선요약 : 골드만삭스 Goldman Sachs가 선정한 최고의 클라우드 산업 관련 주식 7개에 대한 분석 및 주가전망. Cloud 산업의 전망은 매우 Sunny 하다.
#출처:골드만삭스
애널리스트들은 2021 년 클라우드 주식에 대해 낙관적입니다.
코로나19 위기의 락다운 혜택을 받은 몇 안되는 경제 부문 중 하나는 클라우드 소프트웨어입니다.
글로벌 경제가 오프라인에서 온라인으로 이동함에 따라 클라우드 주식이 번창하고 있습니다.
그러나 많은 클라우드 주식이 작년에 막대한 상승세를 기록하여 분석가와 투자자가 밸류에이션 확대에 대해 우려하고 있습니다.
Goldman Sachs의 분석가 Kash Rangan은 최근 수십 개의 클라우드 소프트웨어 주식에 대한 커버리지를 시작했습니다.
Rangan은 엔터프라이즈 클라우드 지출이 2021 년 하반기에 반등 할 것이라고 말하며, 합리적인 가치와 고품질 성장 전망을 모두 갖춘 주식을 선호합니다.
다음은 Goldman가 선정한 최고의 클라우드 주식 7 가지입니다.
Salesforce (티커 : CRM) 세일즈포스닷컴(CRM)
Rangan은 고객 관계 관리 소프트웨어 거대 기업인 Salesforce가 경제적인 디지털 전환의 선두 주자이며 경쟁사에 비해 상당한 규모의 이점을 가지고 있다고 말합니다.
Rangan은 Salesforce의 현재 수익 이행 의무가 매년 높은 비율로 유기적으로 증가하고 있다고 말합니다.
이는 Salesforce 규모의 회사에 매우 인상적입니다.
Rangan은 대규모 인수가 최근 몇 년간 Salesforce의 영업 마진 확장을 늦추었지만 향후 6 년 내에 매출과 마진이 두 배로 증가하고 수익이 네 배로 늘어날 수 있다고 말했습니다.
Goldman은 CRM 주식에 대해 "BUY"등급과 315 달러의 가격 목표를 가지고 있습니다.
Microsoft Corp. (MSFT) 마이크로소프트 (MSFT)
Rangan은 마이크로 소프트가 상당한 상용 클라우드 견인력을 얻고 있으며 마이크로 소프트가 클라우드 스택의 모든 계층에 노출되어있어 고유한 투자라고 말합니다.
Azure, Office 365, Dynamics 및 LinkedIn Commercial을 포함하는 Microsoft의 상업용 클라우드 비즈니스는 600 억 달러 규모의 비즈니스입니다.
그러나 Rangan은 사업 규모가 장기적으로 1,200 억 달러에서 1,400 억 달러 사이로 두 배 이상 큰 입지를 차지하고 있다고 말합니다.
Goldman은 Microsoft의 기존 온-프레미스 Windows Server 고객이 시간이 지남에 따라 새로운 Azure 비즈니스에서 최대 900 억 달러를 창출 할 수 있다고 추정합니다.
Goldman은 MSFT 주식에 대해 "BUY"등급과 285 달러의 목표 가격을 가지고 있습니다.
Workday (WDAY) 워크데이 (WDAY)
Rangan은 Workday가 인적 자본 관리, 재무, 계획, 조달 및 분석 분야에서 총 900 억 달러 규모의 시장에 노출되어 있다고 말합니다.
기업이 재무를 클라우드로 전환하는 것은 Workday의 핵심 인적 자본 관리 제품에 상당한 부진이 될 것이라고 말했습니다.
Rangan은 억눌린 수요로 인해 2022 회계 연도 하반기부터 Workday의 대규모 전략적 거래가 가속화 될 것으로 예상하고 있습니다.
백 로그 증가율은 단기적으로 20 % 아래로 떨어질 수 있지만 Rangan은 감소가 수요 약세 라기보다, 어려운 전년 대비 비교에 기인한다고 말합니다.
Goldman은 WDAY 주식에 대해 "BUY"등급과 300 달러 목표가를 가지고 있습니다.
Adobe (ADBE) 어도비(ADBE)
Adobe는 핵심 Creative 시장에서 지배적인 시장 점유율을 보유하고 있으며 Rangan은 Adobe가 장기적으로 Creative 구독자 기반을 매년 두 자릿수 비율 범위로 계속 성장시켜야한다고 말합니다.
Rangan은 수년간의 수익, 수익 및 현금 흐름이 10 % 이상 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
그는 Adobe의 사용자 기반이 충성 스럽기 때문에 경쟁 업체가 자신의 입장을 방해하기가 어렵다고 말합니다.
Goldman은 Adobe가 약 5,400 만 명의 Creative 구독자를 보유하고 2026 년까지 잉여 현금 흐름에서 주당 약 26 달러를 창출 할 것으로 예상하고 있습니다.
Goldman은 ADBE 주식에 대해 "BUY"등급과 580 달러의 가격 목표를 가지고 있습니다.
ServiceNow (NOW) 서비스나우 (NOW)
ServiceNow는 비즈니스 프로세스 및 워크 플로우 자동화를 전문으로하는 SaaS (Software-as-a-Service) 애플리케이션 제공 업체입니다.
Rangan은 ServiceNow가 2026 년까지 연간 150 억 달러 이상의 수익을 창출하고 있으며
사용자 기반은 결국 Microsoft Office 365와 경쟁 할 수 있다고 말합니다.
Rangan은 회사의 마진이 시간이 지남에 따라 30 %를 초과 할 수 있고
잉여 현금 흐름 마진이 35 %를 초과 할 수 있다고 말합니다.
그러나 그는 회사가 이러한 장기적인 재정적 이정표를 달성하기 위해 핵심 정보 기술 서비스 관리 사업을 넘어 확장해야한다고 말했습니다.
Goldman은 NOW 주식에 대해 "매수"등급과 $ 670 가격 목표를 가지고 있습니다.
Splunk (SPLK) 스플렁크(SPLK)
Splunk는 방대한 양의 머신 생성 데이터를 수집, 구성, 저장 및 분석하기위한 소프트웨어 플랫폼입니다.
Rangan은 Splunk 주식이 매력적인 밸류에이션을 가지고 있으며 장기 투자자에게 유리한 위험 보상 설정을 제공하고 잠재적 인 상승 가능성이 하락을 훨씬 능가한다고 말합니다.
그는 Splunk의 클라우드 비즈니스가 빠르게 확장되고 있으며 주식은 시장에서 몇 안되는 빅 데이터 순수 플레이 중 하나라고 말합니다.
Rangan은 Splunk가 "세속적 인 성장 스토리"이며 20 % 이상의 장기적인 연간 매출 성장, 영업 마진 확대 및 잉여 현금 흐름 생성 증가를 예측하고 있다고 말했습니다.
Goldman은 SPLK 주식에 대해 "매수"등급과 $ 240 가격 목표를 가지고 있습니다.
VMware (VMW) VM웨어 (VMW)
VMware는 가상화 소프트웨어, 솔루션 및 서비스를 제공합니다.
Rangan은 회사가 장기적으로 약 120 억 달러에서 200 억 달러로 연간 매출을 늘릴 수 있다고 확신합니다.
그러나 VMware의 클라우드 비즈니스는 Goldman의 다른 최고의 주식 선택보다 건강 위기로 인해 부정적인 영향을 받았으며 단기적으로는 그다지 상승하지 않을 수 있습니다.
또한 Rangan은 VMware가 소수 투자자 인 Dell Technologies (DELL)와의 관계 및 Dell 지분 분할 가능성을 둘러싼 상황이 투자자들에게 불확실성을 야기한다고 말했습니다.
Goldman은 VMW 주식에 대해 "중립"등급과 $ 150 목표 가격을 가지고 있습니다.
# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 또한, 단순한 정보 정리를 위함이며, 투자 권유를 위한 글은 아닙니다.
# 본 글에서 거론된 주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.
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