선요약 : 11월 11일은 중국의 광군제로서, 세계에서 가장 큰 온라인 쇼핑데이라고 할 수 있다. 미국에 상장된 관련 기업으로는 알리바바(BABA), 징동닷컴(JD), 바오준(BZUN)이 있다.
알리바바 Alibaba.com (BABA)
중국 상하이와 홍콩에서 345억 달러 규모의 앤트그룹 IPO가 중단되자 다시,,, 8일 알리바바(BABA)에 모여들었다.
월가는 11월 11일로 예정된 알리바바의 싱글스데이(=광군제) 쇼핑 행사에 대해 여전히 낙관적이다.
알리바바는 지난해 싱글스데이(=광군제) 매출이 384억 달러로 전년 대비 26% 증가했다고 발표했다.
징동닷컴 JD.com (JD)
JD는 종종 알리바바와 비교되기도 하지만 두 회사는 전혀 다른 비즈니스 모델을 운영하고 있다. 알리바바는 유료 상장 플랫폼을 운영하고, 재고를 인수하지 않으며, 가이나오 자회사와 수주를 수행하고 있다.
JD는 재고를 인수해 제1자 물류망을 통해 주문을 이행하는 직영 유통업체다. 따라서 JD는 사실상 연간 매출 기준으로 중국 최고의 직영 소매업체인 반면 알리바바는 중국 최고의 전자상거래 시장을 소유하고 있다.
JD의 접근방식은 제품에 대한 더 엄격한 통제를 유지하고 위조제품이 시장에 얼룩지는 것을 막을 수 있게 해준다. 수년간의 투자를 통해 확장된 JD로지스틱스 네트워크는 자동화된 창고로봇, 택배 드론, 운전자 없는 택배 차량 등으로 중국 내 대표적인 배송 플랫폼으로 자리 잡았다.
텐센트 외에도 JD의 최고 투자자는 이 회사와 온라인 식료품 합작회사를 운영하는 월마트, JD의 시장을 구글 쇼핑에 통합한 알파벳의 구글 등이다.
JD의 판매는 보통 1년 내내 다음과 같은 3가지 주요 쇼핑 기간 동안 가속화된다. 1월이나 2월 중국의 새해, 6월 상반기에 자축 기념하는 618 그랜드 프로모션, 11월 11일 광군제!
위기 동안 전자상거래, 게임, 온라인 교육 회사로부터의 높은 지출이 대유행 피해를 입은 산업으로부터의 광고 수익 손실을 상쇄했기 때문에 그것의 온라인 광고 사업 또한 놀랄 만큼 탄력적이었다. 다른 기업에 대한 투자를 제외한 조정이익은 29% 증가했다.
분석가들은 텐센트의 올해 매출과 수익이 각각 33%, 21% 증가할 것으로 예상하고 있다. 이러한 추정에 따르면 텐센트의 주식은 올해 수익의 44배로 합리적으로 평가된 것으로 보인다.
JD의 매출도 2020년 상반기 전년 동기 대비 28% 증가했다. 올해 618 그랜드 프로모션은 대유행 당시 수요 억제와 하위권 도시로의 공격적인 확대로 인해 수혜를 입었기 때문에 2분기 매출이 34% 증가하여 10분기 만에 가장 큰 성장을 기록했다.
JD의 연간 활동 고객 수는 2분기 동안 전년 동기 대비 30% 증가한 4억1740만 명을 기록했으며 신규 고객 중 80% 이상이 하위권 도시 출신이다.
분석가들은 JD의 매출과 수익이 1년 내내 각각 33%, 51% 증가할 것으로 예상하고 있다. 그것의 주식은 올해 수익의 거의 60배로 거래되지만, 그것은 그것의 성장률과 비교했을 때 꽤 합리적인 평가다.
바오준 Baozun.com (BZUN)
사람들이 온라인 쇼핑을 덜 하는 미래를 상상해보라. 어쩌면 그런 시나리오가 일어날 수도 있겠지만, 당신은 아마 그것에 내기를 하고 싶지 않을 것이다.
온라인 구매의 속도와 편리성의 증가는 보통 사람들에게 엄청난 가치를 제공하고, 쇼핑객들은 훨씬 더 다양한 상품들을 접할 수 있다. 압도적인 증거와 단순한 인센티브의 성격은 지난 수십 년간 극적인 성장에도 불구하고 전자상거래를 위한 대규모 장기적 확장을 의미한다.
미국에서 전자상거래의 상승세가 인상적이었던 만큼 중국 온라인 소매시장의 규모와 모멘텀, 장기 전망은 더욱 인상적이다. 중국은 대략 14억 명의 인구를 가지고 있으며, 중국의 경제를 위한 빠른 성장은 앞으로 수십 년 안에 수억 명의 사람들을 중산층으로 끌어들일 것이다. 중국은 글로벌 전자상거래의 절반 이상을 차지하고 있으며, e마케터는 국내 연간 온라인 소매지출이 2019년 1조9400억 달러에서 2023년 약 4조1000억 달러로 증가할 것으로 추산하고 있다.
중국 전자상거래 시장의 지속적 성장으로 수혜를 받으려는 투자자들은 바오쥔(or 바오준) 에 입점하는 것을 고려해야 한다. 상하이에 본사를 둔 이 회사는 소매-웹사이트 생성 도구, 마케팅 및 다양한 관련 서비스를 제공한다. 현재 이 회사 매출의 대부분은 중국의 거대한 온라인 소매 시장을 공략하기 위해 열심인 서구 대형 브랜드에서 나온다. 그러나 바오쥔은 중국 대형 브랜드들을 자사 플랫폼에 들여오는 데 더 많은 자원을 투입하고 있다.
어쩌면 더욱 흥미를 끄는 것은 이 회사가 국내 중소기업을 위한 플랫폼도 갖추고 있다는 점이다. 중국 경제가 계속 확대되고 중산층으로 진입하는 인구가 늘어나면서 중국 국민들도 사업을 시작하는 경우가 많아질 것이다. 전자상거래 서비스에 대한 수요가 크게 늘어날 가능성이 높다는 의미다. 쇼파이(Shopify)가 미국에서 이룬 성과와 비슷한 중국 내 중소기업 진출 옵션으로 자리매김할 수 있다면 실적과 주가가 폭발적으로 오를 수 있다.
바오쥔의 비교적 작은 크기는 주식의 또 다른 매력적 측면을 나타낸다. 시가총액이 약 30억 달러인 이 회사는 여전히 큰 성장 여지를 가지고 있으며, 현재 입지를 구축하고 장기 보유하는 투자자들에게는 삶의 변화를 가져올 잠재력을 가지고 있다.
# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수,매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
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