선요약 : 아프가니스탄의 불안한 상태는 잠재적인 지정학적 결과를 초래하며, 방위 산업에 대한 더 많은 비즈니스를 촉발할 수 있다. Lockheed Martin 록히드 마틴 (티커:LMT), Northrop Grumman 노스럽 그러만(티커:NOC), General Dynamics 제너럴다이나믹스 (티커:GD), Huntington Ingalls Industries 헌팅턴 잉걸스 인더스트리 (티커:HII) , L3Harris Technologies L3해리스 테크놀로지스 (티커:LHX)
새로운 난기류가 중동에 돌아왔고 역사적으로 이는 방위산업에 좋은 영향을 미쳤습니다.
탈레반은 미국이 군대를 철수시키기 시작한 지 불과 한 달 만에 아프가니스탄을 장악했습니다.
빠른 변화는 이 나라가 테러리스트들의 안전한 피난처가 될 것이라는 두려움을 낳았고
이러한 불안이 중동의 다른 지역으로 번질 수 있다는 두려움을 낳았습니다.
당연히 방위주 투자자들이 세심한 주의를 기울이고 있습니다.
이러한 상황의 전환은 정보, 감시 및 정찰 장비에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다.
그리고 추가 충돌이 발생하면 군사 장비에 대한 새로운 수요가 발생할 수 있습니다.
많은 사람들이 탈레반의 아프가니스탄 수도 카불 함락을 1975년 4월 30일의 "사이공 함락"에 비유하고 있습니다.
두 상황이 얼마나 유사한지는 논쟁이 남아 있습니다.
그러나 사이공의 여파로 방산 주식에 무슨 일이 일어났는지 주목할 가치가 있습니다.
"1975년 4월 30일 사이공이 함락된 후 1개월과 3개월 동안 S&P 500은 각각 4.4%와 1.7% 상승한 반면, S&P 500 항공 우주 방위 산업은 15.4%와 26.0% 상승했습니다"라고 Sam Stovall은 말합니다.
Lockheed Martin 록히드 마틴 (티커:LMT)
시가총액: 980억 달러
POWR 등급 전체 등급: B(매수)
POWR 등급 평균 브로커 등급: 1.60
Lockheed Martin(LMT)은 세계 최대의 방산업체이며 2001년 F-35 프로그램을 수주한 이후 고급 전투기에 대한 서구 시장을 장악했습니다.
이 회사의 가장 큰 부문은 Aeronautics로 F-35 프로그램입니다. 회사의 나머지 부문은 미사일 및 사격 통제, 로타리 및 임무 시스템, 우주 등입니다.
이 회사는 국내 및 국제 시장에서 고급 군사 장비에 대한 강력한 수요를 누리고 있습니다.
LMT는 인도된 F-35 제트기에 대한 물류 서비스 조달을 위한 18억 달러 계약을 포함하여 2분기에 여러 거래를 성공적으로 마감했습니다.
또한 우주 기반 적외선 시스템(SBIRS)에 대한 물류 지원을 제공하기 위해 10억 달러 계약을 체결했습니다.
록히드는 또한 국제적으로 전술 미사일 및 사격 통제 제품에 대한 강력한 수요를 경험했습니다.
최근 폴란드와 루마니아에서 정밀 화재 시스템에 대한 주문을 받았습니다.
그러나 F-35 프로그램은 계속 LMT의 핵심 성장 동력입니다.
가장 최근에는 2분기 동안 37대의 제트기를 인도했으며 이 프로그램은 수십 년 동안 안정적인 수익을 제공할 것으로 예상됩니다.
록히드마틴은 오랫동안 시장에서 최고의 방위 주식 중 하나였으며 이후 10년과 15년 동안 업계 벤치마크를 쉽게 능가했습니다.
POWR 등급 시스템은 Lockheed에 B 등급을 부여하며 이는 매수로 해석됩니다.
LMT 주식은 또한 견고한 대차 대조표 덕분에 품질 등급 B를 받았습니다.
가장 최근 분기 기준으로 회사의 현금은 27억 달러로 단기 부채는 5억 600만 달러에 불과합니다.
또한 기업의 단기 부채 상환 능력을 측정하는 두 가지 지표인 유동 비율과 당좌 비율이 모두 1 이상으로 이러한 측면에서 강점을 나타냅니다.
Northrop Grumman 노스럽 그러만(티커:NOC)
시장 가치: 578억 달러
POWR 등급 전체 등급: B(매수)
POWR 등급 평균 브로커 등급: 1.52
전자 미사일 제조 업체 및 국방 IT 서비스 제공 업체입니다.
회사의 우주 시스템 부문은 다양한 우주 구조물, 센서 및 위성을 생산합니다.
전반적으로 이 회사는 전 세계적으로 강력한 수요를 보고 있습니다.
NOC는 공군, 우주 및 사이버 보안 프로그램에서 강력한 존재감을 가지고 있습니다.
이 회사의 제품 라인은 방위 전자, 무인 항공기 및 미사일 방어에 유리한 위치를 차지하여 회사가 미 국방부 및 미국의 외국 동맹국으로부터 계약을 체결할 수 있도록 하며 해외 군사 판매는 회사의 핵심 성장 동인이었습니다.
국내 측면에서 Northrop은 승인된 2021 회계연도 예산보다 1.6% 높은 7,150억 달러를 포함하는 제안된 2022 회계연도 예산에서 이익을 얻을 것으로 예상됩니다.
NOC는 POWR 등급 시스템의 여러 B 등급 방위 주식 중 하나입니다. 등급에 도움이 되는 것은 안정성 등급 B로 성장과 가격 성과가 안정적임을 나타냅니다. 예를 들어, 베타가 0.51이라는 것은 주식이 S&P 500의 약 절반 수준임을 나타냅니다. 이익 성장도 지난 5년 동안 안정적이었습니다.
Northrop의 감정 등급 B는 분석가 커뮤니티의 좋은 평판을 반영합니다.
현재 14명의 전문가가 주식을 적극 매수 또는 매수로 간주하고 있는 반면, 4개의 홀드, 1개의 매도 및 1개의 적극 매도를 고려합니다.
General Dynamics 제너럴다이나믹스 (티커:GD)
시가총액: 546억 달러
POWR 등급 전체 등급: B(매수)
POWR 등급 평균 브로커 등급: 1.70
General Dynamics(GD)는 국방 계약자이자 비즈니스 제트기 제조업체입니다.
Aerospace 부문은 Gulfstream 비즈니스 제트기를 생산하는 반면 Combat Systems는 M1 Abrams 탱크와 같은 지상 전투 차량을 생산합니다.
해양 시스템 부문은 원자력 잠수함을 개발합니다.
그리고 기술 부서는 정보 기술 및 임무 시스템을 제공합니다.
GD는 2분기에 견고한 주문 성장을 누렸습니다.
이로 인해 항공우주, 해양 및 전투 시스템 부문에서 가장 많은 주문을 받는 상당한 수주잔고(전년 대비 8% 증가)가 생성되었습니다.
예를 들어, 회사는 버지니아급 잠수함 프로그램을 위한 지속적인 납 야드 서비스를 제공하기 위해 미 해군으로부터 1억 3,500만 달러를 확보했습니다.
또한 GD는 Stryker 차량을 이중 V선체 A1 구성으로 업그레이드하기 위해 미 육군으로부터 6억 2천만 달러에 추가로 Stryker 초기 기동 단거리 방공 차량을 생산하기 위해 4억 3천 5백만 달러를 계약했습니다.
Gulfstream G700 비행 테스트 항공기 5대가 모두 1,600시간 이상의 테스트 비행으로 비행하고 있기 때문에 회사는 제품 개발에도 함께하고 있습니다. 이 제트기는 2022년 4분기에 취역할 것으로 예상되어 내년에 매출과 이익을 모두 높일 수 있습니다.
POWR 등급 시스템에서 GD의 전체 B 등급(매수)에는 가치 등급 B가 포함됩니다. 후행 및 선행 P/E는 모두 전체 시장보다 낮은 약 17이며 가격에서 잉여 현금 흐름(P /FCF) 14.4는 방산주 평균 44.7보다 훨씬 낮은 수준입니다.
General Dynamics의 Sentiment Grade B는 General Dynamics의 주식이 전문가들에게 좋은 평가를 받고 있음을 나타냅니다. 11명의 분석가는 GD 주식을 적극 매수 또는 매수라고 말했고, 6명은 이를 보류, 3명만 매도 또는 적극 매도라고 말했습니다.
Huntington Ingalls Industries 헌팅턴 잉걸스 인더스트리 (티커:HII)
시가총액: 80억 달러
POWR 등급 전체 등급: B(매수)
POWR 등급 평균 브로커 등급: 1.86
Huntington Ingalls Industries(HII)는 NOC의 조선 사업에서 분사하여 만들어졌습니다.
HII는 미국 최대의 독립 군용 조선소로, 현역 미해군 함대의 70% 이상이 HII의 선박으로 구성되어 있습니다.
Huntington Ingalls의 두 부문은 조선과 관련되어 있습니다: Ingalls Shipbuilding, Newport News Shipbuilding(원자력 항공모함 및 잠수함). 참고로 Huntington Ingalls는 Gerald R. Ford급 항공모함의 단독 계약자입니다. 이 회사는 콜롬비아급 공격 잠수함의 주요 하청업체이기도 합니다.
HII의 3차 사업부문인 테크니컬 솔루션즈(Technical Solutions)는 무인잠수정을 생산하고 정부에 다양한 IT 서비스를 제공하고 있다.
이 목록에 있는 다른 많은 방산주와 마찬가지로 미국 재정 예산은 회사, 특히 조선 사업의 성장에 중요한 역할을 했습니다. 회사는 또한 계약 관점에서 생산적인 분기를 보냈습니다. 2분기에 HII는 12억 달러 규모의 계약을 수주하여 477억 달러의 수주잔고를 기록했습니다. Huntington Ingalls는 또한 새로운 선박으로 진행하고 있습니다. 예를 들어, 잠수함 프로그램에서 Montana(SSN 794)는 올해 말 해군에 인도될 예정입니다.
POWR Ratings 서비스는 HII 주식을 B 등급 매수로 고정합니다. 이것은 현재 예외적인 가치주이며, 가치 등급 A는 11.1의 후행 PER을 반영하고 전방 PER은 15.4에 불과합니다. 또한 가격 대비 판매 비율이 0.9로 업계 평균의 절반 수준입니다.
Huntington Ingalls는 또한 품질 등급 B를 받았으며 의미가 있습니다. 36.2%의 자기자본수익률은 관리가 효율적임을 나타냅니다. 또한 현재 비율이 1.1이라는 것은 회사가 단기 수요를 처리하기에 충분한 유동성을 보유하고 있음을 나타냅니다.
L3Harris Technologies L3해리스 테크놀로지스 (티커:LHX)
시가총액: 462억 달러
POWR 등급 전체 등급: B(매수)
POWR 등급 평균 브로커 등급: 1.57
L3Harris Technologies(LHX)는 명령, 제어, 통신, 컴퓨터, 정보, 감시 및 정찰 시장을 위한 제품을 제공하는 두 개의 방위 계약업체인 L3 Technologies와 Harris의 합병으로 2019년에 설립되었습니다.
이 회사는 또한 연방 항공국(Federal Aviation Administration)의 통신 인프라를 포함하여 민간 정부에 서비스를 제공하는 소규모 사업체를 운영하고 있습니다.
여기에 언급된 다른 방산주와 마찬가지로 LHX는 2분기에 수많은 계약을 따냈습니다.
현재까지 총 7억 달러 이상이며 회사는 70%의 건전한 승률을 자랑합니다.
L3Harris는 또한 전자전 및 항공기 생존 가능성 분야의 글로벌 리더가 되기 위해 노력하고 있습니다.
CEO인 William Brown에 따르면 F-16 시스템을 제공한 경험과 소프트웨어 정의 개방형 시스템 아키텍처에 대한 전문 지식을 활용하여 그렇게 하고 있습니다.
회사는 이미 1분기에 국제 항공기에서 차세대 전자전 제품군을 개발하는 계약을 따냈습니다.
앞으로 LHX는 아시아, 유럽 및 중동에서 글로벌 입지를 확대하고자 합니다.
이는 장기적으로 더 많은 수익 성장을 제공하는 데 도움이 됩니다.
POWR 등급은 L3Harris의 주식에 B 또는 Buy의 전체 등급을 부여합니다.
0.68의 베타는 B의 안정성 등급을 나타냅니다.
LHX는 또한 매출, 수입 및 EBITDA에서 꾸준한 성장을 경험했습니다.
특히 마지막 지표는 지난 5년 동안 평균적으로 22.2% 성장했습니다.
한편, L3Harris는 강력한 대차 대조표로 인해 품질 등급 B를 받았습니다.
회사는 1.7의 매력적인 유동 비율을 가질 뿐만 아니라 0.4의 부채 비율도 고무적입니다.
회사는 또한 연초의 13억 달러에서 20억 달러로 현금 더미를 늘렸습니다.
#출처 : kiplinger.com
# 본 글은 주식의 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 따라서, 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
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