceNow - 5.33%
어도비 Adobe - 2.6%	구글 GooGL - 3.48%	줌비디오 Zoom Video - 5.29%
세일즈포스 Salesforce - 2.5%	구글 GooG - 3.38%	인튜이트 Intuit - 4.90%
페이팔 PayPal - 2.4%	엔비디아 Nvidia - 2.75%	액티비전블리자드 Activision-Blizzard - 3.76%
인텔 Intel - 2.2%	어도비 Adobe - 2.06%	오토데스크 Autodesk - 2.97%
시스코 Cisco Systems - 1.8%	페이팔 PayPal - 1.94%	도큐사인 Docusign - 2.30%

출처 : 뱅가드, 인베스코, 블랙록 

 

리스트에서 볼 수 있듯이 VGT는 단 두 개의 주식으로 포트폴리오의 40%를 보유하고 있다.

Apple(APPL) 및 Microsoft(MSFT).

이 두 주식은 QQQ에 비해 16%나 더 overweight이다.

IGV는 상위 10위 안에 애플을 소유하지도 않는다.

흥미롭게도, VGT에서는 아마존이 큰 포지션을 차지하지 않을 뿐만 아니라, 상위 10위권 안에 전혀 들어 있지 않다.

 

한편 VGT의 하드웨어/반도체(애플 제외) 톱10 베팅은 엔비디아(NVDA) 인텔(INTC)과 시스코(CSCO)가 총 7.4%에 불과하다.

Tesla는 QQQ에서 3.5%의 가중치를 가지고 있지만 VGT에는 소유하지 않는다.

 

IGV는 주로 소프트웨어 중심의 테크 펀드로서 하드웨어/반도체 회사 중 한 곳도 없고 줌 비디오(ZM), 인튜이트(INTU), 오토데스크(ADSK)와 같은 회사를 보유하고 있으며, 상위권은 어도비(ADBE)를 8.4%로 VGT ETF 대비 약 3배 높은 비중을 차지하고 있다.

결론은 상위 10개 목록에서 VGT에 대한 투자는 두 가지 주식에 대한 과도한 투자임이 분명하다. 

애플과 마이크로소프트말이다....

 

VGT의 또 다른 측면은 상위 10대 지주(ETF의 합계 9.2%)에 비자(V), 마스터카드(MA), 페이팔(PYPL)과 같은 결제 프로세서가 풍부하다는 점이다.

 

이는 온라인 쇼핑의 변화로 인해 좋을 수 있지만, 만약 COVID-19, 높은 실업률(8.4%)과 소비자 지출 감소로 경제가 계속 침체된다면, 악화될 수 있다.

 

다른 중요한 지표들 : 

구분	VGT	QQQ	IGV
Top-10 Holdings %	61.7%	56.3%	56.4%
Total Number of Holdings	328	103	100
P/E Ratio	36.4x	47.0x	44.6x
P/B Ratio	9.3x	12.58x	10.99x
Yield	0.78%	0.74%	0.38%
Expense Ratio	0.10%	0.20%	0.46%

출처 : 뱅가드, 인베스코, 블랙록

 

위의 표에서 볼 수 있듯이, 상위 10위권 기업의 전체 포트폴리오의 약 55-60%가 ETF를 보유하고 있으므로 투자자는 상위 10위권 기업에 만족해야 한다. 흥미로운 점은 VGT의 포트폴리오에 328개의 회사가 있으며, QQQ와 IGV의 3배 이상이지만 비용 비율은 0.10%로 여전히 상당히 낮다는 점이다.

또한, VGT는 P/E와 Price-to-Book 비율이 QQ 또는 IGV에 비해 상당히 낮은 3개의 펀드 중 가장 비용이 적게 드는 것은 분명하다. 수익률은 이러한 펀드에 보유 된 회사의 현재 평가 수준을 다룰 때 대략 동일하며 매우 중요하지는 않다.

 

다시 한번 요약해보면,,

다음 달, 6개월, 1년 동안 시장이 어디로 갈지 예측할 수 없을 것이다.

우리가 아는 것은 가치평가 관점에서 VGT ETF가 QQQ와 IGV보다 덜 비싸다는 것이다.

우리는 또한 비용 비율이 낮다는 것을 안다.

한 가지 분명한 것은 VGT를 구입하는 것은 애플, 마이크로소프트, 그리고 결제 프로세스 회사인 비자, 마스터카드, 페이팔에 당신의 돈의 50%를 투자하는데 편안함을 의미한다.

VGT(또는 QQQ 또는 IGV)는,, 결국, 다가오는 선거, 미·중 무역전쟁, COVID-19, 여전히 취약한 경제환경과 미국의 경기부양 법안 등 투자자가 직면하고 있는 엄청난 불확실성으로 인해 투자자들은 연말 전에 더 나은 매수 기회를 가질 수 있을 것으로 보인다.

 

 

 

 

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.